מה זה בוררות מס?
ארביטראזיית מיסים היא הנוהג להרוויח מההבדלים הנובעים מהאופן בו עסקאות מטופלות לצרכי מס. המורכבות של קודי המס מאפשרת לעיתים קרובות תמריצים רבים אשר גורמים לאנשים לבנות מחדש את העסקאות שלהם בצורה המועילה ביותר על מנת לשלם את הסכום הנמוך ביותר.
הבנת בוררות המס
ארביטראזיית מיסים מתייחסת לעסקות שמתבצעות בכדי להרוויח את הפיזור בין מערכות מס, טיפולי מס או שיעורי מס. אנשים פרטיים ותאגידים כאחד מבקשים לשלם את המס המועט ביותר שהם יכולים לעשות זאת בדרכים רבות.
עסק יכול לנצל את מערכות המס, למשל, על ידי הכרת הכנסות באזור מס נמוך תוך הכרה בהוצאות באזור מס גבוה. נוהג כזה ימזער את חשבון המס על ידי מקסום הניכויים תוך צמצום המסים ששולמו על הרווחים. ישות עשויה גם להיעזר ברווח בהפרשי מחירים באותו נייר ערך הנובע ממערכות מיסוי שונות במדינות או בתחום השיפוט בהם נסחרת נייר הערך. לדוגמה, רווחי הון ממסחר בקריפטו מחויבים במס בארה"ב, אך הם פטורים ממס במדינות מסוימות, כולל דנמרק, סינגפור וגרמניה. סוחר קריפטו יכול לרכוש סחר בקריפטו במחיר זול יותר מבורסה בארה"ב, להעביר את האסימונים שלו לבורסה בקריפטו באחת ממדינות מקלט המס על הקריפטו, למכור במחיר גבוה יותר ולא להיות כפוף למיסוי במדינה הזרה.
כמו כן, ארביטרז מס יכול להתרחש כאשר משקיע קמעונאי או מוסדי רוכש מניה לפני תאריך הדיבידנד לשעבר ונמכר לאחר מכן. מחיר המניות לפני מועד הדיבידנד האקסי הוא בדרך כלל גבוה מהמחיר שאחרי המועד. בתאריך הדיבידנד לשעבר, מחיר המניה של החברה יורד בערך באותה הסכום של הדיבידנד שהוכרז. קנייה של מניה לפני ומכרה לאחר מכן תוביל להפסד הון לטווח קצר, אשר ניתן להשתמש בו כדי לקזז כל רווח הון לטווח הקצר שהרוויח המשקיע. מכיוון שרווחים לטווח קצר מחויבים במס כהכנסה רגילה, הפחתת הרווח ככל האפשר מועילה לרוב המשקיעים.
חברה שמשתמשת באג"ח פטורות ממס כאסטרטגיה לניהול מזומנים ארגוניים לטווח קצר עוסקת בארביטציית מס. הריבית המשולמת על אגרות חוב אלה (למשל אג"ח עירוניות) אינה ממוסה על ידי הממשלה הפדרלית ובמקרים רבים ממשלות המדינה. כך, ישות יכולה לקנות אגרות חוב אלה, להרוויח עליהן יותר ריבית ממה שחשבונות החיסכון מציעים, ולמכור אותן לאחר פרק זמן קצר מבלי שהממשלה תחייב את הכנסות הריבית שלה.
ישנן הרבה יותר צורות של ארביטראז מס כולל השאלת תרומות של Roth IRA עד גבול מסוים, קניית בית וניכוי הוצאות ריבית המשכנתא, הלוואה עם הלוואת הון ביתית להשקעה במניות שמשלמות דיבידנד, קנייה של חברה אחרת עם מינוף (LBO), וכו.
ברור כי צורות מסוימות של ארביטראזיית מס הינן חוקיות ואילו אחרות אינן חוקיות. קיים קו דק בין העלמת מס והימנעות ממס; לפיכך, על אנשים ועסקים להתייעץ עם יועץ מס מוסמך לפני שהם מבצעים עסקת ארביטרז מס. על פי החשד, ארביטראזיית המס נפוצה באופן קיצוני, אך מטבעה קשה למסור נתונים מדויקים באיזו מידה משמש ארביטראזום מס.
