תוכן העניינים
- מהו שוק דק?
- הבנת שוק דק
- שיקולים מיוחדים
מהו שוק דק?
שוק דק בכל חליפין פיננסי הוא פרק זמן המאופיין במספר נמוך של קונים ומוכרים, בין אם זה למניה יחידה, למגזר שלם או לשוק כולו. בשוק דק, המחירים נוטים להיות תנודתיים.
שוק דק מכונה גם שוק צר.
Takeaways מפתח
- בשוק דליל יש מעט משתתפים פעילים בצד הקנייה או במכירה הפנימית. כתוצאה מכך, תנועות המחירים גדולות מהרגיל. שוק רזה הוא ההפך משוק נזיל, שיש בו מספיק משתתפים בכדי לשמור על איזון בין הקונים. ומוכרים.
הבנת שוק דק
בשוק דק יש תנודתיות גבוהה ונזילות נמוכה. האיזון בין היצע לביקוש יכול ליפול בפתאומיות, ליצור השפעה משמעותית על המחירים. מכיוון שמצוטט הצעות מחיר ובקשות מועטות, קונים ומוכרים פוטנציאליים עשויים אפילו להתקשות בביצוע עסקה.
למרות שהנפח הכולל נמוך, עסקאות בודדות נוטות להיות גדולות. המשמעות היא שתנועות המחירים גדולות יותר. בנוסף, המרווחים בין מחירי ההצעה והבקשה לנכס נוטים להיות רחבים יותר, שכן הסוחרים מנסים להרוויח מהמספר הנמוך של משתתפי השוק.
שוק דק הוא ההפך משוק נזיל, המאופיין במספר גבוה של קונים ומוכרים, נזילות חזקה ותנודתיות יחסית נמוכה.
משקיעים בודדים חכמים לצאת מגדרו של שוק דליל.
השוק הדק הצפוי ביותר בוול סטריט מתרחש בכל שנה במחצית האחרונה של אוגוסט כאשר מרבית הסוחרים נוטשים את שולחנותיהם והולכים לחוף הים.
שיקולים מיוחדים
השפעות על המסחר
כשנתונים ברמת העסקה התפרסמו לראשונה בראשית שנות התשעים, השפעתם של המשקיעים המוסדיים על מחירי השוק הדק ועל מחירי השוק בכלל התבררה לראשונה. עסקאות של כמה מוסדות גדולים מהוות יותר מ- 70% מהיקף המסחר היומי בבורסה בניו יורק (NYSE).
פירוש הדבר שהם צריכים לקחת בחשבון את גודל ההזמנות שלהם בעצמם באסטרטגיות המסחר שלהם. סוחרים גדולים מפרקים את ההזמנות שלהם לחסימות קטנות יותר, אשר מוצבות לאחר מכן בסדרת עסקאות המועברות לאורך זמן.
יותר ממחצית מהעסקאות שמבצעים מוסדות גדולים נדרשות כעת לפחות ארבעה ימים. אם היו דוחפים את כל הענפים בבת אחת, המחירים ששילמו כדי לקנות מניות או קיבלו למכירת מניות יושפעו לרעה מהעסקאות שלהם.
גורם הנזילות
נזילות, מעצם הגדרתה, היא מדד לקלות ומהירות בה ניתן להמיר נכס למזומן בשווי הוגן של שוויו. מזומנים בבנק הם נכס נזיל. בית או ציור מאסטר ישן אינם.
באופן כללי, מניות מניות עשויות להיחשב כנכסים נזילים. ניתן למכור אותם בקלות בכל עת והמזומן יהיה זמין באיחור קצר בלבד. עליהם להיות ערך שווה או גבוה מעלותם המקורית אלא אם המוכר בחר מפסיד.
עם זאת, רזון השוק מטבעו פוגע בנזילות. משקיעים בודדים עשויים להתקשות או בלתי אפשרי להשיג מחיר הוגן בשוק דק.
