מה זה בוררות זמן?
ארביטראז 'זמן מתייחס להזדמנות שנוצרת כאשר מניה מחטיאה את סימניה ונמכרת על בסיס תחזית לטווח קצר תוך שינוי מועט בסיכויי החברה לטווח הארוך. ירידה במחיר המניה מתרחשת כאשר חברה לא מצליחה לעמוד באומדני הרווחים על ידי אנליסטים או בהנחיותיה, וכתוצאה מכך מעידה לטווח קצר במקום בו מחיר המניה יורד. משקיעים כמו וורן באפט ופיטר לינץ 'השתמשו בארביטראז' זמן כדי להגדיל את הסיכוי שלהם לעלות על השוק.
Takeaways מפתח
- ארביטראז 'זמן הוא אסטרטגיית סחר שמבקשת לנצל שינויים במחירים לטווח הקצר שאינם תואמים את השקפתך לטווח הארוך יותר. הזדמנות עשויה להתעורר אם שמועות מתפשטות או כותרת חדשותית מתפשטת המשפיעים על המחיר באופן מיידי, אך אשר אינם לשנות את יסודות ההשקעה בכל דרך משמעותית. אסטרטגיית מפתח למשקיעים בעלי ערך, ניתן לשפר את ארביטראז 'הזמן באמצעות שימוש באופציות או בחוזים נגזרים אחרים.
כיצד פועל בוררות זמן
ארביטראזז בזמן הוא חברו הטוב ביותר של משקיע הערך. ישנן דוגמאות רבות לארביטראז 'זמן, אך הסדירות של שחרור רווחים ועדכוני הדרכה מספקת זרם אינסופי של הזדמנויות עבור מר מרקט להגיב לחדשות שליליות בשולי. באופן כללי, פספוסים בודדים לא אומר שחברה בצרה, ולעתים קרובות יש סיכוי טוב לריבאונד לטווח הארוך. עם זאת, אם ההחמצות הופכות להיות רגילות, ארביטראז זמן עשוי למעשה להיות הצעה מאבדת.
המפתח הוא הבנה טובה של החברה העומדת בבסיס המניה וביסודותיה. זה יאפשר לכם למיין את המטבלים הזמניים המגיעים מתגובת השוק כתוצאה מה פיחות בפועל שנגרם כתוצאה משחיקה של עסקי הליבה של החברה.
ארביטראז זמן כאסטרטגיית אפשרויות
בעיקרו של דבר, ארביטראז זמן הוא גרסה נוספת לעצות הישנות, "קנו על חדשות רעות, מכרו על טוב." קנייה של מלאי שנחקר היטב על טבולה היא אסטרטגיה מצוינת שכן אפילו מניות המגה-קאפ רואים נדנדות משמעותיות לאורך השנה למרות שתוואי חמש השנים שלהן הוא עלייה יציבה במחיר. קנייה בטבילה היא דרך פשוטה להיכנס למניה שאתה רוצה להחזיק לטווח ארוך.
עם זאת, ישנן דרכים אחרות לבצע משחק ארביטראז 'בזמן. אחת המעניינות יותר היא להשתמש באופציות לקניית מניה במח"ש או ברווח כאשר היא לא מצליחה לטבול. משקיע מזהה מניות שהוא מתכוון להחזיק לטווח ארוך. ואז הוא מוכר מכסה במלאי. אם המניה לא טבולה, כלומר היא ממשיכה לעלות בערכן או להישאר מעל מחיר השביתה, המשקיע צריך לשמור על פרמיית המכר ולא בסופו של דבר להחזיק מניות. אם המניה צונחת למחיר השביתה, המשקיע קונה את המניה במחיר אפקטיבי עוד יותר מכיוון שפרמיית האופציה שנאספה עד היום מקזזת חלק מעלות הרכישה. הסיכון הוא כמובן שהמניה נופלת הרבה מתחת למחיר השביתה, כלומר המשקיע בסופו של דבר משלם מעל מחירי השוק כדי לקנות את מניות החברה שהוא רוצה להחזיק.
