השקעות בכלכלות שוק מתעוררות טומנות בדרך כלל דרגת סיכון גבוהה יותר מאשר נכסים בארה"ב. הסיכונים הטמונים בקרנות נאמנות מגוונות ומגוונות רבות כוללות סיכון בשווקים מתעוררים, סיכון שוק המניות, סיכון מדינה, סיכון אזורי, סיכון מטבע, סיכון פוליטי, במקרים מסוימים, סיכון ניהולי פעיל וסיכון לאינדקס. כדי לפצות על הרמה הגבוהה של סיכון ותנודתיות, קרנות נאמנות בשוק המתעוררות נוטות להציע תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר לטווח הארוך.
קרנות נאמנות מגוונות המתרחשות בשוק מספקות למשקיעים חשיפה מנוהלת באופן מקצועי לחברות העושות עסקים בשווקים זרים מתפתחות במהירות. הם משקיעים בעיקר במניות הנפוצות של חברות שבסיסן במדינות כמו סין, ברזיל, רוסיה והודו. הקרנות עשויות להשקיע גם בניירות ערך חוב או באגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלות, סוכנויות ממשלתיות ותאגידים שבסיסן במדינות אלה.
Takeaways מפתח
- שוק מתפתח או מתפתח הוא כלכלה שצומחת ויש בה תעשיות מתפתחות העוסקות בשווקים גלובליים. השקעות בשווקים מתעוררים נחשבים בדרך כלל מסוכנים יותר מהשקעות בכלכלות מפותחות כמו ארה"ב ואירופה. קרנות נאמנות בשווקים מתפתחים מציעים את האפשרות להשתתף בפיתוח כלכלות תוך הגבלת סיכון באמצעות פיזור. קרנות אמריקאיות קרן עולמית חדשה A, קרן מדד מניות שוקו מתעוררים, קרן מניות שוקי מתעוררים, T. Rowe, קרן מניות קרנות נאמנות לשווקים מתעוררים, אופנהיימר ופיתוח שווקים חדשים. משקיעים לטווח ארוך המחפשים הזדמנויות צמיחה - ושיש להם סובלנות גבוהה יותר לסיכון - עשויים לרצות לשקול השקעה בקרנות השווקים המתעוררים.
יש לציין כי אפילו ההגדרה של "כלכלת שוק מתעוררת" משתנה עם האירועים העולמיים. לפני מספר שנים מצרים וטורקיה היו שניהם על הרדאר של משקיעים רבים המתעוררים בשוק. אירועים אחרונים יותר, לפחות לעת עתה, הוציאו את המדינות מאותן רשימות רבות. שינויים מהירים אלה עשויים לדבר על הצורך בחשיפה מנוהלת מקצועית לשווקים מתעוררים, וגם לסובלנות הסיכון הנדרשת על ידי המשקיעים בהם.
עם זאת, קרנות הנאמנות הבאות הפיצו את השקעותיהן בצורה רחבה, כך שהן לא יוכלו להיהרס לגמרי מהחדשות של מחר. הם לא משקיעים ישירות בחברות של שווקים מתעוררים. הם גם משקיעים בחברות שעושות עסקים בשווקים מתעוררים.
קרנות אמריקאיות קרן עולמית חדשה
קרן העולמית החדשה של הקרנות האמריקאיות מחלקת A (NEWFX) מבקשת לספק הערכת הון לטווח הארוך על ידי השקעה בעיקר במניות משותפות של חברות השוכנות בכלכלות שוק מתפתחות. NEWFX הונפקה ב- 17 ביוני 1999 על ידי מפיצי קרנות אמריקאיות, בע"מ. החל מיום 6 בינואר 2020 היו ל- NEWFX 43 מיליארד דולר בסך כל הנכסים נטו והועצה על ידי חברת מחקר וניהול הון. NEWFX גובה יחס הוצאה של 1.00%.
בנסיבות רגילות, NEWFX משקיעה לפחות 35% מכלל הנכסים הנקיים שלה בניירות ערך בהון ובחוב של מנפיקים שממוקמים בעיקר במדינות בהן יועץ הקרן רואה כלכלות שוק מתפתחות. נכון לינואר 2020, NEWFX מקצה 20.7% מהתיק שלה לארצות הברית; 14.1% לסין; 10.1% לברזיל, 9.2% להודו, 5.2% ליפן ו -5.3% לצרפת. לטכנולוגיית המידע יש המשקל הגדול ביותר של מגזר כלשהו, והוא מהווה 19% מהתיק, ואחריו מניות כספיות, שיקול דעת של הצרכן ומלאי הבריאות.
מבחינת תורת הפורטפוליו המודרנית, NEWFX מתאים למשקיעים מאוד סובלניים עם אופק השקעה לטווח ארוך המחפשים חשיפה למניות ואגרות חוב בכלכלות שוק מתפתחות.
מדד המניות של Vanguard Emerging Markets
קרן אינדקס המניות של Vanguard Emerging Markets VEIEX הונפקה ב- 4 במאי 1994 על ידי Vanguard. נדרשת השקעה מינימלית של 3, 000 דולר. כמו מרבית קרנות הוונגארד, VEIEX גובה יחס הוצאות נמוך יחסית ליחס ההוצאה הממוצע של קרנות השוק המתעוררות המגוון, של 0.29%. הקרן מנוהלת על ידי קבוצת ההשקעות Vanguard Equity ומבקשת לספק תוצאות השקעה המתאימות לביצועים של מדד ה- FTSE Emerging Markets, מדד הייחוס שלה.
כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה, VEIEX מיישמת אסטרטגית אינדקס. בתנאי שוק רגילים, הקרן משקיעה כ -95% מסך נכסיה נטו במניות משותפות של חברות הכוללות את מדד השוק המתהווה של FTSE. ל- VEIEX סך הנכסים הנקיים של יותר מ- 87 מיליארד דולר החל מה- 6 בינואר 2020. הקרן משוקללת בכבדות כלפי סין (35.1%), טייוואן (14.9%) והודו (10.7%). אחזקותיה הגדולות ביותר הן עליבאבא, טנסנט וטייוואן מוליכים למחצה.
הקרן הינה השקעה בעלת סיכון גבוה ותגמול גבוה המתאימה ביותר למשקיעים ארוכי טווח עם דרגות סובלנות גבוהות המבקשות להשיג חשיפה למניות נפוצות של חברות המגורשות במדינות מתפתחות. בנוסף, VEIEX מתאים למשקיעים המבקשים לגוון את התיקים שלהם.
ט. רו פרייס קרן המניות לשווקים מתעוררים
קרן המניות T. Rowe Price Emerging Markets Stock (PRMSX) הונפקה ב- 31 במרץ 1995 ומבקשת לספק למשקיעים הערכת הון לטווח הארוך על ידי השקעה במניות משותפות חסרות הערכה של חברות שמושבות במדינות מתפתחות. PRMSX מומלצת על ידי T. Rowe Price Associates, Inc. ומומלצת לתת המשנה על ידי T. Rowe Price International Ltd. הקרן גובה יחס הוצאה שנתי של 1.22%.
בתנאי שוק רגילים, PRMSX משקיעה לפחות 80% מסך נכסיה נטו במניות משותפות של חברות מתפתחות בשוק. הקרן מיישמת אסטרטגיית צמיחה ובוחרת חברות על פי יכולותיהן לקיים צמיחת רווחים לטווח הארוך, תזרימי מזומנים וערכי ספרים. נכון ל- 6 בינואר, 2020, ל- PRMSX היו נכסים נטו בסך כולל של 12.4 מיליארד דולר.
PRMSX משוקלל מאוד כלפי סין (25.4%), ברזיל (12.9%) ודרום קוריאה (12.4%). אף על פי שהקרן מציעה חשיפה מגוונת למגזרים רבים, היא משוקללת מאוד כלפי מניות נפוצות של חברות בענף הפיננסי וטכנולוגיית המידע, המהוות מעל 50% מהתיק שלה.
PRMSX מתאימה ביותר למשקיעים בצמיחה ארוכת טווח, מאוד סובלני סיכון, המבקשים להשיג חשיפה למניות נפוצות של חברות במדינות מתפתחות. המשקיעים עשויים לשקול PRMSX אם הם רוצים להוסיף גיוון לתיקים שלהם, תוך פוטנציאל לייצר תשואות גבוהות לאורך זמן.
אופנהיימר קרן לפיתוח שווקים מחלקה A
קרן אופנהיימר לפיתוח שווקים מחלקה A (ODMAX) הונפקה ב- 18 בנובמבר 1996 על ידי קרנות אופנהיימר. הקופה מומלצת על ידי OFI Global Asset Management, Inc. ומומלצת על ידי תת קרן של אופנהיימר קרנות, על המשקיעים להכניס לפחות 100 דולר לתיק זה ומחויבים ביחס הוצאות נטו שנתי של 1.26%. בתחילת 2020 היו לקרן נכסי תיקים 42.5 מיליארד דולר.
הקרן משקיעה בעיקר במניות משותפות של חברות בכלכלות שוק מתפתחות ומתפתחות. בדרך כלל היא משקיעה לפחות 80% מסך נכסיה נטו בניירות ערך הוניים של חברות עם פעילויות עסקיות בשווקים מתפתחים. מנהלה מבקש להשיג את יעד ההשקעה שלו על ידי השקעה במניות משותפות של חברות מתפתחות שצפויות לצמוח בקצב מהיר יותר מהתוצר המקומי הגולמי (תוצר מקומי).
15.5 טריליון דולר
התמ"ג של סין, מה שהופך אותה לכלכלה השנייה בגודלה בעולם אחרי ארה"ב.
מניות מסין מהוות יותר מ- 25% מהתיק. הודו (10.8%), רוסיה (9.4%) ומקסיקו (7.4%) הן האחזקות הבאות בגודלן. מבחינת המגזרים, יותר ממחצית מהתיק מושקע בשמות שיקול דעת פיננסיים וצרכנים.
כמו שאר הקרנות בשווקים המתעוררים שהוזכרו כאן, קרן אופנהיימר לפיתוח שווקים מתקדמים בשווקים מתקדמים מתאימה ביותר למשקיעים צמיחים עם אופקי השקעה ארוכי טווח המחפשים הערכת הון על ידי השקעה בתיק ניירות ערך במניות בכלכלות מתפתחות ומתפתחות.
