משקיעים המעוניינים להשיג חשיפה רחבה למניות טלקום מקומיות או בינלאומיות, עשויים לשקול קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) הממוקדות למגזר. תעודות סל טלקום מציעות חשיפה מיידית למבחר מגוון של חברות טלקום, ועוזרות למשקיעים להפחית את הסיכון הספציפי לחברה. מרבית תעודות הסל הטלקומיות כוללות חברות שירותי טלקומוניקציה קבועה ואלחוטית, וזוג כולל גם חברות ציוד טלקומוניקציה.
אפשרויות תעודות הסל ברשימה זו יאפשרו למשקיעים לקבל חשיפה למניות טלקום עולמיות או להגביל את החשיפה למניות טלקום אמריקאיות או מניות טלקום זרות בהתאמה.
Takeaways מפתח
- תעודות סל הן דרך נהדרת לקבל גישה בעלות נמוכה למגזרי תעשיה או מדדי מגזר. סקטור הטלקום אינו שונה, וישנן מספר תעודות סל לבחירה שמכסות את הענף הזה. כאן אנו מסתכלים על ארבעה תעודות סל כאלה: VOX; IXP; IYZ; ו- XTL.
תעודות סל Vanguard שירותי תקשורת
תעודת תעודת הסלולר Vanguard Services ETF (NYSEARCA: VOX) מנסה להתאים לתוצאות ההשקעה של מדד המעבר 25/50 לשירותי התקשורת בשוק ההשקעות MSCI בארה"ב. מדד זה מורכב ממניות של חברות אמריקאיות קטנות, בינוניות וגדולות המספקות שירותי טלקומוניקציה דרך רשתות קווי, סיבים אופטיים, אלחוטיים וסלולריים.
VOX מבקשת לשכפל את ביצועי המדד הבסיסי על ידי השקעה באותם מניות באותה פרופורציות כמו המדד בכל הזדמנות אפשרית. עם זאת, כאשר אילוצי הרגולציה אינם מאפשרים שכפול מלא, אסטרטגיית דגימה משמשת לקירוב המאפיינים של המדד.
נכון לספטמבר 2019, VOX כוללת נכסים נטו של כ -2.1 מיליארד דולר על פני 115 מניות. רק פחות מ -70% מהנכסים מוקצים לעשר האחזקות הגדולות של הקרן. כ- 22.3% מהנכסים מוקצים לאלפבית בע"מ ו -14.7% למניות פייסבוק. שאר חמש האחזקות המובילות בקרן הן AT&T, Comcast Corp. ונטפליקס בע"מ, שכל אחת מהן מהווה רק פחות מ -7.5% מהנכסים נטו. ל- VOX יחס הוצאות נמוך מאוד של 0.10%.
תעודת תעודת הסל האמריקאית של iShares
תעודת סל ה- iShares US Telecommunications US (NYSEARCA: IYZ) מעניקה למשקיעים חשיפה לחברות אמריקאיות המציעות מוצרים ושירותים טלפוניים ואינטרנטיים. קרן זו מבקשת להתאים לביצועים של מדד הדאו ג'ונס האמריקני לבחור טלקומוניקציה, המורכב ממבחר מייצג של מניות טלקומוניקציה בארה"ב שעשויות להשתנות לאורך זמן. IYZ אינה מנסה לשכפל את אחזקות מדד הדאו ג'ונס האמריקני לבחור בתקשורת. במקום זאת, היא מנצלת אסטרטגיית דגימה ייצוגית בכדי לקרב מקרוב את המאפיינים ואת פרופיל ההשקעה של המדד. בנסיבות רגילות, לפחות 90% מנכסי הקרן תואמים את אלו המוחזקים במדד.
בניגוד לתעודת הסל של Vanguard שתוארה לעיל, המדד הבסיסי של IYZ מכסה את משקולות מלאי הרכיבים שלה, ובכך נמנע מחשיפה מוגזמת לענקיות הענף, Verizon Communications ו- AT&T. נכון לספטמבר 2019 יש ל- IYZ נכסים נטו בכ- 465.3 מיליון דולר על 45 מניות. אחזקותיה הגדולות ביותר הן ב- AT&T בכ- 15.69% ו- Verizon Communications כ- 14.8%. מערכות סיסקו מוקצות לכ- 14.76%, כאשר T-Mobile, Motorola Solutions ו- CenturyLink מקצבות כל אחת יותר מ- 4%. ל- IYZ יחס הוצאה של 0.43%.
תעודת סל של iShares Global Comm Services
תעודת הסל iShares Global Comm Services ETF (NASDAQ: IXP) מציעה חשיפה לחברות טלקומוניקציה עולמיות המציעות מוצרים ושירותים טלפוניים ואינטרנטיים, כולל אלה שממוקמים בארה"ב. הקרן מנסה לעקוב אחר ביצועי מדד תחום שירותי התקשורת הגלובלי 1200 של Poor's ו- Poor's. מדד זה מורכב מחברות טלקומוניקציה רב לאומיות הנחשבות חשובות לשווקי המניות העולמיים. זוהי תת-מגזרים של מדד S&P Global 1200. IXP מנסה לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של המדד הבסיסי על ידי שימוש באסטרטגיית דגימה ייצוגית.
החל מספטמבר 2019 IXP כוללת כ- 261 מיליון דולר מנכסים נטו הפרוסים על פני 71 אחזקות. ההקצאה הגדולה ביותר בקרן היא לפייסבוק בכ -10.75%, כשמניות אלפבית אינק קלאס C עומדות על 10.23%. Alphabet Inc Class A מקצה הקצאה של 9.83%, ל- AT&T הקצאה של 7.12% ול- Tencent Holdings הקצאה של 6.0%. ההתפלגות הגיאוגרפית כוללת את ארה"ב על 67.79%, יפן ב -7.9%, סין על 7.53% ובריטניה על 4.24%. ל- IXP יחס הוצאה של 0.47%.
תעודת סל SPDR S&P טלקום
תעודת סל ה- SPDR S&P Telecom ETF (NYSEARCA: XTL) מנסה לספק ביצועי השקעה המתאימים למדד S&P Telecom Select Industry. מדד זה כולל חברות טלקומוניקציה משולבות מובחרות, חברות טלקומוניקציה אלחוטית וחברות ציוד תקשורת שבסיסן בארצות הברית נבחרות על בסיס היוון שוק ודרישות הנזילות, בין היתר. המדד הוא תת מגזרי של מדד השוק הכולל של S&P.
XTL משתמש באסטרטגיית דגימה כדי ליצור תיק עם אותו פרופיל השקעה כמו המדד הבסיסי. נכון לספטמבר 2019 היו ל- XTL נכסים נטו של 52 מיליון דולר על 44 מניות. רק שלוש אחזקות הקרן עולות על 2.75% מהנכסים. ל- Frontier Communications הקצאה של כ -3.2%, Viavi Solutions עומדת על 2.87% ואירידיום תקשורת עומדת על כ 2.8%. ל- XTL יחס הוצאה של 0.35%.
