המתחרים העיקריים של Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) בשוק הקמעונאי התחרותי ביותר של חנויות מוזלות גדולות הם Walmart Inc. (NYSE: WMT) ו- Target Corporation (NYSE: TGT). חברות אלה מסווגות לעתים גם כמניות הגנת צרכנים.
קוסטקו
קוסטקו, בשיתוף עם חברות הבת שלה, מפעילה מחסני חברות בהם נמכרים סיטונאים מגוון רחב של מוצרי צריכה. גם שם המותג וגם מוצרי המותג הפרטי נמכרים במגוון עצום של קטגוריות סחורות, כגון אוכל חטיפים; מזון יבש / ארוז מראש; טבק; משקאות אלכוהוליים ולא אלכוהוליים; חומרי ניקוי: אלקטרוניקה; עזרי בריאות ויופי; ציוד משרדי; מעדנייה ותוצרת; ובגדים.
קוסטקו מפעילה גם בתי מרקחת, מרכזי תמונות, בתי משפט לאוכל, תחנות דלק, ומספר שירותים נוספים. נכון לחודש נובמבר 2019 קוסטקו מפעילה 785 מחסנים, כ -545 בארצות הברית ופורטו ריקו יחד. לחברה גם מחסנים בקנדה, מקסיקו, בריטניה, יפן, קוריאה, טייוואן, אוסטרליה וספרד. קוסטקו, אשר נקרא בעבר Costco Companies, Inc., הוקם בשנת 1976 וממרכזו באיסקווה, וושינגטון.
נתונים פיננסיים של קוסטקו
לקוסטקו שווי שוק של 131.8 מיליארד דולר. הרווח הנקי שלה לשנת הכספים בן 52 שבועות שהסתיים ב -1 בספטמבר 2019 עמד על כ -3.7 מיליארד דולר. נכון ל- 26 בנובמבר 2019, המחיר / הרווח לצמיחה, או PEG, עבור החברה היה 4.26, שהוא גבוה מהממוצע בתעשייה של 2.39. תשואת הדיבידנד המוצעת עם מניות קוסטקו היא 0.86%, התואמת את הממוצע בענף של 0.83%. התשואה להון, או ROE, עבור החברה היא 24.9%, שזה בערך הממוצע הממוצע בתעשייה.
מחזור מלאי הוא מדד חשוב עבור חנויות קמעונאיות, מכיוון שהוא יכול לספק אינדיקציה טובה לאופן היעילות של חברה מנהלת את ההזמנה והמלאי שלה. יחס מחזור המלאי יכול גם למדוד את איכות המלאי של החנות ואת כמות המלאי שאינה מעודכנת או מיושנת. יש גם את העובדה שכל מחזור מלאי מסמן נתח נוסף מהרווח הגולמי שהרוויח. יחס מחזור המלאי של קוסטקו הוא כ -12, כלומר הוא מתהפך בערך על המלאי שלו מדי חודש. זה מצביע על איכות מלאי גבוהה וניהול הזמנה יעיל יחסית.
Takeaways מפתח
- בגזרת חנויות הדיסקאונט הגדולות והתחרותיות, המתחרים העיקריים של קוסטקו הם Walmart ו- Target. לחנויות קמעונאיות, מדד חשוב הוא מחזור המלאי מכיוון שהוא מציין את איכות המלאי של החנות והאם הוא מיושן או מיושן. קוסטקו מדרג את הטוב מבין השלושה עבור מחזור מלאי, ואחריו וולמארט ואחר כך יעד. תשואת הדיבידנד של טארגט של 2.1% עולה על היקף של וולמארט וגם של קוסטקו, יחד עם התעלות על הממוצע בענף. לשנת הכספים 2019, הרווח הנקי של וולמארט, בסך 7.2 מיליארד דולר, כמעט הכפיל את הרווח הנקי של קוסטקו של 3.7 מיליארד דולר..
סוקר את המתחרה של קוסטקו: וולמארט בע"מ.
Walmart Inc. היא אחת המתחרות העיקריות של קוסטקו, המפעילה חנויות קמעונאיות ברחבי העולם באמצעות שלושה מגזרים עיקריים: וולמארט ארה"ב, וולמארט אינטרנשיונל ומועדון סם. מועדון סם דומה באופן הדוק ביותר למתכונת המכירות של קוסטקו; עם זאת, קוסטקו עדיין נחשבת לתחרות ישירה עם וולמארט וחברת הבת שלה.
חנויות Walmart מציעות מגוון מוצרים כולל מעדנייה ומוצרי מאפה; בשר; ליצר; אוכל מוקפא; מצרכים יבשים; עזרי בריאות ויופי; עיבוד תמונות; תרופות; הלבשה; מוצרי ציד; מוצרי רכב; ואלקטרוניקה צרכנית. ל- Walmart יש שירות טלפונים סלולריים משלה, StraightTalk, המספק שירות בעיקר באמצעות מגדלי Verizon.
החברה מספקת גם כמה שירותים ומוצרים פיננסיים הכוללים הזמנות כסף, כרטיסים ששולמו מראש, פדות צ'קים ותשלום חשבונות. גם שם המותג וגם המוצרים המותגים הפרטיים נמכרים בחנויות וולמארט ובאמצעות אתר האינטרנט שלה. נכון לשנת 2019 Walmart מפעילה מעל 11, 300 חנויות תחת שלוש חברות בנות שלה ב 27 מדינות. וולמארט, בע"מ, ממוקמת בבנטונוויל, ארקנסו, והוקמה בשנת 1945.
נתונים פיננסיים של וולמארט
ב -7.2 מיליארד דולר לשנת הכספים האחרונה שלה, 2019, יש לוולמארט הכנסה גבוהה משמעותית מהקוסטקו. עם זאת, יחס המחיר לרווח של וולמארט, או יחס הרווח / רווח, ב -23.8 נמוך ביחס לקוסטקו ב -36.3, אך נותר בקנה אחד עם הממוצע של הענף על 23.6. זוהי אינדיקציה אפשרית לעלייה ברווחים הצפויים לעתיד וולמארט. תשואת הדיבידנד למניה של וולמארט היא כ- 1.78%, תשואה העולה על קוסטקו.
יחס מחזור המלאי של וולמארט הוא כשמונה לעומת היחס של קוסטקו של 12. איכות המלאי של וולמרט עשויה להיות מעט נמוכה מזו של קוסטקו, אך שיעור המחזור שלה עדיין נמצא בתוך נתונים מקובלים, וזה מצביע על כך שוולמרט ככל הנראה עושה עבודה טובה בכדי לשמור על מלאי עדכני ופינוי פריטים מיושנים או מיושנים.
סקירת מתחרה של Costco: תאגיד היעד
היעד הוא מתחרה נוסף של קוסטקו, והיא קמעונאית כללית בהנחת סחורה הפועלת בארה"ב. רשת זו מציעה יסודות ביתיים; תרופות; פריטי טיפול אישי; מוצרי ניקוי ונייר; הלבשה; אביזרים; מוצרי ספורט; מכשירי חשמל; ומוצרי מזון יחד עם ריהוט ומוצרים אחרים. Target מציעה גם כרטיסי חיוב וכרטיסי אשראי של REDcard המספקים לצרכנים הנחה של 5% ברכישות. היעד משתמש במיקומי לבנים וטיט ומסחר אלקטרוני למכירת טובין. החל משנת 2019, Target מפעילה 1, 868 חנויות בארצות הברית ויש לה לוקיישנים בינלאומיים בהודו. תאגיד היעד הוקם בשנת 1902 ובסיסו במיניאפוליס, מינסוטה.
יעד פיננסי
תשואת הדיבידנד של יעד, בשיעור של 2.1%, גבוהה מזו של וולמארט וגדולה משמעותית משני הקוסטקו והממוצע בתעשייה. נכון ל -26 בנובמבר, 2019, יחס ה- PEG של Target הוא הנמוך מבין שלוש החברות ב -2.68, לעומת יחס ה- PEG של וולמארט של 5.06 ויחס ה- PEG של Costco של 4.26. זה משמעותי מכיוון שהוא מצביע על כך שמחיר המניות של Target אינו עולה על קצב הצמיחה שלו.
ליעד יש את יחס מחזור המלאי הנמוך ביותר מבין השלושה, בערך חמש, מה שמעיד שהוא רק הופך את המלאי שלו לכמחצית לא פחות מקוסטקו ופעמים רבות פחות מוואלמארט. היחס הנמוך יחסית עשוי להצביע על כך שבממוצע, Target מחזיקה במלאי מעט יותר מתואר מאשר Walmart או Costco.
