יש למשקיעים מספר רכבי השקעה שונים העומדים לרשותם, כך שקל לבצע את החניה בכספם. זה רק עניין של להבין אילו (ים) הכי הגיוניים. קח למשל קרנות נאמנות. רכבים אלו מספקים דרך נוזלית ומגוונת מאוד להשקיע, והם גם הבחירה הפופולרית ביותר עבור המשקיעים. קרנות נאמנות מכסות מגוון רחב של תעשיות וסוגי נכסים שונים. הם גם פופולריים מכיוון שהם מצמצמים את הסיכון ולעתים קרובות מנוהלים באופן פעיל, מה שאומר שההחזקות שלהם והקצאת הנכסים מותאמים מחדש על בסיס די עקבי.
חלק מקרנות הנאמנות מתרכזות בענף התחבורה - מגזר במשק המתמקד בחברות שמעבירות סחורות ואנשים. מגזר זה מקיף גם את התשתיות והציוד הדרושים לשם כך. מאמר זה עוסק בכמה מהיסודות של המגזר כמו גם כיצד משקיעה תעשיית קרנות הנאמנות בו. אנו מפרטים גם ארבע מהקרנות הנחשבות ביותר המתמחות במלאי תובלה. כל הנתונים הנוכחיים החל מאוקטובר 2019.
Takeaways מפתח
- קרנות נאמנות פופולריות בקרב משקיעים מכיוון שהן מאוד נזילות ומגוונות, ומצמצמות את הסיכון. התחבורה הינה תת-מגזר של שוק התעשייה, והיא כוללת חברות גדולות ומבוססות. תיק ההובלות Select של התאגיד ותיק Select Transport Transport הם בכבדות. השקיעו במניות אמריקאיות, והתמקדו בחברות תעופה, והובלה אווירית ולוגיסטיקה. קרן התובלה של Rydex מעניקה למשקיעים הערכת הון על ידי השקעה של נכסים במניות תחבורה. קרן התעשייה ICON מושקעת בחלל וביטחון, מוצרי בנייה ומסילות ברזל.
תחום התחבורה: סקירה כללית
ענף התחבורה הוא תת-מגזר בשוק התעשייה הרחב וכולל חברות המפעילות חברות תעופה, הובלות ושירותי רכבת. מרבית הסחורות שנרכשות על ידי צרכנים ועסקים אחרים חייבים לנסוע ממקום אחד למקום אחר, מה שהופך את ענף התחבורה לאינטגרלי לתשתית כלכלית.
מניות הובלה נחשבות למחזוריות, כלומר רווחי החברה זורמים בהתאם לתנועת הכלכלה הכללית. כאשר השווקים מציגים ביצועים טובים, מניות מחזוריות כמו מניות של חברות הובלה נוטות לייצר תשואה לצרכנים. באופן דומה, ירידה בשוק הרחב מביאה לירידה בתשואות לבעלי המניות במניות בתעשייה.
הרוב המכריע של החברות הפועלות בתחום התחבורה הן גדולות ומבוססות, ומספקות למשקיעים הזדמנויות לקבל תשואות משופרות באמצעות תשלומי דיבידנד קבועים. המשקיעים יכולים להשתמש במניות מונחות צמיחה או מוכוונות ערך כמשלים להחזקות שווי כובע גדולים אחרים ואמצע שווי שווי, שכן שניהם קיימים בשפע בתחום. אמנם ישנם יתרונות ספציפיים העומדים לרשות המשקיעים בענף התחבורה, אך השקעות ממוקדות מגזר אינן חסרות סיכון.
ישנן הרבה מניות מכוונות צמיחה וערכיות לבחירת מגזר התחבורה.
ענף התחבורה מושפע עמוקות מהעלויות המשתנות הכרוכות בדלק, בריבית, במזג אוויר פחות אידיאלי, בתשלומי מיסים ומיסים, מדמי רישיון ורישום ודמי ביטוח לכיסוי נדרש.
תיק ההובלה של Fidelity
תיק ההובלות Fidelity Select (FSRFX) נמצא תחת חסותה של Fidelity Investments, ספקית של קרנות השקעה מאוחדות מנוהלות במקצועיות עבור לקוחות פרטיים ומוסדיים כאחד. קרן נאמנות שהוקמה בשנת 1986 מנוהלת על ידי מתיו מוליס, אשר כהונתו משנת 2012. הקרן מבקשת הערכת הון על ידי השקעה של לפחות 80% מהנכסים במניות המשותפות של חברות שעוסקות בעיקר במתן שירותי הובלה לציבור או אלה עם דגש על תכנון, ייצור, הפצה או מכירת ציוד הובלה. אחזקות מניות מקומיות וזרות כאחד נכללות בקרן, וכל מנפיק מוקרן באמצעות ניתוח בסיסי לקביעת חוזק פיננסי ומצב ענף. נכון ליום 30 בספטמבר 2019, סך הנכסים הנקיים של התיק הוא 395.94 מיליון דולר.
חברת Fidelity Select Transportation הניבה למשקיעים תשואה שנתית של 15.19% לשנה, ולכן השקעה של 10, 000 דולר היפותטית בשנת 2009 תהיה שווה 41, 117 דולר החל מה- 30 בספטמבר 2019. במשך חיי הקרן היא החזירה את המשקיעים 12.31%. הקרן פועלת ביחס הוצאות של 0.8%, שהוא מעט נמוך מהממוצע בקטגוריות של 1.19% לקרנות התחבורה והתעשייה. המשקיעים אינם מחויבים בנטל מכירות מקדימה בעת הרכישה, ואף לא נקבע חיוב מכירה נדחה בפדיון. עם זאת, נדרשת השקעה מינימלית של 2, 500 דולר עבור IRAs.
הקרן מושקעת רבות במניות מקומיות, כאשר חלק קטן מוקדש הן לחברות בינלאומיות והן למזומנים ונכסים אחרים. אחזקות המשנה העיקריות של הקרן בתוך התיק כוללות:
- מסילות רכבת: 43.5% הובלה אווירית ולוגיסטיקה: 23.44% חברות תעופה: 18.58%
על פי תשקיף הקרן, למעלה מ- 72% מושקעים בעשר האחזקות המובילות שלה. חמשת האחזקות המובילות כוללות את יוניון פסיפיק תאגיד, UPS, נורפוק דרום קורפיישן, CSX תאגיד, וסאות'ווסט איירליינס.
תיק הובלות אוויריות של Fidelity
רוצה מחזה תחבורתי מתמחה עוד יותר? תיק ההובלה האווירית Fidelity Select (FSAIX) הוא קרן נאמנות נוספת הזמינה באמצעות Fidelity Investments, והיא מנוהלת גם על ידי מתיו מוליס. הקרן הוקמה בשנת 1985 ומבקשת לספק למשקיעים הערכת הון על ידי השקעה של לפחות 80% מנכסי הקרן בניירות ערך של חברות הפועלות בתנועה אזורית, ארצית ובינלאומית של נוסעים, דואר ומשא בדרך מלאכה.. מוליס וצוות ההשקעות שלו כוללים אחזקות מניות מקומיות וזרות בקרן הנאמנות, וכל אחת מהן נבדקת אחר יציבות פיננסית ומצבה בענף על ידי ניתוח בסיסי. הקרן מנהלת נכסי משקיעים 285.23 מיליון דולר.
תיק ההובלה האווירית Fidelity Select הניב תשואה שנתית ל -10 שנים של 15.98%. נכון ל -30 בספטמבר 2019, השקעה של 10, 000 דולר בשנת 2009 תהיה שווה היפותטית 44, 022 דולר. יחס ההוצאה הוא 0.81%. המשקיעים אינם מחויבים בעומס מכירות קדמי או נדחה, אך נדרשת השקעה ראשונית מינימלית של 2, 500 דולר לחשבונות מוסמכים כמו IRAs.
קרן ממוקדת מגזרית זו מושקעת רבות כדלקמן:
- חברות תעופה: 43.95% חלל והגנה: 36.25% הובלה אווירית ולוגיסטיקה: 14.59%
קרן נאמנות זו מתמקדת בעיקר במניות מקומיות, בעוד שבערך 10% מהקרן מושקעות בשמות בינלאומיים ובשווי מזומנים ושווי מזומנים. חמש האחזקות המובילות בקרן הן UPS, Delta Air Lines, Southwest Airlines, United Technologies וקבוצת TransDigm.
קרן התובלה של Rydex
קרן התובלה של Rydex (RYTSX) היא חלק ממשפחת קרנות הנאמנות של Rydex והוקמה בשנת 1998. קרן ממוקדת במגזר מנוהלת על ידי מייקל בירום וראיין א. הרדר. היא מבקשת לספק למשקיעים שווי שווי הון על ידי השקעה משמעותית של כל נכסי הקרן בניירות ערך הוניים של חברות הנמצאות בקטגוריית התובלה.
האחזקות מתמקדות בחברות שבסיסן ופועלות בארצות הברית, אך הקרן עשויה לרכוש גם תקבולי פיקדון אמריקאים (ADR) כדי לזכות בחשיפה למניות זרות. יש גם סיכוי שהקרן עשויה לכלול נגזרים כמו חוזים עתידיים, אופציות על ניירות ערך ומדדי מניות. מנהלי הקרנות ממקדים גם את נכסי הקרן בסך 10.3 מיליון דולר בחברות עם שווי שוק קטן או בינוני שוק.
קרן התעבורה של Rydex הניבה תשואה שנתית של 10.34% למשקיעים. יחס ההוצאות של הקרן של 1.71% גבוה מכספים דומים ממוקדי מגזר בקטגוריית התובלה. למשקיעים מעריכים חיוב מכירות קדמי של 4.75% בעת רכישת מניות, אם כי לא מוטל על מכירת הפדיון דמי מכירה נדחים. השקעה ראשונית מינימלית בסך של 2, 500 דולר נדרשת לחשבונות לא מוסמכים ומוסמכים, כאשר 1, 000 דולר נדרשים לתוכניות פרישה בקבוצה.
מרבית קרן הנאמנות הזו מושקעת ב:
- כביש ורכבת: 31.73% חברות תעופה: 18.71% הובלה אווירית ולוגיסטיקה: 16.78%
חמש האחזקות המובילות של הקרן כוללות את יוניון פסיפיק Corporation, UPS, CSX Corporation, ג'נרל מוטורס וטסלה.
קרן ICON תעשיות
קרן ICON Industrials (ICTRX) הוקמה בשנת 1997 והיא מנוהלת על ידי קרייג, בריאן וסקוט קלחאן. בעזרת מתודולוגיה כמותית לזיהוי ניירות ערך שמתומחרים ביחס לערך, הקרן מבקשת לספק למשקיעים שווי הון לטווח הארוך על ידי השקעה של לפחות 80% מנכסיה בחברות הפועלות בתחום התעשייה.
אמנם יש לה מיקוד רחב יותר מאשר קרנות נאמנות ספציפיות לתחבורה, אך הוא משוקלל מאוד כלפי המגזר. עם נכסים של 11.94 מיליון דולר, 29.39% מהתיק שלו מושקעים בחלל ובביטחון, ואילו מוצרי בנייה ומסילות ברזל מייצגים 16.92% ו -16.33% מתיק הקרן בהתאמה. מניות משותפות ומניות מועדפות משמשות ליצירת תמהיל ההשקעות בתוך קרן הנאמנות, ומותר להשתמש בהיוון שוק בכל גודל.
קרן התעשייה ICON הניבה תשואה שנתית ל -10 שנים של 11.84%. יחס ההוצאות של קרן הנאמנות של 1.50% נחשב גבוה. המשקיעים אינם מחויבים בנטל מכירות מקדימה בעת רכישת מניות ואינם כרוכים בעלויות מכירה נדחות עם פדיון המניות. נדרשת השקעה ראשונית מינימלית של 1, 000 דולר לחשבונות שאינם מוסמכים.
חמש האחזקות המובילות של קרן נאמנות זו כוללות את חברת נורת'רופ גרוממן, לוקהיד מרטין, הרכבת הקנדית הפסיפיק, רייתאון וקנזס סיטי דרום.
בשורה התחתונה
חשוב למשקיעים להשתמש בהשקעות מגזריות כמו מניות תחבורה כחלק מאסטרטגיית הקצאת נכסים מקיפה להשקעה לטווח הארוך. קרנות נאמנות מספקות דרך פשוטה למשקיעים גישה לתעשיית התחבורה תוך הפחתת חלק מהסיכונים הכרוכים בסקטור.
