קרנות הנסחרות בבורסה בינלאומית (ETF) משקיעות בניירות ערך חוב שהונפקו מחוץ לארצות הברית. הם מציעים למשקיעים חשיפה לאגרות חוב ממשלתיות וחברות ארגוניות, המספקות גיוון גאוגרפי לתיק הכנסה קבועה. תעודות סל רבות של איגרות חוב בינלאומיות מחזיקות בניירות ערך בחוב הנקוב במטבע חוץ ובכך ניתן להשתמש בהן כדי להגן מפני ירידת ערך הדולר. תעודות סל אחרות של איגרות חוב בינלאומיות, ובמיוחד כאלו המכוונות להנפקות אגרות חוב בשווקים מתעוררים, מחזיקות בניירות ערך בחוב זר שנקוב בדולרים אמריקניים ולא חושפות את המשקיעים לסיכון מטבע. בעוד שכל תעודות הסל של האג"ח הבינלאומיות טומנות בחובם סיכונים מסוימים, קיימות מגוון אפשרויות סולידיות המתאימות לצרכי המשקיעים.
1. תעודת סל של Vanguard Total Obligation International
תעודת סל האג"ח הבינלאומית Vanguard Total (NASDAQ: BNDX) מספקת חשיפה לאג"ח ממשלתיות וחברות ארגוניות בדרגת השקעה הנקובות במטבעות זרים. היא מבקשת לעקוב אחר מדד ה- RIC Capped המותאם לציפוי ברקליס העולמי המצטבר לשעבר בארה"ב. מדד זה מתוכנן כמדד לשווקי חובות בריבית קבועה ברמה גבוהה של השקעה וכולל למעלה מ- 8, 000 אגרות חוב. תעודת סל ה- Vanguard Total International Bond מעסיקה אסטרטגיית דגימה מדגמית מנוהלת באופן פסיבי בכדי לקרב מקרוב את מאפייני המדד הבסיסי.
נכון לחודש נובמבר 2015, BNDX מחזיקה בכ- 50 מיליארד דולר בנכסים נטו על פני 3, 927 אגרות חוב. 57% מלאים מהאגרות חוב בקרן מקורן באירופה ואילו 27.9% נוספים מקורם באזור אסיה-פסיפיק. ליפן ההקצאה הגדולה ביותר של אגרות חוב הינה 22% ואילו לצרפת הקצאה של 11.5%. המדורגת את שאר חמש המדינות המובילות הן גרמניה עם 9.9%, בריטניה עם 9% ואיטליה עם 8.3%. למרות שאחזקות החוב של הקרן נקובות במטבע חוץ, היא נכנסת לעסקאות גידור מטבע כדי להתאים לתוצאות המדד הבסיסי, שהוא עצמו מגודר על ידי הדולר, ולהגן על המשקיעים מפני סיכון מטבע. ל- BNDX יחס הוצאה של 0.19%.
2. תעודת סל איגרות חוב ממשלתיות בשווקים מתעוררים
תעודת סל האג"ח הממשלתית לשווקים מתעוררים של וונגארד (NASDAQ: VWOB) מבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד ה- RIC Capped של הממשלה האמריקאית בשווקים מתעוררים בשווקים מתעוררים. מדד זה מתוכנן כמדד להחזר ההשקעה על אגרות חוב הנקובות על ידי ארה"ב, שהונפקו על ידי ממשלות, סוכנויות ממשלתיות ותאגידים בבעלות ממשלתית ביותר מ -50 כלכלות מתפתחות בשוק. פולקסווגן משתמשת באסטרטגיית דגימה כדי להשקיע בקבוצה של ניירות חוב המקירבים את גורמי הסיכון ותכונות אחרות המצויות במדד הבסיסי.
נכון לנובמבר 2015, פולקסווגן כוללת כ- 650.5 מיליון דולר בסך כל הנכסים נטו על פני 866 אגרות חוב. ההקצאה הגדולה ביותר של הקרן היא לסין בשיעור של 12.5%. הקצאות אחרות העולות על 5% כוללות את מקסיקו בשיעור של 8.4%, ברזיל ב -7.9%, רוסיה ב -7.3%, אינדונזיה ב -5.9%, טורקיה ב -5.8% ואיחוד האמירויות בערך 5.3%. בהתחשב במיקודו, יש לפולקסוואב חשיפה גבוהה לסיכון בשוק המתעורר. זה כולל גם תערובת של איגרות חוב בדרגה השקעה ודרגת השקעה. כ- 21.9% מהאגרות חוב בקרן נושאות דירוג השקעה של מודי'ס לשירות משקיעים של אא או א '. כ- 45.6% מהאגרות חוב בקרן נושאות דירוג ברמה בינונית של Baa. 32.5% הנותרים מהאג"ח הם אג"ח בעלות תשואה גבוהה המדורגים מתחת לבא. ל- VWOB יחס הוצאה של 0.34%.
3. תעודת סל איגרות חוב תאגידית של אינבסקו הבינלאומית
איגרות החוב התאגידיות הבינלאומיות של אינבסקו ETF (NYSEARCA: PICB) מציעות למשקיעים חשיפה לאג"ח קונצרניות בדרגה השקעה שהונפקו במט"ח. ה- PICB מבקש לעקוב אחר ביצועי מדד S&P הבינלאומי לאג"ח קונצרניות, המודד את ביצועי החוב התאגידי בדרגת ההשקעה שהונפקו במטבעות קבוצת עשר המדינות (G-10), לא כולל הדולר האמריקני. המטבעות כוללים את הדולר הקנדי, הדולר האוסטרלי, הלירה הבריטית, הין היפני, הכתר הנורווגי, הדולר הניו זילנדי, היקר השוודי, הפרנק השוויצרי והאירו.
ה- PICB משתמש בגישת דגימה ייצוגית בכדי לקירוב למאפייני המדד הבסיסי. נכון לנובמבר 2015, מחזיק ה- PICB בכ- 189 מיליון דולר בנכסים נטו על פני 357 אגרות חוב. כ- 50.6% מהנכסים מוקצים לאג"ח נטו-יורו, 32.8% לאג"ח הנקובות בריטי לירה שטרלינג ו -13.3% לאג"ח הנקובות בקנדה. אף הקצאת מטבע אחרת אינה עולה על 1.1%. כ 52% מהקרן מוקצים לתחום השירותים הפיננסיים, 17.2% מוקצים לענף השירותים ו -7.8% מוקצים לענף התקשורת. ל- PICB יחס הוצאה של 0.5%.
4. תעודת סל איגרות חוב בינלאומיות של iShares
תעודת הסל הבינלאומית של iShares ETF (NASDAQ: IGOV) מעניקה לחשיפה למשקיעים אגרות חוב ממשלתיות בדרגת השקעה הנקובות במטבעות זרים. תעודת סל זו מבקשת לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של מדד S&P / Citigroup הבינלאומי לאג"ח לאוצר חוץ אמריקאי, המודד את ביצועי האוצר שהונפקו על ידי 18 ממשלות בשוק מפותח מחוץ לארה"ב. IGOV משתמשת באסטרטגיית דגימה ייצוגית פאסיבית בכדי לערך את פרופיל ההשקעה של המדד הבסיסי.
נכון לחודש נובמבר 2015, IGOV כוללת נכסים נטו הפרוסים בכ- 482 מיליון דולר הפרוסים על פני 600 ניירות חוב. רק יותר מ 22.5% מהקרן מוקצים לאגרות חוב ממשלתיות יפניות, ההקצאה הגדולה ביותר בהפרש משמעותי. אגרות חוב ממשלתיות צרפתיות, גרמניה ואיטליה מהוות כל אחת יותר מ- 6% מנכסי הקרן, ואילו אגרות חוב מבריטניה מהוות 5.5% ואגרות חוב מבלגיה וספרד מהוות כ -4.7% כל אחת. יותר מ- 56% מנכסי IGOV מחזיקים בדירוג Standard & Poor של AA או AAA, ומצביעים על השקעות ברמה הגבוהה או ראשונה, בהתאמה. כ -4.7% מהנכסים בקרן מדורגים מתחת לציון ההשקעה. ל- IGOV יחס הוצאה של 0.35%.
5. תעודת סל איגרות חוב מוגנות על ידי ממשלת בינלאומי של SPDR DB
תעודת הסל האמריקאית הבינלאומית המוגנת מפני אינפלציה של SPDR DB (NYSEARCA: WIP) מספקת חשיפה למשקיעים לאג"ח ממשלתיות מוגנות אינפלציה המונפקות במטבעות זרים על ידי 17 ממשלות לאומיות. WIP מבקשת להתאים לביצועים של מדד ה- DB הכללי לשעבר של ארה"ב ומדד מכס האג"ח הצמוד לאינפלציה, המודד את הביצועים של שוקי ניירות הערך המוגנים באינפלציה בכלכלות מפותחות ומתעוררות בשוק ברחבי העולם. הקרן משתמשת באסטרטגיית דגימה פאסיבית בכדי לקירוב לביצועי המדד הבסיסי.
נכון לחודש נובמבר 2015 WIP כוללת נכסים נטו של כ -705 מיליון דולר על פני 137 ניירות ערך. כ- 18.9% מהקרן מוקצים לניירות ערך שהונפקו על ידי הממלכה המאוחדת, 15.5% לניירות ערך צרפתיים ו -6.1% לניירות ערך יפניים. מדינות אחרות עם הקצאה של יותר מ -4% כוללות את דרום קוריאה, שבדיה, ישראל, קנדה, איטליה, גרמניה, צ'ילה, מקסיקו ואוסטרליה. ל- WIP יחס הוצאה של 0.5%.
