למשקיעים המחפשים חשיפה לתעשיית העץ יש אפשרויות מוגבלות, במיוחד אם השקעות קטנות-שווי אינן מתאימות. מרבית חברות העץ מאורגנות כנאמני השקעות בנדל"ן (REIT) או כבעלי שותפויות מוגבלות (MLP), ולכן על המשקיעים להבין את הכספים מפעילות ותשואת דיבידנד כדי להעריך מניות אלה. לכל אחת מחברות העץ הבאות יש מאפיינים חיוביים הממלאים נישה בתיק, במיוחד עבור משקיעים בהכנסות. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) ו- Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) הם כל החברות הגדולות והיציבות ביותר בענף ויש להם המלצות אנליסטיות חיוביות בדרך כלל. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) ו- Enviva Partners LP (NYSE: EVA) הן חברות קטנות יותר עם תשואות דיבידנד גבוהות ודירוגי אנליסטים חזקים מאוד.
וויירהאוזר
Weyerhaeuser Co. הינה החברה הגדולה ביותר בחלל העץ והיא הרחיבה את מנהיגותה בקנה מידה עם רכישה של 8.4 מיליארד דולר של עמית העמיתים Plum Creek בנובמבר 2015. שווי השוק של החברה היה 24.3 מיליארד דולר, נכון ליולי 2016. גודל Weyerhaeuser מספק כמה רווחים מהקנה מידה, עוזר לה להוביל את עמיתיה הגדולים ביותר ברווחיות גולמית. לחברה גם אחד מרווחי התפעול הרחבים ביותר בקרב חברות העץ. תשואת הדיבידנד של REIT בשיעור של 3.8% אטרקטיבית ביחס למניות הדומות למשקיעים בהכנסה, ויחסי ניהול ספר הניתנים לניהול (P / B) ויחס מחיר לרווח קדימה (P / E) מעידים על הערכה סבירה. החברה נושאת במינוף פיננסי גבוה, אך יחסי הנזילות של ווייר-האוסר הם בריאים. אנליסטים רואים את המניה לטובה, עם שישה דירוגי קנייה ושני דירוגים ניטרליים. ל- WY דירוג של שלושה כוכבים במורנינגסטאר.
רונייה
Rayonier היא עוד אחת החברות הגדולות בענף העץ, עם שווי שוק ביולי 2016 של 3.3 מיליארד דולר. הרווחיות הגולמית של החברה נמוכה במעט מהוויירהייזר, אך מרווח התפעול של 13.5% מוביל את קבוצת השווים. לחברה יחסי נזילות חזקים במיוחד ויחס מנוף פיננסי רגיל. הדגל האדום הבוהק ביותר עבור RYN הוא יחס P / E קדימה של 66, למרות צמיחה צנועה הצפויה קדימה. הוא אינו סוחר בכפולה נמוכה במיוחד של ערך הספרים. עם זאת, תשואת דיבידנד של 3.7% היא אטרקטיבית, ויציבות הבריאות הפיננסית צריכה לייצב את האינטרס של משקיעי ההכנסה. אנליסטים מעניקים ל- RYN שלושה דירוגי קנייה, שתי אחזקות ואחת מוכרות, והיא בעלת דירוג מורנינגסטאר שלושה כוכבים.
אמון העצים של CatchMark
CatchMark הוא REIT עצים קטן יותר, עם שווי שוק של 473 מיליון דולר, אך הוא מציג מספר איכויות אטרקטיביות. מניות נסחרות בפרמיה קטנה לערך בספרים, ותשואת הדיבידנד גבוהה ב -4.44%. CatchMark נושאת פחות מינוף מחלק מהמתחרות שלה, וזה חשוב למשקיעים שנמנעים מהסיכונים הנלווים לחובות. תחזיות האנליסטים קוראות גם לצמיחת הכנסות דו ספרתית. עם זאת, CatchMark נאבקה לייצר רווחים חיוביים או תזרים מזומנים חופשי. זה מאיים על יציבות בסיסית ומסבך את הערכת השווי. עם זאת, כל שלושת דירוגי המתווכים עבור CTT הם קנייה.
שותפי Enviva
אנוויבה פרטנרס היא MLP בעץ של 537 מיליון דולר. ל- EVA יחס P / E קדימה אטרקטיבי ב -11.8 ויחס P / B צנוע 1.64. פרופיל השוליים של החברה דומה לממוצעים בקבוצת עמיתים, ויחסי הנזילות מספיקים. תשואת הדיבידנד של אנביבה, 9.62%, מובילה את הענף בהפרש משמעותי. היסטוריית התפעול של החברה מוגבלת, אך השורה העליונה התרחבה משמעותית בזמן שהושגו רווחים. כל ארבעת האנליסטים במאגר הנתונים של זקס דורשים קנייה של EVA.
תאגיד פוטלאץ '
פוטלץ 'תאגיד הוא REIT בעץ של 1.55 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת החברות הגדולות בענף. פרופיל השוליים של החברה דומה לזה של וויירהאוזר, אם כי מרווח התפעול שלה מפגר את המוביל בכמה נקודות. לפוטלאץ 'יש את המינוף הפיננסי הגבוה ביותר בקרב בני גילו, ויחס החוב להון (D / E) לטווח ארוך הוא 3.3. יחסי הנזילות של החברה מעידים על בעיות בריאות כלכליות לא צפויות ותשואת הדיבידנד של 3.95% שלה היא אטרקטיבית. יחס ה- P / E לפנים קדימה גבוה מעט אך ניתן לניהול בו ב 27, אך P / B פחות מעורר השראה ב 8.2. גם אומדני צמיחת הרווחים של חמש שנים מפגרים את אלה של המתחרים. עם זאת, פוטלץ 'היא מהמובילות המובילות בענף, ואנליסטים הם בדרך כלל חיוביים במניה. ל- PCH ארבעה דירוגי קנייה, דירוג להחזקה אחת ודירוג מכירה אחת.
