תוכן העניינים
- שוק הנחושת
- COPX
- JJC
- CPER
עליית מחירים וירידה בהיצע העולמי היו גורמים שהניעו את העניין בהשקעות נחושת, כאשר המתכת הגיעה לשיא של 4.5 שנים ביוני. עם זאת, מחירי הנחושת ירדו בכ- 15% מאז פגעו באותם עליונים רב שנתיים, בתגובה לחששות מהפגיעה בצמיחה הכלכלית העולמית - בין מלחמת הסחר המתמשכת בין ארצות הברית לשותפיה. הדולר החזק יותר מילא גם תפקיד במשיכת הנחושת האחרונה. לטווח הארוך, תחזית המגזר אופטימית יותר.
Takeaways מפתח
- עליית מחירים והצטמצמות ההיצע העולמי סייעו לפופולריות של השקעות נחושת. מחירי הנחושת הושפעו מאוד מהתפתחויות הסחר הסיני. מלאי הנחושת בירידה בסין תרמו לצורך באספקה טרייה.
שוק הנחושת
ההתפתחויות בסין ובסחר הסיני נוטות להשפיע גם על מחירי הנחושת, שכן סין היא הצרכן הגדול ביותר בעולם של מתכות תעשייתיות, המקיף כ- 50% מהביקוש העולמי. נחושת כלולה בקבוצה זו והביקוש למתכת הוא משמעותי בסין, על פי הדיווחים האחרונים. סין גם חוותה מלאי נפילה לאחרונה, והוסיפה את הצורך באספקה חדשה. על החיסרון, סין הודיעה לאחרונה על מכסים על יותר מ -5, 200 סחורות שיובאו מארצות הברית, כולל עפרות נחושת. אנליסטים אומרים כי התעריפים יכולים בסופו של דבר להשפיע על קצב הגידול במדינה; עם זאת, חששות הצמיחה מתעצמים מהעובדה שיבוא הנחושת מינימלי למדי, ומהווה רק 3% מכלל היצוא האמריקני לסין.
למשקיעים המשערים בשוק הנחושת יש הרבה אפשרויות, אך אחת הקלות ביותר היא באמצעות תעודות סל. תעודות הסל הללו רשמו הפסדים קטנים עדכניים, יחד עם מחיר המתכת עצמה, אשר צנחה 15% מהעלייה הגבוהה לשנתיים ביוני. עם זאת, תחזיות לטווח הארוך למחירי הנחושת פועלות על פי הביקוש העולמי. זה אמור להגביר את תעודות הסל הללו.
להלן שלושת תעודות הסל המובילות בשוק ההשקעות המתמקדות אך ורק בנחושת. (תעודת סל נחושת אחת שכיסינו בעבר, iPath Pure Beta Copper (CUPM), הופסקה ב- 11 באפריל, 2018.) כל הנתונים מדויקים החל מה -1 באוקטובר 2019.
כריית נחושת גלובל X תעודת סל (COPX)
- מנפיק: XAverage גלובלי נפח: 32, 500YTD ביצועים: -4.83% יחס הוצאה: 0.65% נכסים בהנהלה: 45.5 מיליון דולר מחיר: 16.43 $
COPX הייתה אחת מתעודות סל הנחושת המובילות בשוק, אך מפגרת לאורך שנת 2019. בשנת 2017 COPX החזירה 36.75%. עם זאת, מאז אותה תקופה החליקה הקרן יחד עם שאר הענף. הקרן מתמקדת בחברות כריית נחושת לעומת מחירי העתיד של הנחושת הפיזית. זה איפשר ל- COPX לתת למשקיעים תשואה גבוהה, מכיוון שחברות הכרייה נוטות להיות תנודתיות יותר מאשר עתיד נחושת.
תעודת סל מבקשת לעקוב אחר אחזקותיו וביצועיו של מדד ההחזר הכולל של כריית הנחושת העולמית. המדד כולל מבחר של חברות כריית נחושת עולמיות. האחזקות העיקריות כוללות Teck Resources LTD ו- First Quantum Minerals.
iPath בלומברג נחושת משנה לסה"כ תשואה (JJC)
- מנפיק: iPathAverage נפח: 3, 300 מניות ביצועי YDD: -0.75% יחס הוצאה: 0.45% נכסים בהנהלה: 51.59 מיליון דולר מחיר: 39.75 $
JJC היא קרן שמבקשת לעקוב אחר החזרת הנחושת. כתו מסחר בבורסה (ETN), קרן זו משתמשת בניירות ערך חוב כדי להשיג את מטרתה. מנהלי הקרן מכוונים לתשואות התואמות את מדד התשואה הכוללת נחושת בלומברג נחושת. מדד זה כולל חוזה עתיד אחד על סחורות הנחושת.
JJC הוא תעודת סל בסדרה אחת של קרנות שמבקשות לשכפל את התשואות של תת-מדדי מדד הסחורות הכולל של בלומברג. בשנת 2017 החזיקה הקרן תשואה של 23.3%. התשואה השוואה למדד התשואה הכולל של מדד הסחורות של בלומברג הייתה 1.7%. בשנת 2018, הקופה צנחה עם התעשייה הרחבה יותר.
תעודת סל נחושת אמריקאית (CPER)
- מנפיק: קרנות הסחורות של ארצות הברית LLC נפח ממוצע: 8, 600 מניות ביצועי YDD: -0.95% יחס הוצאה: 0.80% נכסים בניהול: 8 מיליון דולר מחיר: 15.83 $
CPER היא קרן אינדקס שמבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד הנחושת הכולל של נחושת SummerHaven. רכיבי המדד נבחרים מדי חודש. המדד עשוי לכלול שניים או שלושה חוזים עתידיים מחילופי דברים שונים. הקרן עושה שימוש בגישת שכפול מדד למעקב אחר המדד. החזקותיה כוללות את חוזי החוזים העתידיים על הנחושת העומדים בבסיס הכלולים במדד הנחושת SummerHaven. התיק כולל גם אוצרות אמריקאיים ומכשירים מזומנים לנזילות ותחזוקה של חוזים עתידיים.
בשנת 2017 הציגה הקרן ביצועי YTD של 28.8%. ב -2018 ובשנה עד היום 2019 הוא ירד.
