משקיעים אמריקנים המעוניינים לגוון את תיק העבודות שלהם ולכלול מניות של חברות זרות יכולים לעשות זאת בקלות על ידי רכישת מניות של חברות זרות הרשומות בבורסת NASDAQ, NYSE או בבורסות אמריקאיות אחרות. בין יעד ההשקעות הזר, הודו התגלתה כיעד לבחירה עבור משקיעים גלובליים עם צמיחה כלכלית חזקה והזדמנויות השקעה מבטיחות שנצפו בעשור האחרון.
יותר מתריסר מניות הודיות רשומות בבורסות האמריקאיות ומאפשרות למשקיעים מבוססי ארה"ב דרך נוחה להשקיע בחברות הודיות. מניות כאלה רשומות ישירות, או כקבלת פיקדון אמריקאית (ADR).
Takeaways מפתח
- הודו הפכה במהרה ליעד מוביל למשקיעים המחפשים גיוון. יש דרכים למשקיעים לקנות מניות הודיות, כולל קבלות פיקדונות אמריקאיות (ADRs) וכאלו שיש להן רישום משלהן בבורסות הגדולות בארה"ב. כמה מהחברות הגדולות בהודו ביצעו ביצועים טובים באיחור, כולל Infosys (INFY) ו- בנק ICICI (IBN). חברות הודיות צריכות לבצע ביצועים טובים ככל שהמדינה תמשיך בפיתוח כלכלי.
למשל, מניותיה של חברת הנסיעות המקוונת MakeMyTrip Ltd. (MMTY) רשומות ונסחרות בבורסה של נאסד"ק מבלי שיהיו זמינות בבורסות הודיות, בעוד שב- HDFC בנק מניותיה רשומות ונסחרות בבורסות הודיות וכן בבורסה NYSE דרך נתיב ה- ADR.
ADR המונפק על ידי בנק אמריקני הוא נייר ערך הנקוב בדולר המייצג מספר מוגדר של מניות במניה זרה הרשומה ונסחרת בבורסה בארה"ב. במילים פשוטות, בנק משמורן בארה"ב מחזיק במניות ההודיות, ומצליח להנפיק מניות ADR באופן מקומי ביחס שנקבע מראש למספר המניות ההודי שהוא מחזיק. לדוגמה, ה- ADR של בנק ה- HDFC ברשימה של NYSE מייצג בדרך כלל שלוש מניות הון של מניות ה- HDFC בבנק.
להלן חמש מהחברות ההודיות הגדולות הנסחרות בשווקים האמריקאים. התשואות שנוצרו מהמניות מושוות לאלו שנוצרו על ידי תעודת סל ה- Invesco India India (תעודת זהות) - ETF העוקב אחר מדד Indus India, מדד מדדי ייחודי למדינה העוקב אחר 50 המניות ההודיות המובילות בענפים כגון טכנולוגיית מידע, שירותי בריאות ופיננסים. ומוצרי צריכה, בין היתר. תעודת הסל של אינווסקו הודו עלתה עד כה 3.5% נכון ליום 14 בנובמבר 2019.
1. Infosys Limited (INFY)
ל- Infosys שווי שוק של 43.1 מיליארד דולר ומניותיה עולות ב -2.5% בשנה האחרונה. תחום ה- IT ההודי התאגד בשנת 1981 ונחשב לבמה בקרב חברות מגזר הטכנולוגיה של הודו. יחד עם חברות הבת שלה, היא עוסקת בשירותי ייעוץ, טכנולוגיה ומיקור חוץ המכסים פיתוח ותחזוקה של יישומים, ניהול תשתיות, הנדסת מוצרים, שילוב מערכות, פתרונות מחזור חיים וניהול תהליכים עסקיים.
לאחר שדלקת ההנהלה הבכירה נצפתה לפני מספר שנים, והובילה לתנודתיות גבוהה במחיר המניות שלה, Infosys הגיחה בין המניות ההודיות בעלות הביצועים הגבוהים ביותר. החברה נהנתה מההתמקדות במתודולוגיה מבוססת Agile ושירותי ליבה מונע AI, אשר סייעה לה להבטיח פרויקטים של כרטיסים גדולים מלקוחות הפועלים בתחום הטלקום, השירותים, הקמעונאות, הביטוח והייצור.
השותפות העיקרית של Infosys עם גוגל (GOOGL) של Alphabet Inc. להציע שירותי טרנספורמציה והגירה בענן צפויה להעניק לה את הרגל בקטעים המתהווים של בינה מלאכותית, למידת מכונות, חישוב ואנליטיקה.
2. ICICI Bank Limited (IBN)
בנק ICICI הוא בנק שווי שוק של 44.5 מיליארד דולר שרשם את מלאי 34% בשנת 2019. הבנק שהוקם בשנת 1994, והבנק הפרטי הגדול בהודו מציע מגוון שירותים בנקאיים ופיננסיים. הם כוללים בנקאות קמעונאית ומסחרית, מימון הון חוזר, מימון פרויקטים ומימון, בנקאות להשקעות, הון סיכון והון פרטי, ביטוח, תיווך ומוצרי אוצר.
מניות ICICI עלו יפה בשנים האחרונות. המניה זכתה לעלייה נוספת השנה כאשר הצליחה לרשום רמות רווח גבוהות יותר באוקטובר, כאשר תוצאות הרבעון השני של הכספים לשנת 2019 הצביעו על הכנסות רבעוניות נטו המיוחסות לשיפור בהלוואות והפקדות.
3. מעבדות ד"ר רדי בע"מ (RDY)
חברת התרופות המובילה בהיידראבאד, שהוקמה בהודו, הוקמה בשנת 1984 והיא פועלת כחברת תרופות משולבת ברחבי העולם. עם שווי שוק של 6.6 מיליארד דולר היא מייצרת ומשווקת מוצרים פרמצבטיים מרשם וללא מרשם. זה גם עוסק בעסקי ביולוגיה, מספק שירותי מחקר בחוזים ומייצר ומוכר מרכיבים תרופתיים פעילים וסטרואידים. המניות עולות השנה בשיעור של 8%.
המניה פגעה רב שנתית בקיץ 2018 ביולי, כאשר בית משפט בארה"ב העניק צו מניעה מקדמי שחוסם את ד"ר רדי ממכירת גרסאות גנריות לטיפול בהתמכרות לאופיואידים בארה"ב. החברה התאוששה לאחר מכן כשהצליחה לזכות בתיק המאפשר מכירה של הגרסה הגנרית שלה לסובוקסון, טיפול נחוץ בהפרעת שימוש באופיואידים. בהתחשב במגיפה האופיואיד שאחזה באמריקה בגלל השימוש בסמים, קיים שוק פוטנציאלי גדול עבור ד"ר רדי.
4. HDFC בנק מוגבלת (HDB)
הבנק הפרטי השני בגודלו של הודו הוקם בשנת 1994 ובעל שווי שוק של 52 מיליארד דולר. הוא מציע שורה של שירותים בנקאיים המשתרעים על פעילויות באוצר, בנקאות קמעונאית, בנקאות סיטונאית, תיווך ועסקים בנקאיים אחרים. המניות עולות ב 21% לשנה.
בעוד שרוב הבנקים ההודים נכנסו לאש בגלל גידול בנכסים שאינם מביצועים (NPA), HDFC הצליחה באופן יחסי יחסית עם יחס נמוך בהלוואות גרועות. הוא הצליח להכיל את חשיפתו לחברות ההודיות עמוסות החובות ולהלוואות למעמד הביניים המתפתח במדינה.
הציפיות לגידול חזק בהלוואות מכמה מגזרי קמעונאות, MSME ותאגידים ומאזן חזק של הבנק הפכו את המניה לבחירה אטרקטיבית.
5. WNS Holdings Limited (WNS)
WNS אחזקות, עם שווי שוק של 3.2 מיליארד דולר, פועלת כספקית עולמית של שירותי ניהול תהליכים עסקיים (BPM) המשתרעים על פני קול, נתונים, אנליטי וטרנספורמציה עסקית. לקוחותיה העיקריים שייכים לתחומי השירותים הבנקאיים והפיננסיים, ביטוח, נסיעות, שירותים, קבוצות מוצרים קמעונאיות וצרכניות, שירותי בריאות ותביעות רכב. המניה עולה השנה ב 51.5%.
מלאי WNS נמצא במנוסה גדולה, כאשר העלייה האחרונה נמשכה שלוש שנים. אמנם, הופעתם של שחקנים חזקים יותר עם טכנולוגיות ענן וניהול תהליכים אוטומטיים מבוססי בינה מלאכותית שמו את סימן השאלה הגדול בכדאיות המודל העסקי של חברות כמו WNS.
חששות נוספים סביב התנודתיות בשער החליפין של רופי דולר הודי וההשלכות השליליות של ברקסיט על החברה עשויות לשקול גם כבד. בעוד שחדירת BPO נמוכה והצורך בשינוי דיגיטלי רב יותר הם הזדמנויות מתאימות לחברה, היא עשויה להתמודד עם אתגרים מהתעשייה המונעת אוטומציה ורובוטיקה.
השקעה במניות הודיות
השקעה במניות זרות מאפשרת מגוון רחב של הזדמנויות למשקיעים המחפשים לקצור את היתרונות של פוטנציאל צמיחה גבוה הקיים בחברות זרות. בעוד שהגדלת החשיפה למניות בינלאומיות יכולה להוסיף את היתרונות של הגיוון, כל חברה פרטנית והמדינה בה היא פועלת טומנת בחובה סיכונים ייחודיים. 2020 תהיה שנת מפתח כאשר הודו תמשיך בהתפתחויות גיאו-פוליטיות, שעשויות להמשיך ולדחוף את מניות המפתח גבוהות יותר.
