הגדרת קרן הכספים (fof)

מהי קרן קרנות (FOF)?

קרן קרנות (FOF) - המכונה גם השקעה רב מנהלתית - היא קרן השקעות מאגדת שמשקיעה בסוגים אחרים של קרנות. במילים אחרות, התיק שלו מכיל תיקי בסיס שונים של קרנות אחרות. החזקות אלה מחליפות כל השקעה באג"ח, מניות וסוגים אחרים של ניירות ערך.

חברות FOF משקיעות בדרך כלל בקרנות נאמנות אחרות או בקרנות גידור. בדרך כלל הם מסווגים כ"מוגבלים ", או רק מסוגלים להשקיע בקרנות המנוהלות על ידי החברה המנהלת של ה- FOF, או" בלתי קשורות ", או מסוגלים להשקיע בקרנות ברחבי השוק.

איך עובד קרן קופות

האסטרטגיה של קרן הכספים (FOF) שמה לה למטרה להשיג פיזור נרחב והקצאת נכסים הולמת עם השקעות במגוון קטגוריות קרנות שכולן עטופות בתיק אחד.

ישנם סוגים שונים של FOF, כאשר כל סוג פועל על פי תוכנית השקעה שונה. FOF עשוי להיות מובנה כקרן נאמנות, קרן גידור, קרן אקוויטי פרטית או נאמנות השקעות. FOF עשוי להיות קשוח יותר, כלומר הוא משקיע רק בתיקים המנוהלים על ידי חברת השקעות אחת. לחלופין, FOF יכול להיות בלתי מוגבל, ולתת לו להשקיע בקרנות חיצוניות שבשליטת מנהלים אחרים מחברות אחרות.

Takeaways מפתח

• קרן קרנות (FOF) היא קרן מאוחדת שמשקיעה בקרנות אחרות. קרנות קרנות השקעות בדרך כלל קרנות גידור או קרנות נאמנות אחרות. האסטרטגיה של קרן הקרנות (FOF) נועדה להשיג פיזור נרחב וסיכון מינימלי. קרנות קרנות נוטות יש יחסי הוצאה גבוהים יותר מקרנות נאמנות רגילות.

יתרונות קרן קופות

בדרך כלל, חברות FOF מושכות משקיעים קטנים שרוצים לקבל חשיפה טובה יותר עם פחות סיכונים לעומת השקעה ישירה בניירות ערך - או אפילו בקרנות בודדות. השקעה ב- FOF מעניקה למשקיע שירותי ניהול עושר מקצועיים ומומחיות.

השקעה ב- FOF מאפשרת גם למשקיעים עם הון מוגבל להשתמש בתיקים מגוונים עם נכסים בסיסיים שונים. רבים מאלה יהיו מחוץ להישג ידם של המשקיע הקמעונאי הממוצע. לדוגמה, קרנות גידור דורשות בדרך כלל השקעות מינימליות בנות שש ספרות או מחייבות למשקיעים שווי מינימלי של נטו - או שניהם.

מרבית חברות ה- FOF דורשות נוהל בדיקת נאותות רשמי עבור מנהלי הקרנות שלהם - הן שלהם והן עבור אלה המנהלים את הקרנות הבסיסיות. נבדקים הרקעים המיישמים של המנהלים, מה שמבטיח את הרקע של איש המטפל בתיקים ותעודות בענף ניירות הערך.

מקצוענים

• גיוון אולטימטיבי

• מומחיות בניהול מקצועי

• הקלה בסיכון ותנודתיות

• חשיפה לנכסים בדרך כלל מעבר למשקיעים קטנים

חסרונות

• שכבה נוספת של עמלות

• סכנת חפיפה בהחזקות

• קושי במציאת מנהלים מוסמכים, קרנות

חסרונות קרן קופות

אף על פי ש- FOF מספקים גיוון ופחות חשיפה לתנודתיות בשוק, תשואות אלה עשויות להיות מופחתות על ידי דמי השקעה שהם בדרך כלל גבוהים יותר מקרנות השקעה מסורתיות. עמלות גבוהות יותר מגיעות משילוב העמלות על גבי העמלות.

כמו רוב קרנות הנאמנות, FOF נושא הוצאה תפעולית שנתית - המכונה יחס הוצאות - וכן דמי ניהול ועלויות תפעול. עם זאת, משקיעי FOF משלמים למעשה כפל - מכיוון שלקרנות הבסיס ב FOF יש גם כל עלויות ושכר טרחה.

בעבר קרנות התשקיף של הקרנות לא כללו תמיד את עמלות הקרנות הבסיסיות. החל מינואר 2007 החל ה- SEC בדרישה לחשוף את העמלות הללו בשורה הנקראת דמי הוצאות והוצאות רכישה (AFFE).

קרן של קרנות עשויה לגבות דמי ניהול שנתיים של 0.5% עד 1% כדי להשקיע בקרנות שגובות דמי ניהול שנתיים נוספים של 1%. אז, משקיע FOF בסכום משלם עד 2%. פלא קטן שלאחר הקצאת הכסף שהושקע לעמסים ומסים אחרים שיש לשלם, התשואות של השקעות קרנות הקרנות עשויות להיות נמוכות יותר בהשוואה לרווחים שקרנות ניהול יחיד יכולות לספק - גם אם הכספים מביאים ביצועים טובים מאוד.

בחירת מנהלי קרנות וקרנות טובים יכולה להיות קשה גם כן - במיוחד אם FOF קשורה. ה- FOF עשוי בסופו של דבר להחזיק באותה מניה או נייר ערך אחר באמצעות כמה קרנות שונות, ובכך להפחית את הגיוון בפועל.

דוגמה עולמית אמיתית לקרן קופות

מכיוון שהם כל כך מגוונים, קשה לעקוב אחר קרנות של קרנות כקבוצה ולהשוות. עם זאת, קיים אינדקס. מדד Barclay Fund of Funds, בחסות Barclay-Hedge, ספק נתונים על השקעות חלופיות, הוא מדד לתשואה הממוצעת של כל ה- FOFs המדווחים למאגר המידע של החברה; זה כולל כ -550 עד 650 קרנות. נכון למרץ 2019, 583 קרנות קיבלו תשואה ממוצעת של 3.95% עד היום.