מהו מדד משוקלל בסיסי?
מדד משוקלל ביסודו הוא סוג של מדד מניות בו נבחרים רכיבים על בסיס קריטריונים בסיסיים לעומת שווי שווי. מדדים משוקללים ביסודם יכולים לבסס את בנייתם על מגוון מדדים בסיסיים, כגון הכנסות, שיעורי דיבידנד, רווחים או ערך ספר. מדדים משוקללים ביסודם נותנים אמת מידה לכספים המנוהלים באופן פסיבי המוצעים למשקיעים המבקשים חשיפה למניות על בסיס מאפיינים בסיסיים.
הוסבר מדד משוקלל בסיסי
מדדים משוקללים ביסודם צמחו מהעניין של המשקיעים בניהול פסיבי. הם נפוצים יותר בשנת 2004 לאחר שהחקר עליהם הוצג על ידי שותפי המחקר. העניין במדדים המשוקללים ביסודם המשיך לעלות ככל שיותר חברות קרנות בנו אינדקסים בהתאמה אישית המייצגות היבטי השקעה ספציפיים בשוק ההשקעות.
מדדים מנוהלים באופן פאסיבי הם מדד משוקלל בסיסי המשמש לגל חדש של הצעות קרנות גשש. קרנות עוקבים מותאמות אישית הן קרנות אינדקס מנוהלות באופן פסיבי, החורגות מיתרונות של מדדי הזרם המרכזי, ומבקשים לשכפל מדדים מותאמים אישית שנבנו על בסיס מגוון רחב של מאפיינים.
אינדקסים משוקללים ביסודם הם כמה מהמדדים המותאמים אישית הבולטים ביותר המשמשים קרנות עוקבים מנוהלות באופן פסיבי. חברות קרנות לרוב ייצרו אינדקס בסיסי מותאם אישית משלהן בכדי לבנות סביבו תיק משוכפל להנפקה לציבור כקרן מובנית. על ידי שימוש במדדים מותאמים אישית המשוקללים ביסודם, חברות השקעות יכולות להפחית משמעותית את העלויות ולשפר את היעילות באמצעות הוצאות עסקה נמוכות יותר ומאזן מחדש שנתי.
תומכיהם של מדדים אלה טוענים כי הם יכולים להציע תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר על סמך מדדים בסיסיים מצטברים של השוק לעומת שווי השוק. ברחבי התעשייה ניתן לבנות אותם באמצעות מגוון רחב של גורמים מהותיים שהוכחו היסטורית כמדדים מצליחים בזיהוי השקעות בעלות הביצועים הטובים לאורך זמן.
מדדים משוקללים בסיסיים של FTSE RAFI
למסחר בבורסת הפיימס טיימס (FTSE) בשיתוף עם חברות קשורות מדדים רבים המשוקללים באופן בסיסי. משוקללים מדדים תוך שימוש בגורמים מהותיים כמו סכום דיבידנד במזומן, תזרים מזומנים חופשי, סה"כ מכירות ושווי הון בספרים.
מדגם Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF הוא קרן אחת המנוהלת למדד FTSE RAFI. הקרן מבקשת לשכפל את ההחזקות והביצועים של מדד ה- FTSE RAFI US 1000.
הצעות קרנות בהתאמה אישית
עץ החוכמה הוא ספק קרנות אחד שהוביל ליתן הצעה של מדדים קנייניים משוקללים ביסודם. תעודות הסל המקומית של מניות האיכות של הפירמה מציעות למשקיעים שלושה תיקי מדד משוקללים באופן יסודי במשקל בסיסי הכוללים: קרן צמיחת דיבידנדים באיכות ארה"ב של WisdomTree (DGRW), קרן צמיחת דיבידנדים באיכות גבוהה של ארה"ב עם WisdomTree (QSY).
