מהלכים גדולים
לאחר שהנשיא טראמפ דחה את התעריפים שיבואני ארה"ב היו צריכים לשלם על 200 מיליארד דולר של סינים סיניים החל מה -2 במרץ, ה- S&P 500 הגיע היום לשיא חדש לטווח הקצר. עם זאת, תאריך יעד חדש או לוח זמנים לפגישות עם נשיא סין שי לא סופק על ידי הנשיא טראמפ באמצעות עדכון הטוויטר שלו.
העלייה הראשונית במניות בארה"ב דעכה בשארית היום עם ירידת מגזרים רגישים לריבית כמו שירותים ונדל"ן. עם זאת, מדדי המניות הסינים המשיכו להיות היום הטוב ביותר מאז 2015 בעקבות חדשות הסחר. כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן, מדד השנחאי המורכב הגיע להקרנת המחיר המלאה שלו על סמך עומק התבנית התחתונה הכפולה שנוצרה בינואר.
S&P 500
הענפים והמניות עם הביצועים הגרועים ביותר ב- S&P 500 כללו כמעט כל דבר ששילם תשואת דיבידנד גדולה מהממוצע כמו מצרכי צריכה, שירותים ומאמצי השקעה בנדל"ן (REIT). הייתי מצפה שמכירות מרוכזות בין מניות הכנסה יופעלו על ידי עליית הריבית. בדומה לתשלומי אגרות חוב, הכנסות הדיבידנד פחות יקרות כאשר הריבית עולה; זה בגלל שמחיר המניות שמשלמים דיבידנד יורד.
עם זאת, שיעורי הריבית לטווח הארוך היו רק מעט נמוכים יותר ביום, מה שגורם למכירה בענפי ההכנסה להראות כמו החלק הראשון של מסור קצר טווח. אלא אם כן תחזית הריבית תשתנה, הייתי מצפה כי אותם מניות יצוצו במהלך שני מחזורי המסחר הבאים.
כפי שאתה יכול לראות בתרשים שלהלן, S&P 500 עדיין נאבקת נגד רמת ההתנגדות לטווח הקצר שהציינתי בגיליון יום שישי של הידיעון של Chart Advisor. אם אנו רואים חדשות יותר מוחלטות על ציר זמן בו תיסדר עסקת הסחר בארה"ב וסין, הייתי מצפה שמדדי המניות העיקריים ישברו את ההתנגדות.
:
מדוע תיקון של 10% עשוי להיות חשוב כדי לשמור על עליית מניות
כיצד פועלת מלחמת תעריפים?
3 מגזרים דלקים את עצרת שוק המניות לשנת 2019
אינדיקטורי סיכון - מחירי הנפט גבוהים מדי?
מנקודת מבט של סיכון, ביצועים טובים יותר של טכנולוגיות ומניות תעשייתיות בארצות הברית הוא סימן חיובי לשוק. עם זאת, נראה שיש הטיה לחיסרון בנפט, שעלול להפוך לדאגה בטווח הקצר אם המחירים ימשיכו לרדת.
לצד ההערות בעדכון הטוויטר שלו על עסקת הסחר בארה"ב וסין, נראה כי הנשיא טראמפ הפעיל את המכירה הנפט בשעות הבוקר המוקדמות של יום שני בבואו לכתוב "מחירי הנפט נעשים גבוהים מדי. OPEC, אנא הרגע וקח את זה. לא יכול להעלות מחיר - שביר! " לעוקבי הטוויטר שלו ולתקשורת. לא צפוי כי הצהרות של אף נשיא אמריקני משפיעות על השוק, אך מחירי הנפט במערב טקסס ביניים (WTI) צנחו 3.3% מפתיעים.
אני מאמין שמשקיעים צריכים להיות מודאגים מגודל התגובה לציוץ של הנשיא טראמפ. זה מזכיר לי ציוץ דומה ב- 12 בנובמבר 2018, אז המחירים כבר היו בירידה. ההפסדים האיצו, כאשר מחירי ה- WTI נופלים בסביבות 42 $ לחבית.
מחירי סחורות נמוכים יכולים להיות דבר טוב למשק, אך יכולות להיות גם השלכות בלתי צפויות. תחום האנרגיה הוא אחוז משמעותי מהחלק שאינו הצריכה של הכלכלה האמריקאית. "מיתון הרווחים" של 2015 הונע ברובו על ידי קריסת מחירי הנפט שהחלה בשנת 2014.
מלבד היחסים המסובכים של מחירי הנפט עם כלכלת ארה"ב, התגובה של היום אומרת לי כי יש למשקיעים הטיה לעבר חלק מהרווחים לטווח הקצר מהשולחן בתחום האנרגיה. זהו מידע שימושי לתכנון תיקים וסחר אם נוכל להעריך לגבי המגזרים הסבירים להפתיע את החיסרון.
כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, החוזים העתידיים על נפט WTI השלימו לאחרונה תבנית ראש וכתפיים הפוכה שהירידה של היום מאיימת לפסול. לדעתי, התבנית עדיין שלמה אם המחיר יכול להתנתק מעל מחשוף התבנית מבלי ליצור שפל חדש לטווח הקצר.
:
מה ההבדל בין ברנט גולמי למערב טקסס ביניים?
מהו תבנית ראש וכתפיים הפוכות?
מדוע מניות קמעונאיות הן הקצרות הגדולות החדשות
שורה תחתונה: מחפש אישור דובי
אני מצפה שנמשיך לראות כמה חדשות על המשא ומתן על הסחר בין ארה"ב וסין השבוע שעשוי להגביר את התנודתיות. בנוסף, סוחרים יצפו ב יו"ר הפד ג'רום פאוול ביום שלישי ורביעי בעת שהוא מספק עדות ועונה על שאלות בשני בתי הקונגרס. הצעד המוגזם של היום בענפי ההכנסה מצביע על כך שהמשקיעים נלחצים מהתחזית לשיעורי הריבית ויחפשו אישור כי הפד של פאוול לא מתכנן להעלות שוב את הריבית בטווח הקצר.
