מהו קונה מוסדי מוסמך?
משקיע נקרא רוכש מוסדי מוסמך (QIB) אם הם חושבים שזקוקים להגנה רגולטורית פחות ממשקיעים לא מתוחכמים. חברות QIB יכולות להיות תאגיד ששלטון 501 של תקנות D של נציבות ניירות ערך (SEC) מסווג כמשקיע מוסמך, בנקים, קרנות נאמנות, תוכניות פנסיה או כל גורם המורכב ממשקיעים מתוחכמים.
מהו קונה מוסדי מוסמך (QIB)?
הבנת קונה מוסדי מוסמך (QIB)
ייעוד הרוכשים המוסדיים המוסמך מועבר לרוב לגורמים המורכבים ממשקיעים מתוחכמים. למעשה, אנשים או גורמים אלה, בשל ניסיונם, נכסים המנוהלים (AUM) ו / או שווי נטו, נחשבים לא דורשים את סוג הפיקוח הרגולטורי בעת רכישת ניירות ערך אשר לעיתים קרובות זקוקים למשקיעים רגילים בלתי מתוחכמים.
בדרך כלל, QIB היא חברה שמנהלת השקעה מינימלית של 100 מיליון דולר בניירות ערך על פי שיקול דעת או שהיא סוחר מתווך רשום עם לפחות השקעה של 10 מיליון דולר בניירות ערך שאינם קשורים. מגוון הגופים הנחשבים לקונים מוסדיים מוסמכים (QIB) כוללים עמותות חיסכון והלוואות (שחייבות להיות בעלות שווי נטו של 25 מיליון דולר), בנקים, חברות השקעות וביטוח, תכניות הטבות לעובדים וגופים בבעלות מלאה של משקיעים מוסמכים.
על פי כלל 144 א, רשאי ה- QIB לסחור בניירות ערך בשוק, מה שמגדיל את הנזילות בניירות ערך אלה. כלל זה מעניק פטור ממעגן בטוח מפני דרישות הרישום של ה- SEC לניירות ערך. בדרך כלל, עסקאות המתבצעות לפי כלל 144 א כוללות הצעות של משקיעים זרים המבקשים להימנע מדרישות דיווח בארה"ב, מיקומי חוב פרטיים וניירות ערך מועדפים של מנפיקים ציבוריים והנפקות מניות משותפות ממנפיקים שאינם מדווחים.
Takeaways מפתח
- משקיע נקרא רוכש מוסדי מוסמך (QIB) אם נחשב שהוא זקוק להגנה רגולטורית פחות ממשקיעים לא מתוחכמים. בדרך כלל, QIB היא חברה שמנהלת השקעה מינימלית של 100 מיליון דולר בניירות ערך לפי שיקול דעת או שהיא מתווכת רשומה -מחזיק בהשקעה של לפחות 10 מיליון דולר בניירות ערך שאינם קשורים. תחת כלל 144 א, רשאים ה- QIB לסחור בניירות ערך בשוק, מה שמגדיל את הנזילות בניירות ערך אלה.
חוק ניירות ערך כלל 144 על פי ה- SEC
כלל זה קובע מכירות של ניירות ערך מבוקרים ומוגבלים בשוק. כלל זה מגן על האינטרסים של חברות המנפיקות, מכיוון שהמכירות כל כך קרובות לאינטרסים שלהן. סעיף 5 לחוק ניירות ערך משנת 1933 קובע את כל ההצעות והמכירות ומחייב אותם להיות רשומים ב- SEC או להיות זכאים לפטור מדרישות הרישום.
כלל 144 מציע פטור, המאפשר מכירה חוזרת ציבורית של ניירות ערך מבוקרים ומוגבלים, אם מתקיימים תנאים מסוימים. זה כולל את משך הזמן בו מוחזקים ניירות ערך, את השיטה המשמשת למכירתם ואת המספר הנמכר בכל מכירה אחת. גם אם התקיימו כל הדרישות, המוכרים אינם רשאים לבצע מכירות של ניירות ערך מוגבלים לציבור עד שאובטח סוכן העברה.
