המסחר תמיד מסתכם בעיתוי. כדי להעריך זאת באמת, עלינו פשוט לציין כי אחד הרווחים הגדולים ביותר בהיסטוריה של שוק המניות התרחש ב- 19 באוקטובר 1987, במהלך יום ההתרסקות הגדול ביותר. באותו יום, המניות צנחו עד 23% בצמצום בסופו של יום, אך בסביבות השעה 13:30 הם העלו עצרת מסיבית שראתה את מדדי דאו ג'ונס ו- S&P 500 אנכיים מהתחתית, ועולים יותר מ -10% לפני שנגמר לו האדים ומסתובב לסיום היום בשפל.
בעוד שרוב הסוחרים באותו יום הפסידו כסף, אלה שקנו את התחתית הזו בשעה 13:30 ומכרו את עמדותיהם שעה לאחר מכן, זכו בכמה מהרווחים הטובים ביותר לטווח הקצר בהיסטוריה של שוק המניות. לעומת זאת, סוחרים, למרבה המזל, כי קיצרו בשעה 13:30 רק כדי לכסות בבהלה שעה לאחר מכן קיימו את ההבחנה המפוקפקת של הפסד כסף במכנסיים קצרים במהלך יום הירידה הגדול ביותר של שוק המניות.
אם לא היה דבר אחר, ההתרסקות בשוק המניות בשנת 1987 הוכיחה כי המסחר קשור לתזמון. קשה לשלוט בתזמון, אך עדיין ניתן להשיג רווחים משמעותיים בסחר שאינו מתוזמן אם תעקוב אחר כמה כללים פשוטים.
היתרון של הימנעות מרווח
מה קורה לסוחרים שהם טיימרים נוראים? האם סוחרים שהם טיימרים ירודים יכולים להצליח אי פעם - במיוחד בשוק המטבעות בו מנוף גבוה במיוחד ופעולת מחירים מונעת עצירה מכריח לעתים קרובות שיחות שוליים?
התשובה היא כן.
כמה מהסוחרים הטובים בעולם, כולל מכשף השוק ג'ים רוג'רס, עדיין מצליחים להצליח. רוג'רס - והסחר הקצר המפורסם שלו בזהב - כדאי לבחון ביתר פירוט. בשנת 1980, כשזהב התגבר על שיאים בגב האינפלציה דו ספרתית וחוסר שקט גיאופוליטי, רוג'רס השתכנע כי שוק המתכת הצהובה הופך למאניה. הוא ידע שכמו בכל השווקים הפרבוליים, גם עליית הזהב לא תוכל להמשיך ללא הגבלת זמן. לרוע המזל, כפי שקורה לעתים קרובות כל כך אצל רוג'רס, הוא היה מוקדם לסחר. הוא קיצר זהב בסביבות 675 דולר לאונקיה בעוד המתכת היקרה המשיכה לעלות כל הדרך ל 800 $. מרבית הסוחרים לא היו יכולים לעמוד בתנועת מחירים כה רעה בעמדתם, אך רוג'רס - סטודנט חריף של השווקים - ידע שההיסטוריה נמצאת לצידו והצליחה לא רק להחזיק מעמד, אלא גם להרוויח, ובסופו של דבר לכסות את קצר ליד 400 $ לאונקיה.
מלבד הניתוחים החריפים וההחלטה הגוברת שלו, מה היה המפתח להצלחה של רוג'רס? הוא לא השתמש במנף כלשהו בסחר שלו. בכך שלא השתמש בשוליים, רוג'רס מעולם לא העמיד את עצמו בחסדי השוק ולכן יכול היה לחסל את עמדתו כשבחר לעשות זאת ולא כאשר שיחת מרווח אילצה אותו לצאת מהמסחר. בכך שלא השתמש במינוף על עמדתו, רוג'רס לא הצליח רק להישאר בסחר, אלא גם הצליח להוסיף לו ברמות גבוהות יותר, ויצר מחיר מעורבב יותר הכולל.
איטי ונמוך הוא הדרך ללכת
עבור סוחרי מטבעות, סחר רוג'רס בזהב מכיל שיעורים רבים. סוחרים מנוסים מכירים את עצירתם או קוראים לשוליים ממצב שהלך. מה שהופך את המסחר למקצוע כה קשה הוא שהתזמון קשה מאוד לשלוט בו. על ידי שימוש במינוף מועט או חסר, רוג'רס סיפק לעצמו מרווח שגיאה גדול בהרבה, ולכן לא היה צריך להיות נכון לפרוטה בכדי לתפוס רווחים אדירים. יועץ לסוחרי מטבע שלא מצליחים למקם זמן מדויק את השוק לעקוב אחר האסטרטגיה שלו ולממן את עצמם. ממש כמו אמירת הבישול הרווחת, הצלחה בסחר במניות מטבע חוץ מבוססת על הרעיון ש"איטי ונמוך זה הדרך ללכת אליו ". כלומר, סוחרים צריכים להיכנס לאט לאט לעמדותיהם, עם נתחי הון קטנים מאוד ולהשתמש רק במינוף הקטן ביותר כדי להתחיל סחר.
כדי להמחיש טוב יותר נקודה זו, בואו נסתכל על שני סוחרים. שני הסוחרים מתחילים עם הון ספקולטיבי של 10, 000 דולר ושניהם מרגישים שהערך EUR / USD מוערך יתר על המידה ומחליטים לקצר אותו ב -1.3000. סוחר A מעסיק מינוף של 50: 1 ומוכר צמד EUR / USD בשווי 500, 000 דולר בשווי של כנגד 10, 000 דולר מההון בחשבון הספקולטיבי שלו. בחשבון רגיל של 1% מרווח, סוחר A מרשה לעצמו רק 100 נקודות מרחב לפני שהוא נקרא לשוליים ונאלץ לצאת מהשוק. אם יורו / דולר מתייצבים לרמה של 1.3100, סוחר A יוצא עם הפסד אדיר. לעומת זאת, הסוחר B משתמש במינוף הרבה יותר שמרני של 5: 1 ומוכר רק 50, 000 דולר יורו / דולר בקצב 1.3000. כאשר הצמד מתייצב ל- 1.3100, הסוחר B יוצא ללא פגע יחסית, וסובל רק מהפסד צף קל של 500 $. יתר על כן, כאשר הצמד מתייצב ל -1.33300 הוא מסוגל להוסיף לעמדתו הקצרה ולהשיג מחיר מעורבב יותר של 1.3100. אם הצמד לבסוף ייפנה ופשוט נסחר בחזרה לרמת הכניסה המקורית שלו, סוחר B כבר הופך לרווחי. שני הסוחרים ביצעו את אותו הסחר. שניהם טעו לחלוטין בתזמון, ובכל זאת התוצאות לא היו יכולות להיות שונות יותר.
אין עצירות? בעיה גדולה!
הגישה האיטית והנמוכה של רוג'רס למסחר, למרות שהיא מוצלחת בעליל, סובלת מפגם בולט אחד: היא אינה משתמשת בסטפסים. אמנם השיטה של רוג'רס לקנות ערך ומכירת היסטריה עבדה היטב לאורך השנים, אך היא יכולה להיות מאוד חשופה לאירוע קטסטרופלי שיכול לקחת מחירים לקצוות בלתי נתפסים ולמחוק אפילו את אסטרטגיית המסחר השמרנית ביותר. זו הסיבה שאולי סוחרי מטבעות ירצו לבחון את שיטותיו של אשף שוק אחר, גרי בילפלדט. אמצע המערב המדבר הפשוט הזה עשה הון סחר באגרות חוב ממשלתיות בשנות השמונים כאשר הריבית עלתה לתשואות שיא של 14%.
בילפלדט עבר זמן רב על חוזים עתידיים על אגרות חוב של האוצר לאחר שהשיעורים הגיעו לרמות אלה, מתוך אמונה ששיעורי ריבית כה גבוהים אינם בר קיימא מבחינה כלכלית ולא יתמידו. בדומה לרוג'רס, בילפלדט לא היה טיימר נהדר. הוא התחיל את המסחר שלו עם סחר באג"ח ברמה 63, אך הם המשיכו לרדת ובסופו של דבר נסחרו עד 56. עם זאת, בילפלדט לא איפשר להפסדים שלו לצאת משליטה. הוא פשוט עצר בכל פעם שהמיקום נע חצי או נקודה אחת נגדו. הוא נעצר מספר פעמים כשהקשרים חצבו באטיות ובכאב את הקרקעית. ובכל זאת, הוא מעולם לא התלבט בניתוחו והמשיך לבצע את אותו סחר למרות שהפסיד שוב ושוב כסף. כשמחירי האג"ח הסתיימו סוף סוף, גישתו השתלמה כשארכוכיו זינקו בערכו והוא הצליח לגייס רווחים הרבה מעבר להפסדיו שנצברו.
שיטת המסחר של בילפלדט מחזיקה בשיעורים רבים עבור סוחרי מטבעות. כמו רוג'רס, בילפלדט הוא סוחר מצליח שהתקשה לתזמן את השוק. במקום אבדות סיעודיות, עם זאת, הוא היה מעצור את עצמו בשיטתיות. מה שמייחד אותו היה האמון הבלתי סורר שלו בניתוח שלו, שאיפשר לו להיכנס שוב ושוב לאותה סחר, בעוד שסוחרים פחות טובים פסקו והתרחקו מהזדמנות הרווח. גישתו החווייתית של בילפלדט שימשה אותו היטב בכך שאפשרה לו להשתתף בסחר תוך הגבלת הפסדיו. שילוב חזק זה של משמעת והתמדה הוא דוגמה נהדרת לסוחרי מטבעות המעוניינים להצליח במסחר אך אינם מסוגלים למקם נכון את עסקאותיהם.
עזרה טכנית קטנה
אמנם גם רוג'רס וגם בילפלדט השתמשו בניתוח מהותי כבסיס העומד מאחורי עסקיהם, אך ישנם גם אינדיקטורים טכניים שיכולים סוחרי מטבעות להשתמש בהם כדי לעזור להם לסחור ביעילות רבה יותר. כלי אחד כזה הוא מדד חוזק יחסי, או RSI. ה- RSI משווה את גודל הרווחים האחרונים של צמד המטבעות לבין גודל ההפסדים האחרונים והופך מידע זה למספר שבין 0 ל 100. ערך של 70 ומעלה נחשב לקנייה יתר וניתן לראות ערך של 30 ומטה. כמו מכר יתר. סוחר שיש לו דעה חזקה על הכיוון של צמד מטבעות מסוים, טוב היה להמתין עד שתאושר התזה שלו על ידי קריאות ה- RSI. לדוגמה, בתרשים שלהלן, סוחר שרצה לקצר את ה- EUR / USD מתוך הנחה שהצמד היה מוערך יתר על המידה היה מדויק בהרבה אם הוא או היא המתינו עד שקריאות ה- RSI ייפלו מתחת ל -70, מה שמצביע על כך שרוב תנופת הקנייה נעלמה מהצמד.
בשורה התחתונה
תזמון הוא מרכיב חיוני לסחר מוצלח, אך סוחרים עדיין יכולים להשיג רווחיות גם אם הם טיימרים לקויים. בשוק המטבעות המפתח להצלחה טמון בעמדת עמדות קטנות תוך שימוש במינוף נמוך, כך שלעסקאות לא מתוזמנות יכול להיות מקום רב לספוג כל פעולת מחיר שלילית. מה שבטוח, מסחר ללא עצירות הוא אף פעם לא אסטרטגיה נבונה. זו הסיבה שאפילו טיימרים גרועים צריכים לנקוט בגישה פרוביטיבית השומרת באופן שיטתי הפסדי סחר למינימום תוך מתן אפשרות לסוחר לבסס מחדש את העמדה באופן רציף. לבסוף, שימוש אפילו במדד טכני פשוט כמו RSI יכול לייעל אסטרטגיות בסיסיות על ידי שיפור רשומות הסחר. כמה מהסוחרים הגדולים בעולם הוכיחו כי אין צורך להיות טיימר נהדר בכדי להרוויח כסף בשווקים, אך על ידי שימוש בטכניקות שנדונו לעיל, סיכויי ההצלחה להשתפר באופן דרמטי.
