חוזים עתידיים זמינים לכל מיני מוצרים פיננסיים, החל ממדדי הון וכלה במתכות יקרות. אופציות מסחר מבוססות על חוזים עתיד פירושן לקנות או לכתוב אופציות להתקשרות או למכירות בהתאם לכיוון שאתה מאמין שמוצר בסיסי ינוע. (למידע נוסף בנושא החלטה באיזו אפשרות שיחה או מכר להשתמש, ראו "באיזו אפשרות אנכית מורחים עליכם להשתמש?")
אפשרויות קנייה מספקות דרך להרוויח מתנועה של חוזים עתידיים, אך בשבריר מעלות רכישת העתיד בפועל. קנו שיחה אם אתם מצפים שערך העתיד יגדל. קנו מכר אם אתם מצפים שערכו של עתיד ייפול. עלות קניית האופציה היא הפרמיה. סוחרים כותבים גם אופציות.
אפשרויות על חוזים עתידיים
לחוזים עתידיים רבים יש אפשרויות הקשורות להם. אופציות זהב למשל, מבוססות על מחיר חוזי החוזים העתידיים על הזהב (נקראים הבסיס), שניהם מנוקרים באמצעות קבוצת Mercantile Exchange של שיקגו (CME). קניית העתיד מחייבת הצבת מרווח התחלתי של 7, 150 דולר - סכום זה נקבע על ידי CME, ומשתנה לפי חוזה עתידי - המעניק שליטה על 100 גרם זהב. קניית אפשרות זהב של $ 2 למשל, עולה רק $ 2 x 100 אונקיות = 200 $, המכונה הפרמיה (בתוספת עמלות). הפרמיה ומה השליטה בה האופציה משתנה בהתאם לאופציה, אך מיקום אופציה כמעט תמיד עולה פחות ממיקום עתיד שווה ערך. (לקבלת תובנות לגבי אופן קביעת מחירי הזהב, ראו "המבקרים שקובעים שיעורי זהב, מטבעות וליבור")
קנה אפשרות שיחה אם אתה מאמין שמחיר הבסיסי יעלה. אם העלויות הבסיסיות במחיר לפני שפג תוקף האופציה, ערך האופציה שלך יעלה. אם הערך אינו עולה, אתה מאבד את הפרמיה ששולמה עבור האופציה.
קנה אופציית מכר אם אתה מאמין שהבסיס יקטן. אם ירידות הערך הבסיסיות לפני שפג תוקף האופציות שלך, האופציה שלך תגדל בערך. אם הבסיס לא נופל, אתה מאבד את הפרמיה ששולמה עבור האופציה.
מחירי האופציות מבוססים גם על משתנים 'יוונים' המשפיעים על מחיר האופציה. יוונים הם מערך של מדדי סיכון המצביעים על עד כמה חשופה אופציה לדעיכת ערך הזמן.
אופציות נקנות ונמכרות לפני פקיעתן כדי לנעול רווח או להפחית הפסד לפחות מהפרמיה ששולמה.
אפשרויות כתיבה להכנסות
כשמישהו קונה אפשרות, מישהו אחר היה צריך לכתוב את האופציה הזו. כותב האופציה, שיכול להיות כל אחד, מקבל את הפרמיה מהקונה מלפנים (הכנסה) אך אז הוא עלול לכסות את הרווחים שהשיג הקונה של האופציה. הרווח של כותב האופציה מוגבל לפרמיה שהתקבלה, אך ההתחייבות היא גדולה מכיוון שרוכש האופציה מצפה כי האופציה תעלה בערך. לפיכך, כותבי אופציות מחזיקים בדרך כלל את חוזי העתיד הבסיסיים עליהם הם כותבים אופציות. זה מגנה את ההפסד הפוטנציאלי של כתיבת האופציה, והכותב מכניס את הפרמיה. תהליך זה נקרא "כתיבת שיחות מכוסות" והוא דרך לסוחר לייצר הכנסות מסחר תוך שימוש באופציות, על חוזים עתידיים שכבר יש לה בתיק העבודות שלה.
ניתן לסגור אפשרות כתובה בכל עת, לנעול חלק מהפרמיה או להגביל הפסד.
דרישות אפשרויות מסחר
כדי לסחור באופציות אתה זקוק לחשבון תיווך מאושר לשוליים עם גישה לאופציות ומסחר עתידיים. ניתן להשיג אופציות על הצעות מחיר עתידות על ידי CME (CME) ומחלופת האופציות של שיקגו (CBOE), בהן אופציות וסחר עתידיים. תוכלו למצוא הצעות מחיר בפלטפורמת המסחר הניתנת על ידי מתווכי אופציות.
בשורה התחתונה
אפשרויות קנייה בחוזים עתידיים עשויות להיות בעלות יתרונות מסוימים על פני קניית חוזים עתידיים רגילים. כותב האופציות מקבל את הפרמיה מראש אך הוא אחראי לרווחי הקונים; מסיבה זו, כותבי האופציות מחזיקים בדרך כלל בעצמם את חוזה החוזים העתידיים העומד בבסיס לגידור סיכון זה. כדי לקנות או לכתוב אופציות דרוש חשבון תיווך מאושר לשוליים עם גישה למוצרי CME ו / או CBOE.
