התשואה על שטר החוב לשרשרת האוצר האמריקנית עלתה בשבוע שעבר למרות שהבנק הפדרלי ריזרב לא הסיר את המאזן שלו לשבוע שהסתיים ב -10 באפריל. סביר להניח שזה ישתנה השבוע בהתחשב בעובדה ש -15 באפריל הוא תאריך הפירעון של כמה הנפקות לפדיון.
הוויכוח נמשך בשאלה האם "הידוק כמותי" משפיע על צמיחה כלכלית. גורמים רשמיים ב- Fed אומרים שזה לא קורה. השקפתי תואמת את עמדתו של הנשיא טראמפ, שמסכים עם הנחת דעתי כי כל צורה של הידוק תפגע בכלכלה. אתה פשוט לא יכול להוציא מיליארדים ומיליארדים מהמערכת הבנקאית בלי לפגוע בכלכלה!
מאזנו של הפד נותר מסומן ב -3.936 טריליון דולר, ירידה של 564 מיליארד דולר משיאו של 4.5 טריליון דולר בסוף ספטמבר 2007. הקריאה שלי נותרה כי הפד ישאיר את שער הכספים הפדרליים בשיעור של 2.25% עד 2.50% עד 2019 ואולי עד סוף. של 2020 לאחר הבחירות לנשיאות. הפד ימשיך לנקז את המאזן עד ספטמבר 2019, אולם הפיגוע בהמשך השנה יהיה הפסקה, לא סוף להידוק הכמותי.
אסטרטגיית המאזן של הפדרל ריזרב : הפדרל ריזרב יפסיק את ההתרגלות בסוף ספטמבר 2019. הפד קבע לוח זמנים להירגע של 50 מיליארד דולר באפריל ואז 35 מיליארד דולר לכל אחד מחמשת החודשים הקרובים עד ספטמבר. מדובר בהידוק פד נוסף של 225 מיליארד דולר ויריד את המאזן ל -3.731 טריליון דולר, שלא יעמוד ביעד המוצהר של היו"ר פאוול, למאזן של 3.5 טריליון דולר. 231 מיליארד דולר נוספים אלה יתוכננו ככל הנראה לאחר בחירות 2020.
התרשים היומי עבור התשואה על שטר האוצר האמריקאי ל -10 שנים
Refinitiv XENITH
התרשים היומי עבור התשואה על שטר האוצר האמריקני ל -10 שנים מראה כי התשואה הזו עלתה לרמה של 2.567% בשבוע שעבר לאחר שנסחרה עד 2.340% ב -28 במרץ. התשואה נסגרה בשבוע שעבר על 2.563%, והתקרבה לחודשית, חצי שנתית ו רמות הערך הרבעוני עמדו על 2.576%, 2.605% ו -2.759%, בהתאמה. רמת הסיכון השבוע היא 2.471%.
התרשים השבועי לתשואה על שטר האוצר האמריקאי ל -10 שנים
Refinitiv XENITH
התרשים השבועי לתשואה על שטר האוצר האמריקני ל -10 שנים מראה כי הירידה בתשואות החלה מתשואה גבוהה של 3.261% שנקבעה במהלך השבוע ה -12 באוקטובר כששיאו של שוק המניות. תשואה זו החזיקה בממוצע נע של 200 שבועות פשוט, או "היפוך לממוצע", על 2.356% במהלך השבוע של מרץ 29. סגירה השבוע מעל הממוצע הממוצע הנע של חמישה שבועות, על 2.572%, תשנה את התרשים השבועי שלילי, בעד תשואה עולה. הקריאה הסטוכסטית האיטית של 12 על 3X3 עלתה בשבוע שעבר ל -25.41, עלייה משעה 21.30 ב- 5 באפריל.
תרשים יומי עבור SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY)
Refinitiv XENITH
מדד ה- SPDR S&P 500 ETF (SPY), המכונה גם עכבישים, סגר את יום שישי במחיר של 190.25 דולר, 24.3% מעל הנמוך ב -26 בדצמבר של 233.76 דולר ורק 1.3% מתחת לשיאו התוך-ימי של כל הזמנים, 293.94 דולר שנקבע ב -21 בספטמבר. ורמות הערך החצי שנתיות הן 272.17 $ ו 266.14 $, בהתאמה, כאשר הצירים השבועיים והשנתיים שלי הם 288.38 $ ו 285.86 $, בהתאמה, והרמה המסוכנת הרבעונית שלי היא 297.56 $.
תרשים שבועי עבור SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY)
Refinitiv XENITH
התרשים השבועי עבור העכבישים הוא חיובי אך שקני יתר, כאשר תעודת הסל מעל לממוצע נע של חמישה שבועות השתנה במחיר של 281.24 $ ומעל הממוצע הנעה הפשוט של 200 שבועות, או "היפוך לממוצע", במחיר של 239.58 $ לאחר שממוצע זה הושקע על 234.71 $ במהלך השבוע של 28 בדצמבר. הקריאה הסטוכסטית האיטית של 12 על 3X3 השבועית עלתה לרמה של 92.77 בשבוע שעבר, עלייה מ -90.70 ב- 5 באפריל והתקדמה יותר מעבר לסף הקנייה יתר של 80.00. SPY נמצא כעת במצב "בועה מתנפחת פרבולית" עם קריאה מעל 90.00.
כיצד להשתמש ברמות הערך והרמות המסוכנות שלי: רמות הערך ורמות הסיכון מבוססות על תשע הסגירות האחרונות לשבוע, חודשי, רבעוני, חצי שנתי ושנתי. קבוצת המפלסים הראשונה התבססה על הסגירות ב- 31 בדצמבר. הרמות החצי שנתיות והשנתיות המקוריות נותרות במשחק. הרמה השבועית משתנה כל שבוע. הרמה החודשית השתנתה בסוף ינואר, פברואר ומרץ. הרמה הרבעונית השתנתה בסוף מרץ.
התיאוריה שלי היא שתשע שנים של תנודתיות בין סוגרים מספיקות בכדי להניח שכל האירועים השורים או הדוביים האפשריים לביטחון נכללים בהם. בכדי לתפוס את התנודתיות במחיר המניות, על המשקיעים לקנות מניות בחולשה לרמת ערך ולהקטין את האחזקות בכוח ל ברמה מסוכנת. ציר הוא רמת ערך או רמה מסוכנת שהופרה באופק הזמן שלה. צירים פועלים כמגנטים שיש להם סבירות גבוהה להיבחן שוב לפני אופק הזמן שלהם.
אופן השימוש בקריאות סטוכסטיות איטיות של 12 על 3 x 3 שבועיות : הבחירה שלי להשתמש בקריאות סטוכסטיות איטיות של 12 על 3 x 3 על בסיס שבועי התבססה על בדיקה לאחור של שיטות רבות לקריאת המומנטום של מחיר המניה במטרה למצוא את השילוב שהביא למעט ביותר אותות שווא. עשיתי זאת בעקבות ההתרסקות בשוק המניות ב -1987, כך שהייתי מרוצה מהתוצאות במשך יותר משלושים שנה.
הקריאה הסטוכסטית מכסה את 12 השבועות האחרונים של עליות, שפל וסגירות עבור המניה. יש חישוב גולמי של ההבדלים בין הנמוך הגבוה ביותר לנמוך ביותר לעומת הסגרים. רמות אלו משתנות לקריאה מהירה ולקריאה איטית, וגיליתי שהקריאה האיטית עבדה הכי טוב.
מאזני הקריאה הסטוכסטית בין 00.00 ל- 100.00, כאשר הקריאות מעל 80.00 נחשבות לקנייה יתר וקריאות מתחת לשעה 20.00 נחשבות למכירה יתר. לאחרונה, ציינתי שהמניות נוטות להגיע לשיא וירידות של 10% עד 20% ויותר זמן קצר לאחר קריאה עולה מעל 90.00, ולכן אני קורא ש"בועה פרבולית מתנפחת ", כמו שבועה תמיד קופצת. אני מתייחס גם לקריאה שמתחת לשעה 10.00 כ"זול מכדי להתעלם ".
