ניתן לנתח סיכונים פוטנציאליים שעומדים בפני חברה בדרכים רבות. הרווחים בסיכון (EAR), ערך בסיכון (VAR) והערך הכלכלי של ההון (EVE) הם מהנפוצים ביותר וכל מדד משמש להערכת שינויים בערך הפוטנציאלי בפרק זמן מוגדר. הם חשובים במיוחד לחברות או למשקיעים בחברות שפועלות בינלאומיות. הסיבה לכך היא שבעוד שרוב החברות מתמודדות עם סיכון ריבית, חברות הפועלות בחו"ל מתמודדות עם סיכוני ריבית רבים.
רווחים בסיכון
הרווחים בסיכון הם סכום השינוי ברווח הנקי כתוצאה משינויים בשיעורי הריבית בתקופה מוגדרת. זה עוזר למשקיעים ואנשי מקצוע בסיכון להבין את ההשפעה ששינוי בריבית יכול להשפיע על מצבה הכספי של החברה ועל תזרים המזומנים.
Takeaways מפתח
- משקיעים יכולים למדוד סיכון בדרכים רבות ושונות, כולל רווחים בסיכון (EAR), ערך בסיכון (VAR), ושווי כלכלי של הון עצמי (EVE). הרווחים בסיכון הם הסכום שהרווח הנקי עשוי להשתנות בגלל שינוי בשיעורי הריבית. ערך בסיכון הוא נתון המודד ומכמת את רמת הסיכון בתוך פירמה, תיק או עמדה לאורך תקופת זמן מסוימת. שווי ההון משמש לניהול נכסי הבנק ומייצג את רמת החשיפה ל סיכון ריבית.
חישוב ה- EAR כולל פריטי מאזן הנחשבים רגישים לשינויים בשיעורי הריבית ומייצרים תזרימי מזומנים של הכנסות או הוצאות. לדוגמה, לבנק עשויים להיות ביטחון של 95% כי הסטייה מהרווחים הצפויים עקב שינויים בריבית לא תעלה על מספר מסוים של דולרים לאורך תקופה מסוימת. זה הרווחים שלה בסיכון.
ערך בסיכון
ערך בסיכון מודד את השינוי הכולל בערך לאורך תקופה מוגדרת בתוך מידה מסוימת של ביטחון. הוא מודד את הסיכון הכספי הנלווה לערך הכולל של חברה, המהווה סוגיה רחבה בהרבה מסיכון הריבית לתזרים המזומנים שלה. מודל הערך בסיכון מודד את סכום ההפסד הפוטנציאלי המקסימאלי לאורך תקופה מוגדרת.
לדוגמא, מנהל סיכונים קובע כי לחברה יש ערך לשנה של 5% בסיכון של 10 מיליון דולר. ערך זה מצביע על סיכוי של 5% שהחברה יכולה להפסיד יותר מ -10 מיליון דולר בשנה. בהינתן מרווח ביטחון של 95%, ההפסד המקסימאלי לא יעלה על 10 מיליון דולר במהלך שנה אחת.
ערך ההון
הערך הכלכלי של ההון משמש בעיקר בבנקאות ומודד את הסכום בו ההון הכולל של הבנק עשוי להשתנות בגלל תנודות הריבית. זהו מדד כלכלי ארוך טווח המשמש להערכת מידת החשיפה לסיכון הריבית. שלא כמו רווחים בסיכון וערך בסיכון, בנק משתמש בערך של מדד הון עצמי כדי לנהל את נכסיו והתחייבויותיו.
שווי כלכלי של הון עצמי הוא חישוב תזרים מזומנים אשר מפחית את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים הצפויים על ההתחייבויות מהערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים הנכסים. ערך זה משמש כאומדן של סך ההון בעת הערכת הרגישות של ההון הכולל לתנודות בשיעורי הריבית. בנק רשאי להשתמש במדד זה כדי ליצור מודלים המצביעים על האופן בו שינויי הריבית ישפיעו על סך ההון שלו.
