מהי השקעה לא מתאימה (אי התאמה)
השקעה לא מתאימה היא כאשר השקעה - כמו מניה או איגרות חוב - אינה עומדת ביעדים ובאמצעים של משקיע. אסטרטגיית ההשקעה עשויה להיות גם לא מתאימה. לדוגמה, תמהיל הנכסים של תיק העבודות יכול להיות שגוי, או שההשקעות שנרכשו עשויות להיות אגרסיביות מדי או בסיכון נמוך למה שהלקוח צריך או רוצה.
ברוב חלקי העולם, על אנשי מקצוע פיננסיים חובה לנקוט צעדים שיבטיחו כי השקעה מתאימה ללקוח. בארצות הברית כללים אלה נאכפים על ידי הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA). ההתאמה אינה זהה לאחריות אמונית.
פירוק השקעה לא מתאימה (אי התאמה)
השקעות לא מתאימות משתנות בין משתתפי השוק. שום השקעה, פרט להונאות על הסף, איננה מתאימה או אינה הולמת. ההתאמה תלויה במצב המשקיע.
עבור אלמנה בת 85 שחיה על הכנסה קבועה, השקעות ספקולטיביות כמו אופציות, חוזים עתידיים ומניות פרוטה עשויות להיות לא מתאימות מכיוון שלאלמנה יש סובלנות בסיכון נמוך. היא משתמשת בהון בחשבונות ההשקעות שלה, יחד עם התשואות, בכדי לחיות. היא, ויועץ ההשקעות שלה, ככל הנראה לא יהיו מוכנים להעמיד את ההון שלה בסיכון מוגזם מכיוון שנשאר זמן מינימלי באופק ההשקעה שלה כדי להחזיר הפסדים אם הם יתרחשו.
מצד שני, אדם בשנות העשרים והשלושים לחייו עשוי להיות מוכן לקחת סיכון רב יותר. הם עדיין עובדים ועדיין לא דורשים מהשקעותיהם לחיות. סיכון רב יותר עשוי לגרום לתשואות גבוהות יותר לטווח הארוך, ואופק ההשקעה הארוך יותר פירושו שיש להם זמן להחזיר הפסדים לטווח הקצר שעלולים להתרחש. השקעות בסיכון נמוך מאוד עשויות להיות לא מתאימות למשקיע זה.
גיל אינו הגורם היחיד בעת קביעת השקעות שאינן מתאימות. הכנסות, הכנסות עתידיות צפויות, ידע פיננסי, אורח חיים והעדפות אישיות הן כמה מהגורמים האחרים אותם יש לקחת בחשבון. לדוגמה, יש אנשים שמעדיפים לשחק בזה בצורה בטוחה, בעוד שאחרים לוקחים סיכון.
מבחן השינה הוא מושג פשוט שעוזר בהקשר זה: אם משקיע לא יכול לישון בגלל השקעותיו, משהו לא בסדר. שנה את רמת הסיכון עד שנוחה. לאחר מכן משולבים סיכון עם הגורמים האחרים למציאת השקעות מתאימות או ליצירת אסטרטגיית השקעה מתאימה.
אחריות נאמנית
התאמתם ואי התאמתם אינם זהים לאחריות הנאמנה. מדובר ברמות שונות של טיפול ללקוחות בעיקרן, כאשר האחריות הנאמנה היא הפרוטוקול המחמיר יותר. ליועץ השקעות מבוסס-עמלות מוטלת אחריות אמונית למצוא השקעות ואסטרטגיות השקעה המתאימות ללקוח שלהם. מתווך מבוסס עמלה, אולי שתעבור לטלפון במוקד הטלפוני של המתווך, בדרך כלל אין לו אחריות אמונית כלפי לקוח, אך הם עדיין יחפשו השקעות מתאימות.
