תרשימי פמוטים הם סוג של תרשים פיננסי למעקב אחר תנועת ניירות ערך. מקורם בסחר האורז היפני בן מאות השנים, ועשו את דרכם לתצוגת מחירים מודרנית. חלק מהמשקיעים מוצאים אותם מושכים יותר מבחינה ויזואלית מאשר תרשימי העמודות הרגילים ופעולות המחיר קלות יותר לפרשנות.
פמוטים נקראים כך מכיוון שצורתם והקווים המלבניים משני קצותיהם דומים לנר עם פתילות. כל פמוט מייצג בדרך כלל נתוני מחירים בשווי של יום אחד על מלאי. עם הזמן, פמוטים מקבצים תבניות מוכרות בהן המשקיעים יכולים להשתמש בכדי לקבל החלטות קנייה ומכירה.
כיצד לקרוא פמוט בודד
כל פמוט מייצג נתוני מחירים בשווי של יום אחד על מלאי באמצעות ארבע פיסות מידע: מחיר הפתיחה, מחיר הסגירה, המחיר הגבוה והמחיר הנמוך. צבע המלבן המרכזי (המכונה הגוף האמיתי) אומר למשקיעים אם מחיר הפתיחה או מחיר הסגירה היו גבוהים יותר. פמוט שחור או מלא מלא פירושו שמחיר הסגירה לתקופה היה פחות ממחיר הפתיחה; מכאן שהוא דובי ומעיד על לחץ מכר. בינתיים, פמוט לבן או חלול פירושו שמחיר הסגירה היה גבוה ממחיר הפתיחה. זה שורי ומראה לחץ קנייה. הקווים בשני קצותיו של פמוט נקראים צללים, והם מראים את כל טווח פעולות המחיר ליום, מהנמוך לגבוה. הצל העליון מראה את המחיר הגבוה ביותר של המניה ליום, והצל התחתון מראה את המחיר הנמוך ביותר ליום.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
דפוסי פמוט שוחים
עם הזמן קבוצות של פמוטים יומיומיים נופלים לדפוסים ניכרים עם שמות תיאוריים כמו שלושה חיילים לבנים, כיסוי ענן כהה, פטיש, כוכב בוקר, ותינוקת נטושה, כדי להזכיר רק כמה. תבניות נוצרות על פני שבוע עד ארבעה שבועות והן מהוות מקור לתובנה חשובה לגבי פעולת המחיר העתידית של המניה. לפני שנעמיק בדפוסי נרות שיזוף בודדים, שימו לב לשני העקרונות הבאים:
- דפוסי היפוך שוורים צריכים להיווצר במגמת ירידה. אחרת זה לא תבנית שורית, אלא דפוס המשך. דפוסי ההיפוך השורי ביותר דורשים אישור שורי. במילים אחרות, אחריהם צריך לעבור מהלך של מחיר הפוך שיכול לבוא כמו פמוט ארוך חלול או כפער למעלה וללוות בנפח מסחר גבוה. יש להקפיד על אישור זה תוך שלושה ימים מהדפוס.
ניתן לאשר את דפוסי ההיפוך השורי באמצעות אמצעים אחרים לניתוח טכני מסורתי - כמו קווי מגמה, תנופה, מתנדים או מדדי נפח - כדי לאשר מחדש את קניית הלחץ. ישנם דפוסי פמוט רבים המעידים על אפשרות לקנות. נתמקד בחמש דפוסי פמוט שורי המעניקים את אות ההיפוך החזק ביותר.
1. הפטיש או הפטיש ההפוך
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
הפטיש הוא תבנית היפוך שורית, שמאותת כי המניה מתקרבת לתחתית במגמת ירידה. גוף הנר קצר עם צל תחתון ארוך יותר וזהו סימן לכך שמוכרים גורמים למחירים נמוכים יותר במהלך סחר המסחר, ורק אחריו לחץ קנייה חזק לסיים את המפגש בנעילת המסחר. לפני שנקפוץ לפעולת ההיפוך השורית, אנו חייבים לאשר את מגמת העלייה על ידי התבוננות בה מקרוב לימים הקרובים. יש לאמת את ההיפוך גם באמצעות עליית נפח המסחר.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
הפטיש ההפוך מופיע גם הוא במגמת ירידה ומייצג היפוך מגמה או תמיכה סביר. זה זהה לפטיש פרט לצל העליון הארוך יותר, המצביע על לחץ קנייה לאחר מחיר הפתיחה, ואחריו לחץ מכר ניכר, אשר עם זאת לא הספיק כדי להוריד את המחיר מתחת לערך הפתיחה שלו. שוב נדרש אישור שורי וזה יכול לבוא בצורה של פמוט ארוך חלול או פער למעלה, מלווה בנפח מסחר כבד.
2. החריטה השוורית
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
תבנית ההחתלה השורשית היא תבנית היפוך של שני נרות. הנר השני 'מגלם' את גופו האמיתי של הראשון לחלוטין, בלי להתייחס לאורכו של צללי הזנב. תבנית החריטה השורית מופיעה במגמה מטה והיא שילוב של נר כהה אחד ואחריו נר חלול גדול יותר. ביום השני לתבנית, המחיר נפתח נמוך מהשפל הקודם, אך עם זאת לחץ הקנייה דוחף את המחיר לרמה גבוהה יותר מהשיא הקודם, והגיע לשיאו ברווח של הקונים. רצוי להכנס לתנוחה ארוכה כאשר המחיר נע גבוה מהגובה של הנר השוטף השני - או במילים אחרות, כאשר אישור ההיפוך כלפי מטה.
3. קו הפירסינג
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
בדומה לדפוס הגלישה, קו הפירסינג הוא דפוס היפוך שורי שני נר, המתרחש גם הוא במגמות למטה. אחרי הנר השחור הארוך הראשון אחריו נר לבן שנפתח נמוך יותר מהסגירה הקודמת. זמן קצר לאחר מכן לחץ הקנייה דוחף את המחיר למעלה או יותר (רצוי שני שליש מהדרך) לגוף האמיתי של הנר השחור.
4. כוכב הבוקר
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
כפי שהשם מעיד, כוכב הבוקר הוא סימן של תקווה והתחלה חדשה במגמה עגומה. התבנית מורכבת משלושה נרות: נר אחד בעל גוף קצר (נקרא דוג'י או טופ מסתובב) בין נר שחור שחור קודם שקודם לנייר לבן ארוך ומצליח. צבע הגוף האמיתי של הנר הקצר יכול להיות לבן או שחור, ואין חפיפה בין גופו לזו של הנר השחור לפני כן. זה מראה שלחץ המכירה שהיה שם יום קודם הוא שכך. הנר הלבן השלישי חופף לגוף הנר השחור ומראה לחץ קונה מחודש ותחילת היפוך שורי, במיוחד אם הוא מאושר על ידי הנפח הגבוה יותר.
5. שלושת החיילים הלבנים
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
דפוס זה נצפה בדרך כלל לאחר תקופה של מגמת ירידה או איחוד מחירים. זה מורכב משלושה נרות לבנים ארוכים שנסגרים גבוה יותר ויותר בכל יום מסחר שלאחר מכן. כל נר נפתח גבוה יותר מהפתח הקודם ונסגר בסמוך לשיא היום, ומראה התקדמות קבועה של לחץ הקנייה. על המשקיעים לנקוט בזהירות כאשר נראה כי נרות לבנים ארוכים מדי מכיוון שזה עשוי למשוך מוכרים קצרים ולדחוף את מחיר המניה למטה.
התרשים שלהלן עבור אנברידג ', Inc. (ENB) מציג שלושה מתבניות ההיפוך השורית שנדונו לעיל: הפטיש ההפוך, קו הפירסינג והפטיש.
התרשים של Pacific DataVision, Inc. (PDVW) מציג את תבנית שלושת החיילים הלבנים. שים לב כיצד ההיפוך במגמת הירידה מאושר על ידי העלייה החדה בהיקף המסחר.
בשורה התחתונה
על המשקיעים להשתמש בתרשימי פמוטים כמו כל כלי ניתוח טכני אחר (כלומר, כדי ללמוד את הפסיכולוגיה של משתתפי השוק בהקשר של מסחר במניות). הם מספקים שכבה נוספת של ניתוח על גבי הניתוח הבסיסי המהווה בסיס להחלטות הסחר.
בדקנו חמש מתבניות תרשים הפמוט הפופולריות יותר המסמלות הזדמנויות קנייה. הם יכולים לעזור לזהות שינוי בתחושת הסוחרים בה לחץ הקונה מתגבר על לחץ המוכר. היפוך כזה כלפי מטה יכול להיות מלווה בפוטנציאל להרווחים ארוכים. עם זאת, התבניות עצמן אינן מבטיחות כי המגמה תתהפך. על המשקיעים תמיד לאשר את ההיפוך על ידי פעולת המחירים שלאחר מכן לפני שהם מתחילים לבצע סחר.
אמנם יש כמה דרכים לחזות שווקים, אולם ניתוח טכני אינו תמיד אינדיקציה מושלמת לביצועים. כך או כך, כדי להשקיע תזדקק לחשבון מתווך. תוכלו לבדוק את רשימת המתווכים המקוונים הטובים ביותר של Investopedia כדי לקבל מושג לגבי האפשרויות העיקריות בענף.
