מהי קרן להקצאת נכסים?
קרן להקצאת נכסים היא קרן המספקת למשקיעים תיק השקעות מגוון על פני סוגים שונים של נכסים. הקצאת הנכסים של הקרן יכולה להיות קבועה או משתנה בין תערובת של קבוצות נכסים, כלומר היא יכולה להיות מוחזקת באחוזים קבועים של קבוצות נכסים או להיות מורשה לעבור עודף משקל בחלקם תלוי בתנאי השוק. קטגוריות נכסים פופולריות לקרנות להקצאת נכסים כוללות מניות, אג"ח ושווי מזומנים שעשויים להתפשט גם מבחינה גיאוגרפית לצורך פיזור נוסף.
הבנת כספי הקצאת נכסים
קרנות הקצאת נכסים פותחו מתורת התיקים המודרנית. תורת הפורטפוליו המודרנית מראה כי המשקיעים יכולים להשיג תשואות אופטימליות על ידי השקעה בתיק השקעות מגוון הכולל גבול יעיל. היישומים הסטנדרטיים של השקעת תיאוריה בתיקים מודרניים כוללים גבול יעיל של מניות, אג"ח ושווי מזומנים. יתרה מזאת, תיאוריית התיקים המודרנית מציגה כיצד תיק יכול לשנות את תערובת הנכסים שלו כך שתתאים לסבולת הסיכון של המשקיע.
Takeaways מפתח
- קרנות הקצאת נכסים הן תוצר של תיאוריית התיקים המודרנית. קרן להקצאת נכסים מנסה ליצור תיק אופטימלי בהתחשב בסובלנות הסיכון של המשקיע. קרנות הקצאת נכסים מגיעות בוויאציות אינסופיות. הקרנות כולן יבקשו פיזור אופטימלי, אך לכולן יש תערובות שונות של סוגים של נכסים ופעלו על פי כללים פנימיים ייחודיים. חלק מכספי הקצאת הנכסים הנפוצים ביותר כוללים קרנות מאוזנות וקרנות תאריך יעד.
סוגי קרנות להקצאת נכסים
קרנות הקצאת נכסים מספקות יישום פשוט יותר של תורת הפורטפוליו המודרנית עם הקצאות ושילובי נכסים משתנים. אחד הסוגים הנפוצים ביותר של קרנות להקצאת נכסים הוא קרן מאוזנת. קרן מאוזנת מרמזת על הקצאה מאוזנת של מניות והכנסה קבועה, כגון 60% מניות ו -40% אג"ח. המשקיעים ימצאו קרנות רבות הפועלות על תמהיל 60/40 מכיוון שהיא הפכה לאסטרטגיה סטנדרטית פופולרית עבור משקיעים המבקשים פיזור שוק רחב. קרנות הקצאת נכסים מציעות גם רמות שונות של גיוון המבוססות על סובלנות לסיכון. משקיעים המחפשים קטגוריות השקעה נוספות מעבר ל 60/40 בלבד ימצאו אפשרויות רבות, כולל קרנות הקצאה שמרניות, קרנות הקצאה מתונות וקרנות הקצאה אגרסיביות.
מחזור חיים או קרנות למועד יעד, המשמשים בדרך כלל בתכנון פרישה, נחשבים גם הם כסוג של קרן להקצאת נכסים. קרנות אלה מנוהלות על ידי תמהיל ממוקד של קבוצות נכסים שמתחיל בעמדת תשואה גבוהה יותר לסיכון והופך בהדרגה פחות מסוכן ככל שהקרן מתקרבת למועד השימוש הממוקד שלה.
לאחר קביעת הקצאת נכסים ממוקדת, קרנות יכולות לנהל את בחירת ההשקעה שלהם במספר דרכים. חלק מהקרנות עשויות לבחור להשקיע במגוון קרנות הנסחרות בבורסה כדי לייצג חשיפות שוק שונות. קרנות אחרות עשויות לנקוט בגישה פעילה יותר על ידי שימוש בניתוח בסיסי לבחירת ניירות הערך המניבים את הביצועים בכל סוג נכסים. בסך הכל, מרבית הקרנות יפקחו באופן פעיל אחר הקצאה או הקצאת ניירות ערך או איזון מחדש בתגובה לתנאי שוק וסביבות כלכליות מתפתחות.
קרנות הקצאת נכסים פופולריות
להלן דוגמאות לכמה מקרנות הקצאת הנכסים המובילות בענף ההשקעות.
- תעודת סל iShares Core Aggressive Allocation (AOA): תעודת סל iShares Core Allocation Aggressive Allocation היא קרן גששים שמבקשת לשכפל את ביצועי מדד ה- S&P Target Risk Aggressive. הקרן משקיעה בתעודות סל ממוקדות המבקשות לשכפל את המדד. המדד משוקלל מאוד כלפי מניות, וממקד למשקיעים עם סובלנות גבוהה לסיכון. תעודת תעודת סל iShares Core Allocation Allocation (AOK): תעודת סל iShares Core Consocation Allocation היא קרן גששים שמבקשת לשכפל את ביצועי מדד S&P Target Risk Conservative Index. הקרן משקיעה בתעודות סל המבקשות לשכפל את המדד. המדד משוקלל מאוד לעבר הכנסה קבועה, וממקד למשקיעים בסובלנות סיכון שמרנית יותר. אינדקס איזון ואנגארד (VBINX): משקיעים המחפשים קרנות להקצאת נכסים ימצאו מספר אופציות עם Vanguard. קרן מדד האיזון Vanguard Balanced של החברה משקיעה כ- 60% במניות וכ- 40% באגרות חוב. אחזקותיה מבקשות לעקוב אחר שני מדדים, מדד השוק הכולל של CRSP בארה"ב ומדד איגרות החוב המותאמות לציפה של בלומברג ברקליס האמריקנית.
