מודל מונטה קרלו מאפשר לחוקרים לבצע ניסויים מרובים ולהגדיר את כל התוצאות הפוטנציאליות של אירוע או השקעה. יחד הם יוצרים חלוקת הסתברות או הערכת סיכונים עבור השקעה או אירוע נתון.
ניתוח מונטה קרלו הוא טכניקת דוגמנות רב-משתנית. אפשר לחשוב על כל הדגמים הרב-משתנים כמורכבים "מה אם?" תרחישים. אנליסטים מחקריים משתמשים בהם בכדי לחזות את תוצאות ההשקעה, להבנת האפשרויות סביב חשיפות ההשקעה שלהם ולהפחתת סיכונים טובים יותר. בשיטת מונטה קרלו השוואה בין התוצאות מול סובלנות לסיכון. זה עוזר למנהל להחליט אם להמשיך עם השקעה או פרויקט.
שמשתמש בדגמים מרובי משתנים
משתמשים במודלים רב-משתנים משנים את הערך של משתנים מרובים כדי לברר את השפעתם הפוטנציאלית על הפרויקט הנבדק.
המודלים משמשים אנליסטים פיננסיים להערכת תזרימי מזומנים ורעיונות חדשים למוצרים. מנהלי תיקים ויועצים פיננסיים משתמשים בהם כדי לקבוע את ההשפעה של השקעות על ביצועי התיק והסיכון. חברות הביטוח משתמשות בהן כדי להעריך את פוטנציאל התביעות ולמדיניות מחירים. כמה מהדגמים הידועים ביותר רב-משתנים הם אלה המשמשים להערכת אופציות למניות. דגמים רב-משתנים מסייעים גם לאנליסטים לקבוע את מנהלי הערך האמיתיים.
על ניתוח מונטה קרלו
ניתוח מונטה קרלו נקרא על שם הנסיכות שהתפרסמה על ידי בתי הקזינו שלה. עם משחקי סיכוי, כל התוצאות וההסתברות האפשריות ידועות, אך עם מרבית ההשקעות מערך התוצאות העתידיות אינו ידוע.
על המטפל לקבוע את התוצאות ואת ההסתברות שהם יתרחשו. במודלים של מונטה קרלו מבצע האנליסט ניסויים מרובים, לעתים אלפים מהם, כדי לקבוע את כל התוצאות האפשריות ואת ההסתברות שהם יתקיימו.
ניתוח מונטה קרלו מועיל מכיוון שהחלטות השקעה ועסקים רבות מתקבלות על בסיס תוצאה אחת. במילים אחרות, אנליסטים רבים שואבים תרחיש אפשרי אחד ואז משווים אותו למכשולים השונים כדי להחליט אם להמשיך.
רוב אומדני הפרפורמה מתחילים במקרה בסיס. על ידי הזנת הנחת ההסתברות הגבוהה ביותר עבור כל גורם, אנליסט יכול להפיק את תוצאת ההסתברות הגבוהה ביותר. עם זאת, קבלת החלטות על בסיס מקרה בסיס היא בעייתית, ויצירת תחזית עם תוצאה אחת בלבד אינה מספיקה מכיוון שהיא לא אומרת דבר על ערכים אפשריים אחרים שיכולים להתרחש.
זה גם לא אומר דבר על הסיכוי האמיתי מאוד שהערך העתידי בפועל יהיה משהו אחר מאשר תחזית המקרה הבסיסי. אי אפשר לגדר מפני התרחשות שלילית אם הנהגים וההסתברות לאירועים אלה לא מחושבים מראש.
יצירת הדגם
לאחר שתוכנן, ביצוע מודל מונטה קרלו דורש כלי שיבחר באקראי ערכי גורמים המחויבים בתנאים קבועים מראש. על ידי ביצוע מספר ניסויים עם משתנים המוגבלים על ידי ההסתברות העצמאית שלהם להתרחשות, אנליסט יוצר תפוצה הכוללת את כל התוצאות האפשריות ואת ההסתברויות שהם יופיעו.
ישנם מחוללי מספרים אקראיים רבים בשוק. שני הכלים הנפוצים ביותר לעיצוב והפעלה של דגמי מונטה קרלו הם @ Risk ו- Crystal Ball. ניתן להשתמש בשני אלה כתוספות לגיליונות אלקטרוניים ולאפשר שילוב של דגימה אקראית במודלים של גיליון אלקטרוני מבוסס.
האמנות בפיתוח מודל מונטה קרלו המתאים היא לקבוע את האילוצים הנכונים עבור כל משתנה ואת הקשר הנכון בין המשתנים. לדוגמא, מכיוון שגיוון התיקים מבוסס על המתאם בין נכסים, כל מודל שפותח ליצירת ערכי תיק צפוי חייב לכלול את המתאם בין השקעות.
על מנת לבחור את החלוקה הנכונה עבור משתנה, יש להבין כל אחת מההפצות האפשריות הקיימות. לדוגמה, הנפוצה ביותר היא התפלגות רגילה, הידועה גם כעקומת פעמון .
בהתפלגות רגילה, כל המופעים מופצים באופן שווה סביב הממוצע. הממוצע הוא האירוע הסביר ביותר. תופעות טבע, גובה האנשים ואינפלציה הן כמה דוגמאות לתשומות המופצות בדרך כלל.
בניתוח מונטה קרלו, מחולל מספרים אקראיים בוחר ערך אקראי לכל משתנה בתוך האילוצים שקבע המודל. לאחר מכן הוא מייצר חלוקת הסתברות לכל התוצאות האפשריות.
סטיית התקן של ההסתברות הזו היא נתון המציין את הסבירות שהתוצאה האמיתית שתוערך תהיה משהו אחר מהאירוע הממוצע או הסביר ביותר. בהנחה שמתפלגת בדרך כלל חלוקת הסתברות, כ 68% מהערכים ייפלו בסטיית תקן אחת של הממוצע, כ 95% מהערכים ייפלו בשתי סטיות תקן וכ 99.7% יהיו בתוך שלוש סטיות תקן של הממוצע.
זה ידוע בשם "כלל 68-95-99.7" או "הכלל האמפירי".
מי משתמש בשיטה
ניתוחים של מונטה קרלו נערכים לא רק על ידי אנשי מקצוע בתחום הכספים, אלא גם על ידי עסקים רבים אחרים. זהו כלי לקבלת החלטות אשר מניח שלכל החלטה תהיה השפעה מסוימת על הסיכון הכללי.
לכל פרט ומוסד סובלנות סיכון שונה. זה חשוב לחשב את הסיכון של השקעה כלשהי ולהשוות אותה לסובלנות הסיכון של האדם.
התפלגויות ההסתברות המיוצרות על ידי מודל מונטה קרלו מייצרות תמונה של סיכון. תמונה זו היא דרך יעילה להעביר את התוצאות לאחרים, כגון ממונים או משקיעים פוטנציאליים. כיום, דגמי מונטה קרלו מורכבים מאוד יכולים להיות מתוכננים ומבוצעים על ידי כל מי שיש לו גישה למחשב אישי.
