מהו אינדקס מורכב קו ערך
מדד ה- Line Line Composite הוא מדד מניות המכיל כ- 1, 675 חברות ממניות NYSE, הבורסה האמריקאית, נסד"ק, טורונטו ושוק ללא מרשם. המדד המשולב של קו הערך כולל שתי צורות: המדד המורכב הגיאומטרי של קו הערך (המדד המקורי המשוקלל באותה מידה) ומדד הקומפוזיט האריתמטי של קו הערך (אינדקס המשקף שינויים אם תיק החזיק כמויות שוות של מלאי.) מדדים אלה מתפרסמים בדרך כלל. בסקר השקעות קו שווי, שנוצר על ידי ארנולד ברנהרד, המייסד והמנכ"ל של חברת Value Line Inc.
פורץ מדד מורכב משורת ערך
"קו הערך" בו מקבל האינדקס את שמו, מתייחס לכפולה של תזרים מזומנים שברנהרד היה מעלה על גבי תרשים מחירים כדי לנרמל את שווין של חברות שונות. Value Line היא אחת מחברות מחקר ההשקעות המוערכות ביותר. שיא הביצועים שלה היה חזק ביותר. למעשה, תיקי הדגמים של הפירמה בדרך כלל ניצחו את השוק בטווח הרחוק.
המדד המשולב של קו הערך מורכב מאותן חברות כמו סקר השקעות קו הערך, למעט קרנות סגורות.
מספר החברות במדד קו הערך משתנה בהתבסס על גורמים הכוללים הוספה או מחיקה של החברות בבורסות עצמן, מיזוגים, רכישות, פשיטות רגל והחלטות הכיסוי שהתקבלו על ידי Value Line עבור מדד קו הערך. ההחלטות של חברת קו קו לגבי חברות לכלול מתקבלות מתוך כוונה ליצור ייצוג רחב של שוק המניות בצפון אמריקה. בנוסף, מספר החברות הרשומות בכל בורסה נתונה עשוי להשתנות, מכיוון שחברה עשויה לעבור ממחלף אחד למשנהו או להוסיף או למחוק אותה. עם זאת, מחיקה או תנועה של חברות בבורסות אינם גורמים במתודולוגיית מדד קו הערך, ללא קשר לחישוב הגיאומטרי או לחשבון.
המדד המורכב הגיאומטרי של קו הערך
זהו המדד המקורי שהוצג ב- 30 ביוני 1961. זהו אינדקס משוקלל לא פחות תוך שימוש בממוצע גיאומטרי. השינוי במחיר היומי במדד הגיאומטרי המשולב של קו הערך נמצא על ידי הכפלת היחס בין מחיר הסגירה של כל מניה למחיר הסגירה הקודם שלה והעלאת התוצאה ההדדית למספר המלאי הכולל.
המדד המשולב האריתמטי של קו הערך
מדד זה הוקם ב -1 בפברואר 1988, תוך שימוש באמצעי חשבון כדי לחקות ביתר קלות את שינוי המדד אם החזקת תיק מניות בסכומים שווים. השינוי במחיר היומי של מדד קו החישוב האריתמטי מחושב על ידי הוספת השינוי באחוזים היומיים של כל המניות ואז חלוקה במספר המניות הכולל.
