מהי מלאי ערך?
מלאי ערך הוא מניה הנסחרת במחיר נמוך יותר ביחס ליסודותיה, כמו דיבידנדים, רווחים או מכירות, מה שהופך אותה למושכת את המשקיעים.
Takeaways מפתח
- מאפיינים נפוצים של מניות ערך כוללים תשואת דיבידנד גבוהה, יחס P / B נמוך ו / או יחס מכפיל / רווח נמוך. לרוב מלאי ערך יש מחיר מציאה שכן משקיעים רואים את החברה כבלתי הולמת בשוק. למניית ערך בדרך כלל יש מחיר מציאה מחיר מניות נמוך ממחירי המניות של חברות באותו ענף.
מלאי ערך
הבנת מלאי ערך
מלאי ערך הוא מסחר אבטחה במחיר נמוך יותר ממה שיכולים להעיד אחרת על ביצועי החברה. משקיעים במניות ערך מנסים לנצל חוסר יעילות בשוק, מכיוון שמחיר ההון הבסיסי עשוי לא להיות תואם את ביצועי החברה.
מאפיינים נפוצים של מניות ערך כוללים תשואת דיבידנד גבוהה, יחס מחיר לספר (יחס P / B) ו / או יחס מחיר לרווח נמוך (יחס P / E). המשקיעים יכולים למצוא מניות ערך באמצעות אסטרטגיית ההשקעה של "כלבי הדאו" על ידי רכישת 10 המניות הגבוהות ביותר מניבות הדיבידנד על הדאו ג'ונס בתחילת כל שנה והתאמת התיק כל שנה לאחר מכן.
בניגוד למניות ערך, מניות צמיחה הן מניות של חברות עם פוטנציאל צמיחה חזק חזקה. תיק מאוזן ומגוון יחזיק הן במניות ערך והן במניות צמיחה. מנהלי השקעות מתייחסים לאלה כאל קרן מיזוג.
כיצד לאתר מניות ערך
למניה שערכית יהיה מחיר המציאה שכן המשקיעים רואים בחברה כליל בשוק. בדרך כלל, למניה ערך יש מחיר הון נמוך ממחירי המניות של חברות באותו ענף. מניות ערך עשויות לשבת גם בענף הנסחר בהנחה לשוק הרחב.
פרסום שלילי הנוגע לדוחות רווחים לא מספקים או לבעיות משפטיות הם אינדיקטורים למלאי ערך שכן השוק יראה לרעה את סיכויי החברה לטווח הארוך. מלאי ערך יגיע ככל הנראה מחברה בוגרת עם הנפקת דיבידנד יציבה החווה באופן זמני אירועים שליליים. עם זאת, לחברות שהנפיקו לאחרונה מניות יש פוטנציאל בעל ערך גבוה מכיוון שמשקיעים רבים עשויים לא להיות מודעים לישות.
סיכון והחזרת מלאי ערך
עבור כל העלולות הפוטנציאליות שלהם, מניות ערך נחשבות למסוכנות יותר ממניות הצמיחה בגלל היחס הספקני שיש לשוק כלפיהם. כדי שמלאי ערך יהפוך לרווחי, על השוק לשנות את תפיסתו לגבי החברה, הנחשבת למסוכנת יותר מאשר פיתוח של גוף צמיחה. מסיבה זו, בדרך כלל סביר יותר כי מלאי ערך הוא בעל תשואה גבוהה יותר לטווח הארוך מאשר מלאי צמיחה בגלל הסיכון הבסיסי.
מלאי ערך עשוי להידרש לזמן מה כדי לצאת ממצבו המוערך. הסיכון בהשקעה במלאי ערך הוא שהופעתה זו לעולם לא תתממש.
דוגמה למניות ערך
נכון ליוני 2019, בנקים גדולים של מרכזי כסף מייצגים מניות ערך. בנק אוף אמריקה (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) ו- Citigroup Inc. (C) נסחרות כולם בהנחה משמעותית לשוק על בסיס הרווחים. לדוגמה, ל- Citigroup יחס רווח / יציון של 9.67 לעומת 19.12 עבור חברת S&P 500 הממוצעת.
המשקיעים יכולים להשיג חשיפה לתיק מניות ערך באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). שלושה מתעודות הסל הגדולות ביותר המבוססות על נכסים המנוהלים (AUM) כוללים את תעודת סל הקרן Vanguard Value ETF (VTV), תעודת הסל iShares Russell 1000 Value (IWD), ו- iShares S&P 500 Value ETF (IVE). שלוש הקרנות תוכננו במיוחד כדי לעקוב אחר המחיר והתשואה לביצוע של מניות בעלות שווי גדול בארה"ב.
