מהי שונות?
השונות, כמעט בהגדרה, היא המידה בה נקודות הנתונים בהתפלגות סטטיסטית או מערך נתונים - שונות - מהערך הממוצע, כמו גם עד כמה נקודות נתונים אלה נבדלות זו מזו. במונחים כספיים, זה מיושם לרוב על השונות של תשואות השקעה. הבנת השונות של תשואות השקעה חשובה לא פחות למשקיעים המקצועיים כמו הבנת ערך התשואות עצמן. המשקיעים משווים משתנות גבוהה של תשואות לדרגת סיכון גבוהה יותר בעת ההשקעה.
Takeaways מפתח
- השונות מתייחסת לסטייה של נתונים מערכם הממוצע ומשמשת לרוב במגזר הסטטיסטי והפיננסי. השונות במימון מיושמת לרוב על שונות התשואות, שבה המשקיעים מעדיפים השקעות עם תשואה גבוהה יותר עם פחות שונות. השונות משמשת לסטנדרטיזציה של התשואות המתקבלות על השקעה ומספקת נקודת השוואה לניתוח נוסף.
הבנת השונות
משקיעים מקצועיים תופסים את הסיכון של סוג נכסים ביחס ישיר לשונות התשואות שלו. כתוצאה מכך, המשקיעים דורשים תשואה גבוהה יותר מנכסים עם שונות גבוהה יותר של תשואות, כמו מניות או סחורות, ממה שהם עשויים לצפות מנכסים עם שונות נמוכה יותר של תשואות, כמו שטרות אוצר.
הפרש הציפייה הזה מכונה גם פרמיית הסיכון, פרמיית הסיכון מתייחסת לסכום הנדרש כדי להניע את המשקיעים להציב את כספם בנכסי סיכון גבוה יותר. אם נכס מציג שונות רבה יותר של תשואות אך אינו מראה שיעור תשואה גדול יותר, לא יהיה סביר שמשקיעים ישקיעו כסף באותו נכס.
סטטיסטיקה של שונות משתנה להבדל שמוצגות על ידי נקודות נתונים בקבוצת נתונים, הקשורות זו לזו או כקשורות לממוצע. זה יכול לבוא לידי ביטוי דרך טווח, שונות או סטיית תקן של מערך נתונים. תחום הכספים משתמש במושגים אלה מכיוון שהם מיושמים באופן ספציפי על נתוני מחירים והתשואה שמשתנה במחיר משתמע.
הטווח מתייחס להבדל בין הערך הגדול והקטן ביותר שהוקצה למשתנה הנבדק. בניתוח סטטיסטי, הטווח מיוצג על ידי מספר בודד. בנתונים פיננסיים, טווח זה מתייחס לרוב לערך המחיר הגבוה והנמוך ביותר ליום נתון או פרק זמן אחר. סטיית התקן מייצגת את המרווח הקיים בין נקודות מחירים באותה תקופת זמן, והשונות היא ריבוע סטיית התקן בהתבסס על רשימת נקודות הנתונים באותה תקופת זמן.
שיקולים מיוחדים השתנות בהשקעה
מדד אחד לתגמול להשתנות הוא יחס שארפ, המודד את התשואה העודפת או פרמיית הסיכון ליחידת סיכון לנכס. בעיקרו של דבר, יחס שארפ מספק מדד להשוואה בין גובה הפיצוי שמשקיע מקבל ביחס לסיכון הכולל שמקבל ההשקעה האמורה. התשואה העודפת מבוססת על סכום התשואה שחווה מעבר להשקעות שנחשבות נטולות סיכון. ככל שיהיה שווה, הנכס עם יחס שארפ גבוה יותר מספק תשואה רבה יותר עבור אותה כמות סיכון.
