מהי תוכנית הטבה משתנה?
תוכנית לתועלת משתנה היא סוג של תוכנית פרישה בה התשלום משתנה בהתאם לביצועי השקעות התוכנית.
הבנת תכנית הטבה משתנה
תוכניות לתועלת משתנה, הנקראות גם תכניות לתרומה מוגדרת, מאפשרות לבעל התוכנית לנהל את חשבונו שלו. לעומת זאת, תוכנית עם הטבה מוגדרת מספקת לבעל התוכנית תשלומים קבועים מראש עם פרישה שאינם משתנים ואשר מבוססים על נוסחת זכאות ולא על תשואות השקעה.
תוכניות תועלת משתנה מעבירות את סיכון ההשקעה מהמעסיק לעובד. יתכן שהעובד יסתיים בפחות כסף מתכנית לתועלת משתנה אם יבצע בחירות השקעה גרועות. עם זאת, יש לו גם את הכוח לבצע בחירות השקעה מעולות ולסיים יתרונות טובים יותר. לפיכך, יכולתו של העובד לקבל החלטות השקעה חכמות הינה קריטית בתוכניות לתועלת משתנה.
היסטוריה של תכניות תועלת משתנות
אנשים משקיעים בשווקים פיננסיים כדי לספק את פרישתם כל עוד ההיסטוריה של הקפיטליזם עצמו. חברת האקספרס האמריקאית הציעה לראשונה לעובדיה תוכנית פנסיה בשנת 1871, וביססה את תוכנית הפנסיה הפרטית הראשונה בארצות הברית. עם עליית תוחלת החיים של האמריקנים לאורך כל המאה התשע עשרה ותחילת המאה העשרים, הבעיה של האופן בו ניתן לספק פרישתם של חברי המעמד הבינוני ההולך וגדל הפכה חשובה יותר ויותר. הקונגרס ביקש לעודד את צמיחת הפנסיות הפרטיות על ידי הפחתת התרומות לחשבונות כאלה בניכוי מס בשנות העשרים. עד שנת 1929 התקיימו 397 תוכניות במגזר הפרטי בארצות הברית ובקנדה.
צמיחת תוכניות הפנסיה התפוצצה בעקבות מלחמת העולם השנייה, כאשר האיגודים החלו לשבות במספרים גדולים בדרישה לספק פנסיות. מסוף מלחמת העולם השנייה ועד שנת 1980 לערך, פנסיה בגמלה מוגדרת, או פנסיה בה מובטח לעובד קבוצה מוגדרת מראש של גמלאות עד מוות, היו צורה מרכזית של ביטחון פרישה לעובדים אמריקאים. אולם סוגי הפנסיות הללו הפעילו לחץ גדול על החברות האמריקאיות, שהתמודדו עם תחרות מוגברת מצד יריבים זרים, ועל בעלי מניות שדרשו תשואה מקסימאלית. זה הוביל את המגזר הפרטי להסתמך יותר על תכניות תועלת משתנה, בהן מוגדרת התרומה של החברה, אך התשלום בפועל תלוי בביצועי השקעות הפנסיה. משנת 1980 עד 2008, חלקם של העובדים האמריקנים שהשתתפו בתוכניות פנסיה מוגמלת-קצבה ירד מ 38- ל 20- אחוזים, על פי נתוני הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה. באותה תקופה, חלקם של העובדים האמריקנים שהשתתפו בתוכניות לתועלת משתנה עלה מ 8- ל 31- אחוז.
