מהו נפח המסחר
היקף הסחר הוא הכמות הכוללת של מניות או חוזים הנסחרים עבור נייר ערך מסוים. ניתן למדוד את זה בכל סוג של נייר ערך הנסחר במהלך יום מסחר. היקף הסחר או היקף הסחר נמדד על מניות, אג"ח, חוזי אופציות, חוזי עתיד וכל סוגי הסחורות.
יסודות נפח המסחר
היקף המסחר מודד את המספר הכולל של מניות או חוזים שנעשו לצורך נייר ערך מסוים בפרק זמן מוגדר. זה כולל את המספר הכולל של המניות שנעשו בין קונה למוכר במהלך עסקה. כאשר ניירות ערך נסחרים באופן פעיל יותר, נפח הסחר שלהם גבוה, וכאשר ניירות ערך נסחרים פחות באופן פעיל, נפח המסחר שלהם נמוך.
כל בורסה בשוק עוקבת אחר נפח המסחר שלה ומספקת נתוני נפח. נפח מספרי הסחר מדווח לעתים קרובות פעם בשעה לאורך יום המסחר הנוכחי. היקפי הסחר המדווחים לפי שעה הם אומדנים. היקף הסחר המדווח בסוף היום הוא גם אומדן. המספרים הסופיים בפועל מדווחים למחרת. המשקיעים עשויים גם לעקוב אחר נפח הסימון של ניירות ערך, או אחר מספר השינויים במחיר החוזה, כפונדקאית עבור היקף הסחר, מכיוון שהמחירים נוטים להשתנות בתדירות גבוהה יותר בהיקף הסחר הגבוה יותר.
נפח מספר למשקיעים על פעילות השוק ונזילותו. היקפי סחר גבוהים יותר עבור נייר ערך מוגדר פירושו נזילות גבוהה יותר, ביצוע הזמנות טוב יותר ושוק פעיל יותר לחיבור קונה ומוכר. כאשר המשקיעים חשים מהססים לגבי כיוון שוק המניות, היקף המסחר בחוזים עתידיים נוטה לעלות, מה שגורם לעתים קרובות לאופציות ולעתיד על ניירות ערך שצוינו לסחור באופן פעיל יותר. הנפח הכולל נוטה להיות גבוה יותר בסמוך לשעות הפתיחה והסגירה של השוק, ובימי שני ושישי. זה נוטה להיות נמוך יותר בצהריים ולפני חג.
בתקופה האחרונה סוחרים וקרנות אינדקס בתדירות גבוהה הפכו לתורמים עיקריים לסטטיסטיקה של נפח המסחר בשווקים בארה"ב. על פי מחקר JPMorgan משנת 2017, משקיעים פסיביים כמו תעודות סל וחשבונות השקעה כמותיים, המשתמשים בסחר אלגוריתמי בתדירות גבוהה, היו אחראים על 60 אחוז מסך היקפי המסחר בעודם "סוחרים שיקוליים מהותיים" (או סוחרים המעריכים את הגורמים הבסיסיים המשפיעים על מניה) לפני ביצוע השקעה) היוו רק 10 אחוזים מכלל הנתונים.
סוחרים ונפח המסחר
סוחרים משתמשים בגורמי סחר שונים בניתוח טכני. היקף הסחר הוא אחד הגורמים הטכניים הפשוטים ביותר שניתחו על ידי סוחרים כאשר שוקלים עסקאות בשוק. נפח הסחר במהלך עלייה או ירידה במחיר גדול חשוב לעיתים קרובות לסוחרים מכיוון שהיקפים גבוהים עם שינויים במחירים יכולים להעיד על זרזי מסחר ספציפיים. נפחים גבוהים הקשורים לשינויי כיוון במחיר יכולים גם לעזור לחזק את התמיכה בערך נייר הערך.
רמות נפח יכולות גם לעזור לסוחרים להחליט על זמנים מוגדרים לביצוע עסקה. סוחרים עוקבים אחר נפח המסחר היומי הממוצע של נייר ערך לאורך תקופות קצרות וארוכות טווח בעת קבלת החלטות על תזמון המסחר. סוחרים יכולים להשתמש במספר מחוונים לניתוח טכני המשלבים נפח. נציבות ניירות ערך (SEC) מסדירה את מכירת ניירות הערך על ידי סוחרים. על פי כלל 144, מוכרים אינם יכולים לבצע מכירות אבטחה העולות על 1% מהמניות המצטיינות מאותה סוג הנמכרות.
Takeaways מפתח
- היקף הסחר מתייחס למספר הכולל של מניות או חוזים שהוחלפו בין קונים ומוכרי נייר ערך בשעות המסחר ביום נתון. זהו מדד לפעילות השוק ולנזילותו. היקפי מסחר גבוהים יותר נחשבים טובים מכיוון שמשמעותם יותר נזילות וביצוע הזמנות טוב יותר.
דוגמא לנפח המסחר
נניח ששוק מורכב משני סוחרים. הסוחר הראשון קונה 500 מניות של ABC במניות ומוכר 250 מניות של XYZ. הסוחר האחר רוכש 500 מניות ומוכר 250 מניות DEF לסוחר הראשון. היקף המסחר הכולל בשוק הוא 1000 (500 מניות של מניות ABC +250 XYZ + 250 מניות DEF).
