מסחר במט"ח, או מט"ח, הוא שוק פופולרי יותר ויותר עבור משקיעים וספקולנטים. השווקים הם עצומים ונוזלים, המסחר מתרחש על בסיס 24 שעות, ויש מנוף עצום לרשות סוחר בודד קטן. יתרה מזאת, זו הזדמנות לסחור בהון היחסי של מדינות וכלכלות בניגוד לאידיוסקרטיות של חברות.
מדריך: עשרת הכללים המובילים למסחר מוצלח
למרות מאפיינים אטרקטיביים רבים, שוק מטבע החוץ הוא עצום, מסובך ותחרות ללא רחמים. בנקים גדולים, בתי סחר וקרנות חולשים על השוק ומשלבים במהירות כל מידע חדש במחיר, וסוחרי מטבע אינם יכולים לדעת עם מי הם נסחרים ברגע מסוים.
מטבע חוץ אינו שוק לא מוכן או בורים. כדי לסחור ביעילות במטבעות זרים על בסיס מהותי, על סוחרים להיות בקיאים בכל הנוגע לשבע המטבעות העיקריים. ידע זה אמור לכלול לא רק את הנתונים הסטטיסטיים הכלכליים הנוכחיים עבור מדינה, אלא גם את הבסיס של הכלכלה בהתאמה ואת הגורמים המיוחדים שיכולים להשפיע על המטבעות. (הלירה היא אחד המטבעות הנסחרים הפופולאריים ביותר בעולם והיא מושפעת מאוד מגורמים אלה. בדוק 5 דוחות שמשפיעים על הפאונד הבריטי .)
מבוא לדולר האוסטרלי אוסטרליה אינה מדינה גדולה במיוחד, ונכון לשנת 2009 היא הייתה מספר 13 בעולם מבחינת תוצר ופחות מעשירית מגודלה של ארצות הברית, מספר 50 מבחינת אוכלוסייה ומספר 19 מבחינת שווי היצוא שלו. עם זאת, הדולר האוסטרלי הוא אחד מחמשת המטבעות הנסחרים בתדירות הגבוהה ביותר בשוק. מעניין, הדולר האוסי היה רק מטבע צף חופשי מאז 1983.
אוסטרליה חייבת את הפופולריות שלה בקרב סוחרי מטבעות ל -3 G - גיאולוגיה, גאוגרפיה ומדיניות ממשלתית. הגיאולוגיה העניקה לחברה שפע של מקורות טבע הנחשקים לביקוש רב, כולל נפט, זהב, מוצרים חקלאיים, יהלומים, עפרות ברזל, אורניום, ניקל ופחם. הגיאוגרפיה מיקמה את החברה כשותף מסחר מובחר עבור כלכלות אסייתיות רבות בצמיחה מהירה עם דרישות משאבים כמעט שאינן יודעות שובע. מדיניות הממשלה הובילה לריבית גבוהה למדי יציבה, ממשלה וכלכלה יציבה, חוסר התערבות בשווקי המטבע, וגישה מערבית לעסקים ולשלטון החוק שלא תמיד הייתה אופיינית באזור.
כל אחד ממטבעות המסחר העיקריים בעולם נשלט (או לפחות מושפע מאוד) מהבנק המרכזי של המדינה המנפיקה. במקרה של הדולר האוסטרלי זהו בנק הרזרב של אוסטרליה (RBA). ה- RBA הוא מוסד שמרני למדי, והוא לא עשה את הרגל להתערבויות תכופות מאוד בשוק המטבעות. יתרה מזאת, בעוד שכמעט לכל בנקי המילואים יש מנדט לשלוט באינפלציה, ה- RBA מתייחס לזה ברצינות למדי, ובאוסטרליה לעתים קרובות יש כמה מהריביות הגבוהות ביותר בעולם המפותח.
עם זאת, אפילו התעריפים הגבוהים יחסית לא הספיקו כדי למנוע בועת דיור באוסטרליה. כמו כן, ראוי לציין כי הרשות הפלסטינית מאתגרת לעתים קרובות על ידי חוסר יכולת החיזוי של מחזור הסחורות והשפעתו על מאזן הסחר וההון של המחוז.
הכלכלה מאחורי הדולר האוסטרלי מבחינת התמ"ג (נמדדת בדולרים אמריקניים), אוסטרליה נמצאת ברשימה הרשימה מבין המטבעות העיקריים, עם הכלכלה ה -13 בגודלה. בין המדינות המפותחות, אוסטרליה מבקשת להסתמך על כך שהיא מסתמכת על סחורות. כרייה (כולל אנרגיה) מייצגת מעל 5% מהתמ"ג במדינה, עם דגש כבד על ניקל. החקלאות היא גם מרכיב קריטי, שכן כ 12% מהתמ"ג קשורים לחקלאות (ולענפים קשורים), עם אחוז גדול של התפוקה מחוץ למדינה.
עושר המשאבים של אוסטרליה לא השפיע לטובה באופן כללי על כלכלת המדינה. אפילו עם מדיניות של ליברליזציה כלכלית שראשיתה בתחילת שנות השמונים, אוסטרליה מעולם לא הצליחה לפתח ענף ייצור מקומי משגשג. במקום זאת יש למדינה גירעון גדול בחשבון השוטף ורמת חוב זרה למדי. אוסטרליה ספגה גם בועת דיור לאומית משלה, ואוסטרליה ספורט כמה מהריביות הגבוהות ביותר בעולם המפותח. (הכרת הגורמים והאינדיקטורים לצפייה תעזור לכם לעמוד בקצב בעולם התחרותי והמתקדם במהירות של מט"ח. עיין בגורמים כלכליים המשפיעים על שוק המט"ח .)
הנהגים של הדגמים הכלכליים של הדולר האוסטרלי שנועדו לחשב את שערי החליפין "הנכונים" של מטבע חוץ אינם מדויקים לשמצה בהשוואה לשערי שוק אמיתיים, בין היתר בשל העובדה כי מודלים כלכליים מבוססים בדרך כלל על מספר קטן מאוד של משתנים כלכליים (לפעמים רק משתנה בודד כמו ריביות). עם זאת, הסוחרים משלבים מגוון גדול בהרבה של נתונים כלכליים בהחלטות המסחר שלהם וההשקפות הספקולטיביות שלהם יכולות לעצמן להעביר את השיעורים בדיוק כפי שאופטימיות המשקיעים או הפסימיות יכולות להעביר מניה מעל או מתחת לערך שהבסיס שלה מציע.
נתונים כלכליים עיקריים כוללים את שחרור התוצר, מכירות קמעונאיות, ייצור תעשייתי, אינפלציה ויתרות סחר. אלה יוצאים בפרקי זמן קבועים, ומתווכים רבים, כמו גם מקורות מידע פיננסיים רבים כמו וול סטריט ג'ורנל ובלומברג, הופכים את המידע הזה לחופשי. על המשקיעים לשים לב גם למידע על תעסוקה, שיעורי ריבית (כולל ישיבות מתוזמנות בבנק המרכזי) ועל זרימת החדשות היומית - אסונות טבע, בחירות ומדיניות ממשלתית חדשה יכולים להשפיע באופן משמעותי על שערי החליפין.
עם זאת, באוסטרליה ישנם גורמים נוספים שצריכים לצפות בהם. כלכלת אוסטרליה מונעת על ידי סחורות (מתכות וגם דגנים), והדיווחים על נטיעת יבולים, מזג אוויר, יבול, תפוקת מכרות ומחירי מתכות, כל אלה יכולים להניע את הדולר האוסי. למרבה המזל, נתונים אלה אינם קשים למצוא - הלשכה לכלכלה ומדעים חקלאיים ומשאבים באוסטרליה (ABARES) מפיקה דוחות קבועים הזמינים בחינם באינטרנט.
לאורך אותם קווים, עוצמת הדולר האוסי קשורה קשר הדוק לחשיפתו לאסיה ולמחזור הסחורות, כמו גם למצב מחזורי מעט-יחסית ביחס למטבעות מטבעות מרכזיים אחרים. הביקוש בסין, בהודו ובמידה פחותה ביפן, למשאבי טבע, דחף את הדולר האוסי במחזורי העבר, רק כדי לרדת אחר כך ככל שהביקוש לסחורות הולך וגדל.
באופן כללי, מחירי הסחורות הגבוהים יותר יוצרים לחצים מיתכניים (או לפחות אינפלציוניים) ברוב הכלכלות המפותחות. לכן כאשר מחירי משאבים גבוהים מביאים סוחרים לדאגות לבריאותם ולקיימות הצמיחה של כלכלות באירופה, צפון אמריקה ויפן, הכלכלה האוסטרלית בדרך כלל נראית בריאה יותר. זה מציב את הדולר האוסטרלי כאלטרנטיבה פופולרית לסוחרים המחפשים להמשיך זמן רב בחשיפת סחורות ו / או ביקוש משאבים באסיה, תוך קיצור של מדינות שעשויות לסבול בגלל עלויות תשומה גבוהות יותר.
גורמים ייחודיים לדולר האוסטרלי ששולטים על ריביות ואינפלציה באוסטרליה מסובכים גם בגלל ההסתמכות הכבדה מאוד של המדינה על סחורות ועל בסיס תעשייתי מקומי קטן יחסית. זה הביא לגירעונות גדולים בחשבון השוטף ברוב ההיסטוריה של אוסטרליה שלאחר מלחמת העולם השנייה. למרות שהחובות של אוסטרליה אינם גדולים כאחוז מהתמ"ג, עלייה בהוצאות הממשלה מעמידה את זה על השולחן כחשש פוטנציאלי.
המטבע של אוסטרליה הוא גם באופן מחריג נגד מחזורי ותנודתי. מרבית הכלכלות המפותחות העיקריות נסחרות במקביל זו לזו (לפחות בחלקן בגלל קשרי הסחר הנרחבים ביניהם), אך כלכלת אוסטרליה שונה. אוסטרליה מייצרת מעט יחסית בדרך לייצוא הייצור ורוב היצוא במדינה הולך לכלכלות הצומחות של אסיה. עם זאת, בעוד אוסטרליה נהנית ממידה מסוימת של עצמאות משאר הכלכלות הגדולות בעולם, הבריאות שלה קשורה הרבה יותר למחיר הסחורות והתנודתיות שם יצרה מידה רבה של תנודתיות במטבע בעבר.
Carry Trade אוסטרליה היא לרוב המחצית השנייה של עסקאות הסחורות שמקורן ין יפני. מכיוון שהריבית היפנית כל כך נמוכה, הריביות האוסטרליות כל כך גבוהות והאזורים חופפים פחות או יותר מבחינת אזורי זמן, נכסים אוסטרלים הדולריים היו אחזקות אטרקטיביות לסוחרי סחורות. בגלל הצמדה זו, ספקולציות לגבי מהלכי ריבית בשתי מדינות יכולות להשפיע על לא מידתי על המטבע. (אסטרטגיה זו יכולה לספק תשואות גם אם צמד המטבעות לא זז סנט. בדוק את עסקאות הובלת מטבעות 101. )
גורמים אזוריים אוסטרליה בולטת לעתים קרובות באזורה בגלל הממשלה הממשלתית ויציבה במיוחד והסביבה הפרו-עסקית שלה בדרך כלל. עם זאת, עליית סין משפיעה על תפקידה של אוסטרליה באזור; סין היא יעד בר-קיימא יותר למשקיעים בדרום-מזרח אסיה המעוניינים להעביר נכסים מחוץ למדינות מולדתם. לסין והודו יש גם השפעות משמעותיות על ביצועי הסחר והכלכלה של אוסטרליה. הודו וסין הן שתיהן יבואניות גדולות של סחורות המיוצרות באוסטרליה ואוסטרליה היא בתורן יבואנית גדולה של מכונות ומוצרי צריכה המיוצרים במדינות אלה.
בשער התחתון קשה לחזות שערי מטבע, ורוב הדגמים לעיתים רחוקות עובדים במשך יותר מפרקי זמן קצרים. בעוד שמודלים מבוססי כלכלה לעיתים רחוקות מועילים לסוחרים לטווח קצר, התנאים הכלכליים מעצבים מגמות לטווח הארוך.
אוסטרליה היא מדינה עשירה למדי, אך היא קטנה ותלויה במידה רבה בסחורות חקלאיות וכרייה. שיעורי ריבית גבוהים ועלויות לא תחרותיות מקשים על העסקים האוסטרלים להתחרות והמדינה חסרה תשתית ייצור חזקה. עם זאת, ככל הנראה הדולר האוסטרלי ימשיך לסחור על בסיס מחירי הסחורות, בריאותם של יבואני המשאבים הגדולים באסיה ושיעורי הריבית הגבוהים שלו. על אף שמדינת כלכלת אוסטרליה צריכה להוות דאגה לאוסטרלים, אין זה סביר שהדולר האוסטרלי ידהה מחשיבותו גם כאשר היואן הסיני יהפוך למשמעותי יותר באזור.
