הגדרת אביטדר

מה זה EBITDAR?

רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת, הפחתות ועלויות ארגון מחדש או שכר דירה (EBITDAR) הוא כלי שאינו GAAP המשמש למדידת ביצועים פיננסיים של חברה. למרות ש- EBITDAR אינו מופיע בדוח רווח והפסד של חברה, ניתן לחשב אותו באמצעות מידע מדוח רווח והפסד.

הנוסחה ל - EBITDAR היא

Deen EBITDAR = EBITDA + עלויות ארגון מחדש / שכירות בכל מקום: EBITDA = רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות

EBITDAR

מה EBITDAR אומר לך?

EBITDAR הוא מדד המשמש בעיקר לניתוח הבריאות הפיננסית והביצועים של חברות שעברו ארגון מחדש בשנה האחרונה. זה שימושי גם לעסקים כמו מסעדות או בתי קזינו שעלויות שכר דירה ייחודיות. זה קיים לצד רווחים לפני ריבית ומיס (EBIT) ורווחים לפני ריבית, מס, פחת והפחתה (EBITDA).

השימוש ב- EBITDAR בניתוח מסייע בהפחתת השונות מהוצאות של חברה אחת לאחרת, על מנת להתמקד רק בעלויות הקשורות לפעילות. זה מועיל כאשר משווים בין חברות עמיתים באותה ענף.

EBITDAR אינו לוקח בחשבון שכר דירה או ארגון מחדש מכיוון שמדד זה מבקש למדוד את הביצועים התפעוליים העיקריים של החברה. לדוגמא, דמיין משקיע שמשווה בין שתי מסעדות, האחת בעיר ניו יורק עם שכר דירה יקר והשנייה באומהה עם שכר דירה נמוך משמעותית. כדי להשוות ביעילות בין שני העסקים הללו, המשקיע אינו כולל את עלויות שכר הדירה, וכן ריביות, מס, פחת והפחתות.

באופן דומה, משקיע רשאי לכלול עלויות ארגון מחדש כאשר חברה עברה ארגון מחדש והוציאה עלויות מהתוכנית. עלויות אלה, הכלולות בדוח רווח והפסד, נתפסות בדרך כלל כבלתי חוזרות ונכללות ב- EBITDAR כדי לתת מושג טוב יותר לגבי פעילותה השוטפת של החברה.

Takeaways מפתח

• EBITDAR הוא מדד רווחיות, כמו EBIT או EBITDA, אך עדיף עבור בתי קזינו, מסעדות וחברות אחרות שיש להן עלויות שכר דירה או משתנות מאוד או משתנות מאוד. EBITDAR נותן לאנליסטים מבט על הביצועים התפעוליים העיקריים של החברה מלבד הוצאות שאינן קשורות לפעילות, כגון מיסים, שכר דירה, עלויות ארגון מחדש והוצאות שאינן מזומנות. השימוש ב- EBITDAR מאפשר השוואה קלה יותר של חברה אחת לאחרת על ידי צמצום משתנים ייחודיים שאינם קשורים ישירות לפעילות.

דוגמה לשימוש ב- EBITDAR

לרוב מחושב EBITDAR למטרות פנימיות בלבד, מכיוון שהיא אינה מדד דיווח כספי נדרש עבור חברות ציבוריות. חברה עשויה לחשב זאת מדי רבעון לבודד ולבדוק את הוצאות התפעול מבלי שתצטרך לשקול עלויות משתנות כגון ארגון מחדש, או עלויות שכר דירה העשויות להיות שונות בין חברות בנות שונות של החברה או בקרב מתחרותיה של החברה.

נקודת המוצא היא רווחים לפני ריבית ומיס (EBIT), המכונים גם הכנסה תפעולית. ערך זה אינו כולל ריבית ומיסים. השלב הבא הוא אי הכללת עלויות הקשורות לפחת, הפחתות, שכר דירה או ארגון מחדש, כדי להגיע ל- EBITDAR.

לדוגמה, תאר לעצמך שחברת XYZ מרוויחה מיליון דולר בשנה, ויש לה 400, 000 דולר בסך הכל הוצאות התפעול. הפחתת הוצאות תפעול מהפדיון מביאה ל- EBIT של 600, 000 $, או להכנסות תפעוליות (הכנסה של מיליון דולר - 400, 000 $ הוצאות תפעול) = 600, 000 $.

הוצאות התפעול אינן כוללות הוצאות ריבית ומיסוי, שכן החברה בוחרת להראות אותן בהמשך דוח רווח והפסד, לאחר EBIT.

כלול בהוצאות התפעול של החברה בסך 400, 000 $ הוא פחת של 15, 000 $, הפחתה של 10, 000 $ ושכר דירה של 50, 000 $. כדי להגיע ל- EBITDAR, אנליסט אינו כולל פחת, הפחתות ושכר דירה ($ 15, 000 + $ 10, 000 + $ 50, 000) מהחישוב על ידי התחלת ה- EBIT והוספת הסכומים באופן הבא:

• EBITDAR = 600, 000 $ EBIT + (15, 000 $ + 10, 000 $ + 50, 000 $) = 675, 000 $

שים לב ששכירות אינה נכללת בערך EBITDAR בלבד.

ההבדל בין EBITDAR ל- EBITDA

ההבדל בין EBITDA ל- EBITDAR הוא שהאחרון אינו כולל עלויות ארגון מחדש או שכר דירה. עם זאת, משתמשים בשני המדדים כדי להשוות את הביצועים הכספיים של שתי חברות מבלי להתחשב במיסים או בהוצאות שאינן מזומנות כגון פחת והפחתות. כאשר עסק מפחית או פוחת נכס, הוא מוחק חלק מעלות הנכס בכל שנה במהלך מספר שנים, אם כי ייתכן שהוא שילם בפועל עבור הנכס הכל בשנה אחת.

אמנם חיוני לתשואות מיסים ולגבי חשבונאות, אך מספרים אלה עשויים להעיב על תמונת המצב הפיננסית הנוכחית של העסק. כתוצאה מכך, המשקיעים רוצים לשקול את ביצועיה של חברה מבלי לקחת בחשבון הוצאות לא תפעוליות מכיוון שהם עשויים להיראות שונים לגמרי מחברה לחברה.