מהי מכירת שטיפה?
מכירת שטיפה היא עסקה בה משקיע מבקש למקסם את הטבות המס על ידי מכירת נייר ערך אבוד בסוף השנה הקלנדרית כדי שיוכלו לתבוע הפסד הון ממסים באותה שנה. כוונת המשקיע עשויה לרכוש שוב את נייר הערך לאחר תחילת השנה החדשה, אם אפשר אפילו נמוכה מהמקום בו מכרו. מכירות שטיפה מסוג זה הן שיטה שהמשקיעים שקלו באופן היסטורי להכיר בהפסד מס מבלי להגביל את חשיפתם להזדמנות שהם תופסים בבעלות על נייר ערך מסוים. מס הכנסה משתמש בכללי מכירת שטיפה בכדי לבטל את התמריץ למכור באופן שרירותי ולרכוש מחדש את אותו נייר ערך סביב סוף שנות הקלנדר.
Takeaways מפתח
- מכירת שטיפה מתרחשת כאשר משקיע מוכר נייר ערך בהפסד בגין הטבות מס. מס הכנסה הנהיג את כלל מכירת הכביסה כדי למנוע ממשתמשים להתעלל במכירות שטיפה. משקיעים שמוכרים ואז לרכוש מחדש את אותו נייר ערך תוך 30 יום אינם יכולים לספור כל הפסד הון על העסקה כנגד רווח הון כלשהו.
איך עובד מכירת שטיפה
מכירת שטיפה פועלת כאשר חוקי המס במדינה מתירים ניכוי מס בגין הפסדים בניירות ערך המוחזקים במהלך שנת מס נתונה. ללא תמריצים כאלה לא יהיה צורך במכירות שטיפה. עם זאת, כאשר קיימים תמריצים כאלה, מכירות שטיפה נובעות בהכרח. למכירת הכביסה שלושה חלקים.
ראשית, כאשר המשקיעים שמים לב שהם נמצאים במצב מאבד בסוף שנת מס, הם סוגרים את אותה עמדה בסוף השנה או בסמוך לה. שנית, המכירה מאפשרת להם לקחת הפסד שהם יכולים לתבוע כחוק על החזרי המס שלהם כהפחתת הכנסותיהם באותה שנה. בדרך זו לשלם סכום נמוך יותר של מיסים. שלישית, לאחר תחילת השנה החדשה, המשקיע יחפש לרכוש את נייר הערך במחיר שהם נמכרו בעבר או מתחת להם.
חוק מכירת הכביסה
כדי למנוע ניצול לרעה של תמריץ זה, הנהג שירות הכנסות הפנימיות (IRS) הנהיג את חוק Wash-Sale בארה"ב (בבריטניה הנוהג מכונה ארוחות לינה וארוחת בוקר ולכללי המס בבריטניה יישום דומה לזה חוק מכירת הכביסה). כלל זה מציין כי אם משקיע קונה נייר ערך תוך 30 יום לאחר שמכר אותו, לא ניתן לספור כל הפסד שנגרם ממכירה באותה הכנסה המדווחת. זה למעשה מסיר את התמריץ לבצע מכירת כביסה לטווח קצר.
לדוגמא, נניח שלמשקיע יש רווח הון של 15, 000 דולר ממכירת מניות ABC. הוא נופל במדרג המס הגבוה ביותר וכך יצטרך לשלם מס רווח הון של 20%, או 3, 000 דולר, לממשלה. אבל בואו נגיד שהוא מוכר אבטחת XYZ בהפסד של 7, 000 דולר. רווח ההון הנקי שלו לצורכי מס יהיה 15, 000 $ - 7, 000 $ = 8, 000 $, מה שאומר שהוא יצטרך לשלם רק 1, 600 $ במס רווח הון. שימו לב כיצד ההפסד הממומש ב- XYZ מפחית את הרווח ב- ABC ומכאן מצמצם את חשבון המס של המשקיע.
עם זאת, אם המשקיע רכש מחדש את מניות XYZ או מניה זהה ל- XYZ תוך 30 יום ממועד המכירה, העסקה המתוארת לעיל נספרת כמכירת שטיפה וההפסד אינו רשאי לקזז רווחים. ליתר דיוק, מכירת שטיפה כוללת מכירת נייר ערך בהפסד ורכישה חוזרת של אותו נייר ערך, או כזה שהוא זהה באופן מהותי, תוך 30 יום לפני המכירה או אחריה.
בנוסף, מס הכנסה אינו רואה בדרך כלל אגרות חוב ומניות מועדפות של חברה המנפיקה זהות במהותה למניה המשותפת של החברה. עם זאת, יתכנו נסיבות בהן מלאי מועדף, למשל, יכול להיחשב זהה באופן מהותי למלאי הרגיל. זה יהיה המקרה אם המניה המועדפת ניתנת להמרה למניה משותפת ללא מגבלה כלשהי, בעלת זכות הצבעה זהה למניה המשותפת, והיא נסחרת במחיר הקרוב ליחס ההמרה.
החדשות הטובות הן שכל הפסד שנמכר במכירת שטיפה אינו אבוד לחלוטין. במקום זאת, ניתן ליישם את ההפסד על בסיס העלות של נייר הערך האחרון שנרכש לאחרונה זהה באופן מהותי. לא רק שתוספת זו מגדילה את בסיס העלות של ניירות הערך שנרכשו, היא גם מקטינה את גודל הרווחים החייבים במס בעתיד כתוצאה מכך. כך, המשקיע עדיין מקבל אשראי בגין אותם הפסדים, אך במועד מאוחר יותר. כמו כן, תקופת ההחזקה של ניירות ערך במכירת שטיפה מתווספת לתקופת ההחזקה של ניירות הערך שנרכשו מחדש, מה שמגדיל את הסיכוי של המשקיע להעפיל לשיעור המס החיובי של 15% על רווחי הון לטווח הארוך.
