מה זה אלפא משוקלל?
אלפא משוקלל מודד את הביצועים של נייר ערך במהלך תקופה מסוימת, בדרך כלל בשנה, עם חשיבות רבה יותר לפעילות האחרונה.
Takeaways מפתח
- אלפא משוקלל מודד את הביצועים של אבטחה לאורך תקופה מסוימת, בדרך כלל בשנה, עם חשיבות רבה יותר שניתנה לפעילות האחרונה. אלפא משוקלל חיובי מראה כי האבטחה הניבה תשואה גדולה יותר מהמדד, מדד שלילי מציין את השיחה, ואחת לאפס פירושו שהאבטחה הציגה תשואות בהשוואה לאמות המידה. אלפא משוקלל יכול לזהות חברות שהפגינו מגמה חזקה בשנה האחרונה, ובאופן ספציפי יותר חברות שהתנופה שלהן הולכת ונבנית.
הבנת אלפא משוקלל
כפי שמשתמע בשמו, אלפא משוקלל הוא מדד משוקלל לכמה שערך נייר הערך, נניח מניה, עלה או צנח לאורך תקופה מוגדרת, בדרך כלל בשנה. באופן כללי, דגש רב יותר על פעילות אחרונה על ידי הקצאת משקלים גבוהים למדידות ביצועים מאוחרות יותר מאלו שהוקצו למדידות קודמות. זה עוזר לתת נתון חוזר שמתמקד יותר בתקופה העדכנית ביותר, שאמורה להתברר כרלוונטית יותר בעת ניתוח אותה אבטחה. מדד זה פופולרי למדי בקרב אנליסטים טכניים ואלו הנוטים להסתמך על אנליטיקה כדי להגדיל את החלטת המסחר שלהם.
אלפא משוקלל משתמש בחישובים מתמטיים משוקללים כדי להגיע לנתון ביצועים של אלפא. אלפא היא מדד לביצועים המותאמים לסיכון ביחס למדד. בתחום ניהול הנכסים, אלפא נחשבת לרוב כמתנה למיומנות מנהל הקרן. הנמקה זו יכולה להיות תקפה גם בניתוח מניה, שהיא, בין השאר, שיקוף של יעילות צוות הניהול של המשרד.
לדוגמה, למניה שהחזירה שלה הייתה בשוואה לסף המידה, המותאמת לרמת הסיכון שהונחה, יש אלפא של אפס. אלפא חיובי מראה שהמלאי הניב תשואה גדולה יותר מהמדד, ואילו אלפא שלילי מציין את השיחה.
חישוב אלפא משוקלל
חישובים משוקללים נותנים משקל שהוקצה על סמך גורמים שונים. במדדים משתמשים בשקלול בכדי לתת משקל גבוה יותר לניירות ערך לפי מחיר או שווי שוק. בחישוב אלפא משוקלל, משקל גבוה יותר ניתן בדרך כלל להחזר תקופת הזמן האחרונה יותר בסדרת זמן.
חישובי אלפא משוקללים מתמקדים בדרך כלל בשנה אחת להחזרת האבטחה. באופן כללי, אם לניירות ערך יש אלפא משוקלל חיובי, משקיע יכול להניח שמחירו עלה בשנה האחרונה. לרעה, אם למחיר של נייר ערך יש אלפא משוקלל שלילי, המשקיעים יכולים להניח שהתשואה למחיר לשנה נמוכה יותר.
Deen אלפא משוקלל = n∑ (W × α) איפה: W = משקל שהוקצה לכל נקודת נתוניםα = אלפא = מספר הימים בסדרת זמן מוגדרת
בחישוב אלפא משוקלל, המשקולות יכולות להשתנות על סמך העדפות או תוכנות ניתוח טכניות. כמה חישובי אלפא משוקללים עשויים להקצות משקולות לפי רביעיות, בעוד שאחרים משתמשים במתודולוגיה רגילה של משקל הירידה.
מסקנות אלפא משוקללות
אלפא משוקלל משמש למגוון משקיעים. האנליסטים הטכניים הנפוצים ביותר ישתמשו באלפא משוקלל כאינדיקטור לתמיכה באותות קנייה ומכירה. אנליסטים טכניים משתמשים במדד זה כדי לזהות חברות שהפגינו מגמה חזקה בשנה האחרונה, ובאופן ספציפי יותר, כדי למקד את תשומת ליבם בחברות שתנופתם הולכת וגוברת. כאשר אלפא משוקלל הוא חיובי, הוא יכול לתמוך בסימן קנייה שורי. כאשר אלפא משוקלל הוא שלילי, הוא יכול לתמוך בסימן מכירה דובי.
כדוגמה, שקול מניה שחוותה מספר עליות ונמוכות במהלך השנה האחרונה באמצעות דפוסי מגמה דוביים וגם דוביים. אנליסט טכני המשתמש בערוץ בולינגר בנד עשוי לראות כי המחיר מתקרב לקו מגמת התמיכה שלו. אם למניה יש אלפא משוקלל חיובי, זו יכולה להיות אישור לכך שמחיר המניה עלה בעיקר במהלך השנה האחרונה, ותומך בדחיפה שורית נוספת גבוהה יותר.
בתרחיש אחר, סוחר עשוי לראות כי מחיר המניה מגיע ומתחיל לחרוג מלהקת ההתנגדות שלו בערוץ בולינגר בנד. לעיתים קרובות מדובר בסימן היפוך והוא מעיד על איתות מכירה. עם זאת, אם לביטחון זה אלפא משוקלל חיובי, סביר יותר שהוא יעבור מעבר לרמת ההתנגדות שלו וינוע גבוה יותר. לכן האלפא המשוקלל יכול לתמוך בסחר קנייה בתרחיש זה.
