ג'יי וולס ווילדר הוא אחד המוחות החדשניים ביותר בתחום ניתוח טכני. בשנת 1978 הוא הציג בפני העולם את המדדים הידועים כטווח אמיתי וטווח אמיתי ממוצע כאמצעי תנודתיות. אף על פי שהם משתמשים בתדירות נמוכה יותר מאשר אינדיקטורים סטנדרטיים על ידי טכנאים רבים, כלים אלה יכולים לעזור לטכנאי להיכנס לעסקים ולצאת מהם, וכל סוחרי המערכות צריכים להתייחס אליהם כדרך לעזור להגדיל את הרווחיות.
מה הטווח האמיתי הממוצע?
טווח המניה הוא ההבדל בין המחיר הגבוה והנמוך בכל יום נתון. זה חושף מידע על מידת המניה הפכפכה. טווחים גדולים מעידים על תנודתיות גבוהה וטווחים קטנים מצביעים על תנודתיות נמוכה. הטווח נמדד באותה צורה של אופציות וסחורות - גבוה מינוס נמוך - כמו במניות.
הבדל אחד בין מניות ושווקי סחורות הוא שהחלפות החוזים העתידיים הגדולים מנסים למנוע מהלכי מחיר לא שגרתיים במיוחד על ידי הצבת תקרה לסכום ששוק יכול לנוע ביום אחד. זה ידוע כמגבלת נעילה ומייצג את השינוי המרבי במחיר הסחורה ליום אחד. במהלך שנות השבעים, כאשר האינפלציה הגיעה לרמות חסרות תקדים, גרגרים, בטן חזיר ומוצרים אחרים חוו לעתים קרובות מהלכי גבול. בימים אלה, שוק השור ייפתח גבול ולא יתבצע סחר נוסף. הטווח התגלה כמדד לא תקין של תנודתיות בהינתן מהלכי הגבול והטווח היומי הצביע על כך שיש תנודתיות נמוכה במיוחד בשווקים שהיו למעשה תנודתיים יותר ממה שהיה אי פעם.
וילדר היה סוחר עתיד באותה תקופה בה שווקים אלה היו פחות מסודרים מכפי שהם כיום. פתיחת פערים הייתה תופעה שכיחה ושווקים עברו הגבלה או הגבלה למטה לעיתים קרובות. זה הקשה עליו ליישם חלק מהמערכות שהוא מפתח. הרעיון שלו היה שתנודתיות גבוהה תגיע לתקופות של תנודתיות נמוכה. זה יהווה בסיס למערכת מסחר תוך יומי.
כדוגמה כיצד זה יכול להוביל לרווחים, זכרו שתנודתיות גבוהה צריכה להתרחש לאחר תנודתיות נמוכה. אנו יכולים למצוא תנודתיות נמוכה על ידי השוואת הטווח היומי לממוצע נע של 10 יום של הטווח. אם הטווח של היום נמוך מהטווח הממוצע של 10 יום, נוכל להוסיף את הערך של אותו טווח למחיר הפתיחה ולקנות פסק זמן.
כאשר המניה או הסחורה פורצים מטווח צר, סביר להניח שהיא תמשיך לנוע זמן מה בכיוון הפריצה. הבעיה בפתיחת פערים היא שהם מסתירים את התנודתיות כשמסתכלים על הטווח היומי. אם סחורה נפתחת מוגבלת, הטווח יהיה קטן מאוד, והוספת ערך קטן זה לפתיחת היום שלמחרת עשויה להוביל למסחר תכוף. מכיוון שייתכן שהתנודתיות תפחת לאחר מעבר גבול, זהו למעשה זמן בו הסוחרים ירצו לחפש שווקים המציעים הזדמנויות מסחר טובות יותר. (קשורים: גישה מפושטת לחישוב תנודתיות. )
חישוב הטווח האמיתי הממוצע
הטווח האמיתי פותח על ידי וילדר כדי לטפל בבעיה זו על ידי חשבונאות על הפער ומדידת מדויק יותר של התנודתיות היומית ממה שהיה אפשרי באמצעות חישוב הטווח הפשוט. טווח אמיתי הוא הערך הגדול ביותר שנמצא על ידי פתרון של שלוש המשוואות הבאות:
Deen 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - מקום: TR = הטווח האמיתי H = highL של היום = הנמוך של היום
אם השוק חלל גבוה יותר, משוואה מס '2 תציג במדויק את תנודתיות היום כפי שנמדדה מהגבוהה לסגירה הקודמת. הפחתת השפל של היום מהסגירה הקודמת, כפי שנעשתה במשוואה מספר 3, תביא בחשבון ימים שנפתחים בפער כלפי מטה.
טווח אמיתי ממוצע
הטווח האמיתי הממוצע (ATR) הוא ממוצע נע אקספוננציאלי של הטווח האמיתי. וילדר השתמש ב- ATR שנמשך 14 יום כדי להסביר את הרעיון. סוחרים יכולים להשתמש במסגרות זמן קצרות יותר או ארוכות יותר על סמך העדפות המסחר שלהם. מסגרות זמן ארוכות יותר יהיו איטיות יותר ויעלו ככל הנראה פחות אותות מסחר, ואילו מסגרות זמן קצרות יותר יגדילו את פעילות המסחר. אינדיקטורים TR ו- ATR מוצגים באיור 1.
איור 1 ממחיש כיצד דוקרנים ב- TR אחריו תקופות זמן עם ערכים נמוכים יותר עבור TR. ה- ATR מחליק את הנתונים והופך אותם להתאמה טובה יותר למערכת סחר. שימוש בתשומות גולמיות לטווח האמיתי יוביל לאותות לא תקפים.
החלת הטווח האמיתי הממוצע
מרבית הסוחרים מסכימים כי תנודתיות מראה מחזורים ברורים ובהסתמך על אמונה זו ניתן להשתמש ב- ATR להגדרת אותות כניסה. מערכות הפריצה של ATR משמשות לרוב על ידי סוחרים לטווח קצר עד לרשומות זמן. מערכת זו מוסיפה את ה- ATR, או מכפיל של ה- ATR, לפתיחת היום שלמחרת וקונה כאשר המחירים עוברים מעל לרמה זו. עסקאות קצרות הן ההפך; ה- ATR או כפל של ה- ATR מופרעים מהפתוח והערכים מתרחשים כאשר רמה זו נשברת.
מערכת הפריצה של ATR יכולה לשמש כמערכת לטווח ארוך יותר על ידי כניסה בפתח לאחר יום שנסגר מעל הסגירה פלוס ה- ATR או מתחת לסגירה מינוס ה- ATR.
ניתן להשתמש ברעיונות שמאחורי ה- ATR להציב עצירות לאסטרטגיות מסחר, ואסטרטגיה זו יכולה לעבוד לא משנה באיזה סוג כניסה משתמשים. ATR מהווה את הבסיס לתחנות בהן נעשה שימוש במערכת המסחר הידועה "צב". דוגמה נוספת לעצירות השימוש ב- ATR היא "יציאת הנברשת" שפותחה על ידי צ'אק לבו, אשר מציבה עצירה נגררת מהגבוהה ביותר בסחר או מהסגירה הגבוהה ביותר של הסחר. המרחק מהמחיר הגבוה לתחנת הנגרר נקבע בדרך כלל לשלושה טרקטורונים. הוא מועבר כלפי מעלה ככל שהמחיר עולה. מעולם לא צריך להוריד עצירות בעמדות ארוכות מכיוון שזה מביס את המטרה של עצירה במקום. (לפרטים נוספים, ראה אסטרטגיות יציאה: מבט מפתח .)
סיכום
ה- ATR הוא כלי תכליתי המסייע לסוחרים למדוד תנודתיות ויכול לספק מיקומי כניסה ויציאה. ניתן לבנות מערכת מסחר שלמה מרעיון יחיד זה. זהו אינדיקטור שצריך ללמוד על ידי סטודנטים רציניים בשוק.
(ראה הבא: הזן טריטוריה רווחית עם טווח אמיתי ממוצע )
