קרן מנוהלת באופן פעיל - המכונה יותר קרן נאמנות - בעלת סיכון גבוה יותר לעומת ערך תגמול, היא הרבה פחות פסיבית ומעניקה שליטה רבה יותר למשקיע בודד מאשר קרן אינדקס פשוטה.
פסיבי גרידא
קרנות אינדקס הן פסיביות. הם משקפים את השוק בכללותו ככל האפשר ומשקיעים בצורה רחבה ככל האפשר בכדי להימנע מצינורות ענקיים בערכם. בדרך כלל משמעות הדבר היא שקרן אינדקס בטוחה למדי, אך אם השוק עצמו מעורב רבות במניות שאינן בטוחות או סתם מנופחות בערכן, הרי שההתרסקות הבלתי נמנעת הורסת את שווי קרן האינדקס שלך. לעומת זאת, קרן מנוהלת יכולה לזהות את אותן קרנות לא בטוחות, או להימנע מהן או לנסות לחיות את המנטרה "קנה נמוך, מכור גבוה".
כדוגמא, קרן האינדקס של נאסד"ק הושקעה רבות בבועת הדוט-קום של 1997-2000 מתוקף ההתמקדות שלה בתחום הטכנולוגיה. בעוד שהמדד עצמו קרס בערכו לאחר מכן, היו למנהלים בודדים הזדמנות להימנע מכל המצב. כמה מהם שיחקו אותה כשכל היו מוכרים או שמכרו מוקדם או נתלו על מלאי של חברות ששרדו כמו Amazon.com, שעברו מ -107 $ ל -7 דולר למניה, אך התייצבו דרמטית בעשור שלאחר מכן. נכון לשנת 2015, אמזון לא הייתה מתחת ל -200 דולר למניה מאז 2012.
לעומת זאת, המנהלים מחפשים לעתים קרובות מלאי של חברות שמוערכות על ידי השוק בכללותו, ומאספים אותם לפני זרדי המדד הכלליים לערכם האמיתי. זה נקרא השקעת ערך, וזה התיקייה העיקרית כאשר משקיעים בקרן מנוהלת.
אין שליטה
חסרון נוסף במדדים הוא שמשקיעים מעורבים בתמיכה בכל החברות במדד זה. אם משקיע לא אוהב חברה מסיבות מוסריות או אישיות, אך אותה חברה נמצאת במדד שלו, אין לו דרך להוציא את כספו מאותה חברה מבלי לצאת לגמרי מקרן המדדים. לעומת זאת, עם קרן מנוהלת כל מה שנדרש הוא קריאה פשוטה למנהל, לפיה הוא לא רוצה שיהיה מעורב כסף בחברה ההיא.
סיכון לעומת פרס
ההשקעה דומה להשוואה בהימורים חוקיים, אך במקום לשים כסף לעבר כדורים אקראיים המקפצים מעבר לגלגל, משקיע משקיע כסף שאליו החברה תצליח בעתיד והרחק מאלו שלא יעשו זאת. קרנות אינדקס הן כמו להמר על אדום בכל פעם; זה בטוח שזה גם הפוך וגם החיסרון שלו. בחירת ההשקעות של עצמך או השארתן לסוחר היא מסוכנת מכיוון שזה כרוך ביסוד האנושי, אבל זה גם המקום ממנו מגיעים התגמולים הגדולים. בצע את הבחירה בין קרנות צמודות ומנוהלות בידיעה ההבדל הזה.
