תביעה מותנית היא מונח נוסף לנגזר עם תשלום שתלוי במימוש אירוע עתידי לא וודאי כלשהו. סוגים נפוצים של נגזרי תביעה מותנית כוללים אופציות וגרסאות משתנות של החלפות, חוזי פורוורד וחוזי עתיד. כל מכשיר נגזר שאינו תביעה מותנית נקרא התחייבות קדימה.
החלפות וניל, קדימה וחוזים עתידיים נחשבות להתחייבויות קדימה. אלה נדירים יחסית, מה שהופך את האופציות לצורה הנפוצה ביותר של נגזרת תביעות תלויות.
זכויות וחובות
בתביעה מותנית, צד אחד לחוזה מקבל את הזכות - לא את החובה - לקנות או למכור נכס בסיס מתחת לגורם אחר. מחיר הרכישה קבוע לאורך זמן מסוים ובסופו של דבר יפוג.
על ידי יצירת זכות ולא חובה, התביעה המותנית משמשת כסוג של ביטוח מפני סיכון צד שכנגד.
אפשרויות
התשלום עבור כל האופציות הכספיות מותנה בכך שהנכס או הערך הבסיסי יגיעו למחיר יעד או יתקיימו תנאים אחרים. עסקת התביעה המותנית הנפוצה ביותר היא אופציה הנסחרת בבורסת אופציות. במקרים אלה, התביעה המותנית מתוקננת בכדי להקל על מהירות הסחר.
לדוגמה, נניח שמניה נסחרת ב -25 דולר. שני סוחרים, ג'ון וסמית ', מסכימים לחוזה לפיו ג'ון מוכר טענה מותנית הקובעת כי הוא ישלם לסמית אם לאחר שנה אחת המניה נסחרת במחיר של $ 35 ומעלה. אם המניה נסחרת פחות מ- $ 35, סמית לא מקבל דבר.
טענתו של סמית תלויה, כמובן, במחיר השביתה של 35 דולר על האופציה. מכיוון שמוסכם היום על החוזה הפיננסי (ולא בעוד שנה), סמית 'צריך לשלם לג'ון עבור הזכות לתביעה זו.
בעיקרו של דבר, סמית מהמר שהמחיר יהיה גבוה מ -35 דולר בשנה, וג'ון מהמר שהמחיר יהיה פחות מ -35 דולר בשנה.
