יחסי סיכון פיננסיים מעריכים את מבנה ההון של החברה ואת רמת הסיכון הנוכחית ביחס לרמת החוב של החברה. יחסים אלה משמשים את המשקיעים כאשר הם שוקלים להשקיע בחברה. האם חברה יכולה לנהל את החוב החוב שלה היא קריטית לחוסן הפיננסי של החברה ויכולת התפעול שלה. גם רמות החובות וניהול החוב משפיעים באופן משמעותי על רווחיות החברה, מכיוון שכספים הנדרשים לשירות חוב מורידים את מרווח הרווח הנקי ולא ניתן להשקיע בצמיחה.
חלק מהיחס הפיננסי הנפוץ ביותר על ידי משקיעים ואנליסטים כדי להעריך את רמת הסיכון הפיננסי של החברה ואת הבריאות הפיננסית הכוללת כוללים את יחס החוב להון, יחס החוב להון, יחס כיסוי ריבית והתואר של מינוף משולב.
Takeaways מפתח
- יחסי סיכון פיננסיים מעריכים את רמות החוב של החברה המהווים אינדיקטור לבריאותה הפיננסית של החברה. אם חברה משתמשת בכספים כדי להחזיר חובות, לא ניתן להשקיע כספים אלה גם במקומות אחרים בחברה כדי לקדם צמיחה. משקיעים משתמשים ביחסים כדי להחליט אם הם רוצים להשקיע בחברה. היחסים הנפוצים ביותר שמשמשים משקיעים למדידת רמת הסיכון של החברה הם יחס כיסוי הריבית, מידת המינוף המשולב, יחס החוב להון ויחס החוב להון.
יחס חוב להון
יחס החוב להון הוא מדד למינוף המספק תמונה בסיסית של המבנה הכספי של החברה מבחינת אופן היוון פעולותיה. יחס החוב להון הוא אינדיקטור לחוסן הפיננסי של החברה. יחס זה הוא פשוט השוואה בין סך החובות לטווח הקצר של החברה ולחובות חוב לטווח הארוך עם סך ההון המסופק על ידי הון עצמי ומימון חוב. עדיפות יחסי חוב להון נמוכים יותר מכיוון שהם מצביעים על שיעור גבוה יותר של מימון הון למימון חובות.
יחס חוב להון גבוה יותר עשוי להקשות על חברה להשיג מימון בעתיד.
יחס חוב להון
יחס החוב להון (D / E) הוא יחס פיננסי מרכזי המספק השוואה ישירה יותר של מימון חוב למימון הון עצמי. יחס זה מהווה גם אינדיקטור ליכולת של החברה לעמוד בהתחייבויות חוב. שוב, עדיף ערך יחס נמוך יותר מכיוון שזה מצביע על כך שהחברה מממנת פעולות באמצעות המשאבים שלה ולא על התחייבות. חברות עם עמדות הון חזקות יותר בדרך כלל מצוידות טוב יותר להתמודד עם ירידות זמניות בהכנסות או בצרכים בלתי צפויים להשקעה נוספת בהון. יחסי D / E גבוהים יותר עשויים להשפיע לרעה על יכולתה של החברה להשיג מימון נוסף בעת הצורך.
יחס כיסוי ריבית
יחס כיסוי הריבית הוא מדד בסיסי ליכולת של החברה להתמודד עם עלויות המימון לטווח הקצר. ערך היחס מגלה את מספר הפעמים בהן חברה יכולה לבצע את תשלומי הריבית השנתיים הנדרשים על החוב המצטיין שלה עם הרווחים השוטפים שלה לפני מיסים וריבית. יחס כיסוי יחסית נמוך מעיד על נטל שירות חוב יותר על החברה ועל סיכון גבוה יותר בהתאמה לחדלות פירעון או לחדלות פירעון פיננסי.
שווי יחס נמוך יותר פירושו סכום נמוך יותר של הרווחים העומדים לרשות תשלומי מימון, וזה גם אומר שהחברה פחות מסוגלת להתמודד עם כל העלאת ריביות. באופן כללי יחס כיסוי ריבית של 1.5 ומטה נחשב כמעיד על בעיות כלכליות אפשריות הקשורות לשירות חוב. עם זאת, יחס גבוה מדי יכול להצביע על כך שהחברה לא מצליחה לנצל את המינוף הפיננסי הזמין שלה.
המשקיעים רואים שחברה עם יחס כיסוי ריבית של 1.5 ומטה עשויה להתמודד עם בעיות כלכליות אפשריות הקשורות לשירות חוב.
דרגת מינוף משולב
מידת המינוף המשולב מספקת הערכה מלאה יותר של הסיכון הכולל של החברה על ידי התחשבות במינוף תפעולי וגם במינוף פיננסי. יחס מינוף זה מעריך את ההשפעה המשולבת של סיכון עסקי וגם של סיכון פיננסי על הרווחים של החברה למניה (EPS) בהתחשב בגידול או ירידה מסוימים במכירות. חישוב יחס זה יכול לסייע להנהלה לזהות את הרמות הטובות ביותר ואת השילוב של המינוף הפיננסי והתפעולי של החברה.
