סיכון שוק הוא הסיכון להפסד כתוצאה מהגורמים המשפיעים על שוק או סוג נכסים שלם. סיכון שוק מכונה גם סיכון בלתי ניתן להפצה מכיוון שהוא משפיע על כל סוגי הנכסים ואינו ניתן לחיזוי. משקיע יכול למתן סיכון מסוג זה רק על ידי גידור תיק. ארבעה מקורות סיכון עיקריים משפיעים על השוק הכולל: סיכון ריבית, סיכון למחיר המניות, סיכון מטבע חוץ וסיכון סחורות.
סיכון ריבית
סיכון ריבית הוא הסיכון לתנודתיות מוגברת כתוצאה משינוי בריבית. ישנם סוגים שונים של חשיפות סיכון שיכולים להיווצר כאשר יש שינוי בשיעורי הריבית, כגון סיכון בסיס, סיכון אופציות, סיכון מבנה טווח וסיכון מחדש.
סיכון בסיס הוא מרכיב עקב שינויים אפשריים במרווחים כאשר הריבית משתנה. סיכון בסיס מתעורר כאשר ישנם שינויים בפיזור בין שיעורי הריבית של השווקים השונים.
סיכון מחיר המניות
סיכון למחיר המניות הוא הסיכון הנובע מתנודתיות במחיר האבטחה - הסיכון לירידת ערך נייר ערך או תיק. סיכון למחיר המניות יכול להיות סיכון שיטתי או לא שיטתי. ניתן להקל על הסיכון הבלתי שיטתי באמצעות פיזור, ואילו לא ניתן לעשות זאת באופן שיטתי. במשבר כלכלי עולמי, סיכון מחיר המניות הוא שיטתי מכיוון שהוא משפיע על מספר סוגים של נכסים.
תיק זה יכול להיות מגודר רק מפני סיכון זה. לדוגמה, אם משקיע מושקע בנכסים מרובים המייצגים מדד, המשקיע יכול לגדר מפני סיכון מחיר המניות על ידי רכישת אופציות מכר בקרן הנסחרת בבורסה.
סיכון מט"ח
סיכון מטבע, או סיכון מטבע חוץ, הוא סוג של סיכון המתעורר כאשר שער החליפין בתנודתיות הוא תנודתי. חברות גלובליות עשויות להיחשף לסיכון מטבע בעת ניהול עסקים עקב גידור לא מושלם.
לדוגמה, נניח שמשקיע אמריקני יש השקעות בסין. התשואה הממומשת תושפע בעת החלפת שני המטבעות. נניח שיש למשקיע תשואה של 50% ממימוש בסין, אך היואן הסיני פוחת 20% מול הדולר האמריקני. בגלל השינוי במטבעות, למשקיע תהיה רק תשואה של 30%. ניתן להפחית סיכון זה על ידי גידור עם קרנות הנסחרות בבורסה.
סיכון סחורות
סיכון מחיר הסחורות הוא התנודתיות במחיר השוק כתוצאה מתנודת המחירים של סחורה. סיכון הסחורות משפיע על מגזרי השוק השונים, כמו חברות תעופה ומשחקי קזינו. מחיר הסחורה מושפע מפוליטיקה, שינויים עונתיים, טכנולוגיה ותנאי שוק שוטפים.
לדוגמה, נניח שיש היצע יתר של נפט גולמי, מה שגרם למחירי הנפט ליפול כל יום בחצי השנה האחרונה. חברה שמשקיעה רבות בבארות קידוח נפט עומדת בפני סיכון למחיר הסחורות. שולי הרווח של החברה יירדו גם מכיוון שהיא עדיין פועלת באותה עלות, אך מחירי הנפט הגולמי יורדים. הרווחים שלה יפחתו. החברה יכולה להשתמש בחוזים עתידיים או באופציות כדי לגדר סיכון זה ולמזער את חוסר הוודאות במחירי הנפט.
