הדלתא של נייר ערך נגזר אומרת לך את הקשר בין מחיר נייר הערך הבסיסי לבין מחיר האבטחה עצמו.
הדלתא מייצגת את הסכום בו מחיר הנגזרת ישתנה כאשר יש שינוי במחיר הבסיסי. לדוגמה, נניח שאתה קונה אפשרות שיחה עם דלתא של 0.5 חיובי. אפשרות השיחה תגדל ב- 50 סנט לכל עלייה של $ 1 במחיר הנכס הבסיסי.
הדלתא של אופציה עוזרת לך לקבוע את כמות הנכס הבסיסי לרכישה או מכירה. זה ידוע כגידור דלתא. גידור דלתא כרוך בסחר בנייר ערך אחר ליצירת עמדה נייטרלית-דלתא, או מיקום שיש לו דלתא אפסית.
אתה יכול להשתמש בדלתא לגידור אופציות על ידי קביעת תחילה אם לקנות או למכור את הנכס הבסיסי. כשאתה קונה שיחות או מוכר מכירות, אתה מוכר את הנכס הבסיסי. אתה קונה את הנכס הבסיסי כשאתה מוכר שיחות או קונה מכירות. לאפשרויות המכר יש דלתא שלילית, ואילו לאופציות השיחה יש חיוביות.
לדוגמה, נניח שאתה קונה 15 חוזי אופציות להתקשרות עם מכפיל של 100 עם דלתא של 0.2. אתה דלתא ארוכה, ולכן עליך למכור דלתות כדי ליצור עמדה נייטרלית. בשלב הבא עליכם למצוא את כמות הנכס הבסיסי שאתם צריכים לגדר. כדי למצוא את כמות הגידור של הדלתא, מכפילים את הערך המוחלט של הדלתא במספר חוזי האופציה במכפיל. במקרה זה, הכמות היא 300, או שווה ל (0.20 x 15 x 100). לכן עליכם למכור סכום זה של הנכס הבסיסי כדי להיות נייטרלי דלתא.
