המשקיע במיליארדר וורן באפט הצהיר במפורסם כי "גיוון הוא הגנה מפני בורות. זה לא הגיוני אם אתה יודע מה אתה עושה." לדעתו של באפט, לימוד תעשיה אחת או שתיים לעומק רב, למידת הפרטים הקטנים שלהם ושימוש בידע זה בכדי להרוויח בענפים אלה משתלם יותר מאשר הפצת תיק עבודות במגוון רחב של מגזרים כך שרווחים ממגזרים מסוימים מקזזים הפסדים מ אחרים.
שערוריית אנרון
הצורך בגיוון הוא תיאוריית תיקים המושרשת ברעיון שמשקיע שמכניס את כל כספו בחברה אחת או בענף אחד מפלרטט מאסון אם החברה או הענף הזה צוללים. דוגמה מפורסמת מהמאה ה -21 היא שערוריית אנרון. עובדים רבים בחברת האנרגיה הלא-גורלית עודדו להשקיע את כל התיקים שלהם במניות החברה; עם נפילת החברה בשנת 2002, חיסכון של עובדים אלה בוטל בן לילה.
במיוחד בעקבות שערוריות כמו אנרון, גיוון נחשב לרוב כחלק ממאפייני ההשקעה. קורסים בתחום הכספים האישיים מלמדים זאת כגוספל, תוך שהם נוגעים במניות בודדות כמשמעותי להימורים בקזינו. למעשה, משקיעים רבים אפילו לא משקיעים במניה בודדת. במקום זאת הם פונים לקרנות נאמנות ולקרנות הנסחרות בבורסה (ETF), ששניהם מקבצים מאות מניות מחברות שונות ומוכרים אותם כיחידה יחידה.
היתרונות והחסרונות של גיוון
סוחרים אלה מגוונים עוד יותר על ידי בחירת קרנות נאמנות ותעודות סל מגזרים שונים העוקבים אחר מגמות שונות. חלקם עוקבים אחר העליות והירידות של השוק הרחב, ואילו אחרים נותרו יחסית שטוחים. עם זאת, אחרים נעים באופן הפוך עם השוק הרחב יותר, חווים עליות כאשר מרבית הסקטורים נמצאים במטה ולהיפך. הרעיון שמאחורי אסטרטגיה זו הוא שלא משנה מה השוק עושה, סביר להניח שחלק מתיק המשקיע יצליח.
בעיית הגיוון, לדעתם של באפט ומשקיעים דומים אחרים, היא שלמרות שהסיכון מתווך כתוצאה מרווחי סקטור שקוזזים הפסדי סקטור, ההפך הוא הנכון גם - הפסדי מגזר מקזזים את עליות המגזר ומצמצמים את התשואות.
באפט צבר הון על ידי רכישת ידע בלתי ניתן להחשבה על כל כספי הדברים ועל חברות ותעשיות ספציפיות ושימוש בידע זה כדי לבחור את השקעותיו ביד. מעטים המשקיעים שהיו טובים יותר בבחירת מניות ובתזמון נקודות כניסה ויציאה. משקיע בור - מישהו עם מעט כל ידע או כלכלה או ענף כלכלי - נאלץ לעשות פגם אחרי פגם אם הוא או היא מנסים לשחק את השוק כמו שבאפט עושה.
משקיע שלומד מגמות ובעל הבנה נרחבת של האופן שבו חברות ותעשיות שונות מגיבות למגמות שוק שונות מרוויחים הרבה יותר על ידי שימוש בידע זה לטובתו מאשר על ידי השקעה פסיבית במגוון רחב של חברות ומגזרים. משקיע כזה מסוגל להמשיך זמן רב על חברה או מגזר כאשר תנאי השוק תומכים בעליית מחירים; באופן דומה, המשקיע יכול לצאת ממצבו הארוך ולהגיע לקיצור כאשר האינדיקטורים מראים נפילה. רווחי המשקיע בשני התרחישים ורווחים אלו אינם מתקזזים בהפסדים בענפים שאינם קשורים.
