מספר גורמים עוסקים בקביעת הפעילויות היומיומיות האופייניות ואחריות התפקיד עבור מנהל תיקי תעודות סל. בין הגורמים הללו ניתן למנות דברים כמו סוג הקרן הבסיסי המנוהל, בין אם מדובר בתעודת סל מנוהלת באופן פעיל או כזו שעוסקת בהשקעה באינדקס פסיבי, וכמה צוות התמיכה גדול על מנהל הקרן לסייע בהערכת השקעות וטיפול בשירות לקוחות. משימות. הפעילות של מנהלי תיקי תעודות סל מחולקת לאחת משתי קטגוריות: פעילויות הקשורות בקבלת החלטות השקעה לקרן ופעילויות הקשורות ביחסי לקוח / לקוחות.
ניהול השקעות
האחריות העיקרית לתפקיד של מנהל תיקי תעודות סל היא טיפול בהשקעות בתיקים. מנהל התיקים אחראי בסופו של דבר לקבל את ההחלטות על השקעות לכלול בתיק הקרן. מנהל תעודת סל עוסק במחקר שוטף ובהערכת שווי הון או נכסים אחרים, מעקב אחר פעילות ומגמות השוק ומעקב אחר חדשות ותנאים כלכליים שעשויים להשפיע על הרווחיות של התיק. הערכת סיכונים הינה גורם חיוני אחד בניהול תיקי התיקים, במיוחד כאשר שוקלים שינויים מהותיים באחזקות התיק.
המשימה של בחירת השקעות גדולה משמעותית עם תעודת סל מנוהלת באופן פעיל לעומת זו העוקבת אחר מדד. קרנות אינדקס פסיביות עורכות בדרך כלל שינויים מהותיים בתיק רק כאשר המדד מאזן מחדש מדי פעם. עם זאת, גם ניהול קרנות אינדקס דורש הערכת השקעות קבועה. מקובל שקרנות אינדקס מחייבות חלק מהנכסים להשקעות שאינן כלולות במדד הבסיסי. מנהל התיקים עושה את אותן אפשרויות השקעה משלימות. מנהל תעודות סל מדד מעריך מדי פעם אם המדד הבסיסי הוא הבחירה הטובה ביותר להשיג את יעדי ההשקעה של הקרן.
בקבלת החלטות השקעה, מנהל תיקים נעזר בדרך כלל על ידי צוות חוקרים, אנליסטים בשוק וסוחרים. יש פגישות צוות בהן אנליסטים או חוקרים המוקצים לכסות חלקים מוגדרים מהתיק מפרסמים דוחות ומציעים חוות דעת לגבי החזקות תיקים קיימים או מוצעים. מנהל התיקים רשאי לפנות באופן קבוע לאנליסטים אחרים, מחוץ לצוות הקרן, לקבלת מידע על השקעות פוטנציאליות. על מנת להעריך במדויק את השקעות המניות, מנהלי תעודות הסל לא מסתמכים רק על ניתוח דוחות כספיים אלא נפגשים בדרך כלל עם מנהלי חברות בכדי לקבל החלטות מושכלות על השקעה במניות של חברה.
קשרי לקוחות
המשקיעים הגדולים כמעט בכל תעודת סל הם משקיעים מוסדיים, כמו בנקים או קרנות פנסיה. מכיוון שהם מהווים חלק גדול מסך נכסי תעודת הסל המנוהלת בתעודת סל (AUM), ושיעור גדול באופן דומה מהעמלות שמנפיק תעודת הסל, חשוב מאוד למשוך ולהחזיק משקיעים כאלה. לכן, אחריות חשובה של מנהל תיקי תעודות סל היא להיפגש עם משקיעים מוסדיים פוטנציאליים ולשכנע אותם להשקיע בקרן. לאחר הבטחת השקעות, מנהל התיקים ממשיך להיפגש עם משקיעים מעת לעת בכדי להבטיח את המשך השקעתם בקרן וכדי להבטיח הון השקעה נוסף.
בנוסף לעבודה עם לקוחות מוסדיים, ישנה גם העבודה היומיומית בטיפול בנושאי שירות לקוחות של כל משקיע בקרן. עבודה מסוג זה מנוהלת בדרך כלל על ידי אנשי שירות לקוחות ולא על ידי מנהל תיקים באופן ישיר. עם זאת, מנהל קרנות עדיין צריך להתייחס לנושאים כלליים של שירות לקוחות, כמו כתיבת דוחות שוטפים על הקרן והודעת לקוחות על שירותים חדשים המוצעים למשקיעים או שדרוגים של פלטפורמת המסחר של החברה.
שירות לקוחות הוא תחום בו תחומי האחריות התפקידיים נבדלים זה מזה תלוי במנהל התיקים הפרט ובמשרד ניהול הנכסים. מנהל תיקי-על בכוכב-על בחברת BlackRock Inc. (NYSE: BLK), למשל, לא צפוי להתמודד באופן אישי באותה רמה של עבודות שיווק ושירות לקוחות כמו מנהל קרנות לא ידוע יחסית בחברה קטנה יותר. בחברות ניהול נכסים גדולות יותר יש צוותי עזר ותמיכה גדולים יותר לטיפול בעבודות מכירות ושיווק ופניות שירות לקוחות.
מנהלי תעודות סל מול מנהלי קרנות נאמנות
תפקידם של מנהלי תיקי תעודות סל ומנהלי תיקי קרנות נאמנות ניתנים להחלפה לעיתים קרובות למעט ביחס לאחד ההבדלים העיקריים בין תעודות סל לקרנות נאמנות. מניות תעודות סל נסחרות באופן חופשי בבורסות לאורך כל יום המסחר, נקנות ונמכרות על ידי בעלי מניות. לעומת זאת, מניות קרנות נאמנות נרכשות ישירות ממנפיק הקרן, ועסקאות נעשות רק פעם ביום, במחיר הסגירה.
מנהל תיקי תעודות סל אינו מוטל על הטיפול בעסקאות בפועל למניות. אולם מנהל קרנות נאמנות צריך להתמודד ישירות עם פדיונות מניות כאשר בעלי המניות רוצים למכור מניות. פדיונות של מניות גדולות בדרך כלל מחייבים חיסול של חלק מאחזקות הקרן לטיפול בפדיון, ומנהל הקרן צריך להחליט אילו אחזקות למכור.
