בחינת CFA רמה III היא האחרונה בסדרת שלוש הבחינות שערך מכון CFA. יחד עם לפחות 48 חודשי ניסיון עבודה רלוונטי, השלמה מוצלחת של הרמה הסופית מניבה חברות בשכר. בעוד ששני הרמות הראשונות נסבו סביב ידע פיננסי בסיסי, הבנת הערכת שווי השקעות ויישום של שניהם, הבחינה CFA Level III מתמקדת בניהול תיקים ותכנון עושר.
למה לצפות בבחינה ברמה III של CFA
מבנה הבחינה
מתכונת הבחינה, המוצעת רק ביוני, היא שילוב של שאלות המוגדרות לפריטים (בדומה לרמה ב ') ושאלות מסוג מסה. בדומה לשאר הבחינות, גם בחינת דרגה III מתקיימת בשני חלקים: מפגשי הבוקר והצהריים. במפגש הבוקר ישנן 10 עד 15 שאלות מסוג מאמר. כל שאלה מורכבת ממספר חלקים כמו A, B, C וכו ', שעוזרים לכם לארגן את התשובה שלכם בתבנית. שאלות אלה עשויות לספק לך מצב ולבקש ממך לפתח המלצה או פיתרון משלך. במפגש אחר הצהריים יהיו 10 קבוצות פריטים. כל ערכת פריטים מורכבת מהצהרת מקרה ואחריה שש שאלות בעלות אפשרויות מרובות. הבחינה מדורגת ל -360 נקודות התואמות נקודה אחת לדקה.
תכנית לימודים לבחינה
כאמור, מוקד הבחינה הוא בניהול תיקים ותכנון עושר, אך הוא מכסה גם שבעה נושאים המקובצים לשני תחומים אחרים, כלומר תקנים אתיים ומקצועיים וכיתות נכסים. הטבלה הבאה מציגה שקלול של נושאים ותחומים רחבים אלה לבחינה:
משקולות נושא ברמה III של CFA.
כפי שעולה מהלוח, התקנים האתיים והמקצועיים מקבלים חשיבות רבה כמו בשאר הרמות של הבחינה. כלי ההשקעה אינם נבדקים בנפרד, למעט כלכלה, שהיא חלק ממדור ניהול התיקים ותכנון העושר לרמה III. מרבית הבחינה נסובה סביב ניהול תיקים וקטגוריות נכסים בהקשר של תיק העבודות.
תקנים
ברמה III, התקנים מורכבים בעיקר מקוד האתיקה ותקני ביצועי השקעות גלובליים (GIPS). התקנים מהווים 10% (כלומר, 36) מתוך 360 הנקודות האפשריות. החלק של קוד האתיקה יהיה ככל הנראה פריט שנקבע במהלך הפגישה אחר הצהריים. עם זאת, ניתן לבדוק את GIPS כשאלת חיבור במפגש הבוקר או כפריט שנקבע במפגש אחר הצהריים.
שיעורי נכסים
הבחינה בוחנת את הידע שלך על כל קטעי הנכסים העיקריים, כולל השקעות אלטרנטיביות, נגזרים, השקעות במניות והשקעות ברווח קבוע. עם זאת, ההתמקדות כעת היא בהיבטי ניהול התיקים של השקעות אלה. לדוגמא, מושב שלם מוקדש לניהול תיקי הכנסה קבועים אקטיביים ופסיביים, המכסים יעדי השקעה, מידוד, ניתוח תשואה, אסטרטגיות חיסון תיקים, ניתוח ערך יחסי וכן הלאה. התוכנית כוללת אסטרטגיות המשמשות בשווקים בינלאומיים ומתעוררים וכיצד נגזרים משמשים לניהול סיכוני ריבית ואשראי בתיקי הכנסות קבועות.
סוג הנכסים השני הוא ניירות ערך במניות, המהווים מרכיב חיוני ברוב תיקי ההשקעות וחיוניים להצלחת התיק. הדיון כאן מקיף אסטרטגיות השקעה במניות, הערכת מנהלי קרנות מניות ומדדי מניות. התוכנית דנה גם בסוגיות הממשל התאגידי הקשורות לסכסוכים בין מנהלים לבעלי מניות ששוחקים את הערך ומשפיעים ישירות על מנהלי תיקי המניות. לבסוף, יש דיון על מדידת וניהול תיקים בשווקים בינלאומיים ומתעוררים.
החלק בנושא השקעות אלטרנטיביות דן בעיקר בסוגי ההשקעות האלטרנטיביות וכיצד משמשים מכשירים נגזרים כמו החלפות, חוזים עתידיים וקדימה כדי לנהל כמה השקעות חלופיות.
ניהול תיקים ותכנון עושר
זה מהווה את החלק הגדול ביותר בבחינה ויחשב לפחות 180 נקודות מתוך 360 הנקודות האפשריות. מושגי ניהול תיקים ישלטו הן בפגישות הבוקר והן אחר הצהריים. תוכנית הלימודים מקיפה מאוד ומציגה מושגים חדשים כמו מימון התנהגותי המהווים את הבסיס לקבלת החלטות פיננסיות. מושגים גם מושגי ניהול סיכונים, כיסוי כלים וטכניקות למדידה וניהול סיכונים. מלבד אלה, סביר להניח שתיבחן בשאלות הקשורות לעושר אינדיבידואלי ומוסדי.
מספר המושגים הניתנים לבדיקה מוגבלים אך חשובים. מושג חשוב אחד כזה הוא הצהרת מדיניות ההשקעות ורכיביה, שניתן לבחינה רבה. כלכלה, שהייתה חלק מכלי ההשקעה בדרגים I ו- II, כלולה תחת ניהול התיקים בבחינה. מושגים חשובים אחרים הם ניהול תיקים של משקיעים מוסדיים, הקצאת נכסים, יישומי ניהול סיכונים והערכת ביצועי תיקים.
במסגרת ניהול ניהול התיקים, מכון CFA אינו מספק רמזים לגבי הנושאים החשובים יותר. עם זאת, הוא אכן מציג שאלות מסה משנים קודמות, שיכולות להועיל מאוד לתרגול ופיתוח אסטרטגיית הבחינה שלך.
נסה את הקווקזר ברמה 3 של CFA שלנו
התחל את בחינת העיסוק שלך
מגבלת זמן: 6 שעות
עלות: משתנה
מספר השאלות: 10-15 חיבור רב-חלקי / תגובה מובנית
ציון עובר: משתנה כל שנה
שיעורי מעבר: החל מיוני 2018, 56%
פורמט: שאלות חיבור
תנאים מוקדמים: ציון עובר בבחינות I & II ברמות CFA ותואר ראשון בארה"ב או שווה ערך.
דרישות ליבה: על מנת לקבל את ייעודך כבעלי סוכנות CFA עם סיום מוצלח של דרגה 3, אתה נדרש לפחות ארבע שנות ניסיון בתחום קשור.
תאריכי בחינה: יוני
תוצאות הבחינה: מסופק בדרך כלל תוך 90 יום. בחינת דרגה III מדורגת בעבודת יד.
בחינה רשמית Websit e: CFAInstitute.org
בשורה התחתונה
בחינת דרגה III נחשבת לאחת הבחינות הקשות יותר עבור ה- CFA, מכיוון שרבות מהשאלות מוצבות במתכונת חיבור. המפתח להצלחה הוא לתרגל כמה שיותר שאלות מסוג מאמרים ולתת נושאים הקשורים ספציפית לניהול תיקים, אשר מהווה את לב לבחינה זו.
