קצבה צמודת מניות היא סוג של קצבה קבועה שמובחנת בכך שתשואת תשואת הריבית מבוססת באופן חלקי על מדד מניות, בדרך כלל S&P 500.
הערעור הכללי של קצבאות צמודות המניות הוא למשקיעים שמרנים בינוני שאוהבים לקבל הזדמנות מסוימת להרוויח תשואה גבוהה יותר מהקצבאות הקצביים המסורתיים בשיעור קבוע, ובכל זאת יש להם הגנה מסוימת מפני סיכון החיסרון. אבל הם מורכבים ויש להם כמה חסרונות שכדאי לזכור אם אתה שוקל לרכוש אחד כזה.
Takeaways מפתח
- קצבה צמודת מניות היא קצבה קבועה כאשר שיעור הריבית קשור לתשואות של מדד מניות, כמו S&P 500. קצבה צמודת ערך עשויה לפנות למשקיעים שמרנים בינוני. הם מורכבים ויש לקחת בחשבון, כמו עמלות גבוהות ועמלות שהם לעתים קרובות קשור אליהם.
היסודות של קצבה צמודת מניות
קצבה היא למעשה חוזה השקעה עם חברת ביטוח, המשמש באופן מסורתי למטרות פרישה. המשקיע מקבל תשלומים תקופתיים מחברת הביטוח כתשואה על השקעת הפרמיות ששולמו. יש תקופת צבירה בה הפרמיות ששולמו מרוויחות ריביות בהתאם לתנאי חוזה הקצבה, ואחריה תקופת התשלום.
במקרה של קצבה צמודת מניות, המכונה גם קצבאות צמודות, חלק משיעור הריבית שנצבר הוא מינימום מובטח, בדרך כלל 1% עד 3% ששולמו על 90% מהפרמיות ששולמו. החלק האחר מקושר למדד המניות שצוין.
הרווחים מקצבאות צמודות הון גבוהות בדרך כלל במעט מהקצבה המסורתית בשיעור קבוע, נמוכות מהקצבה בשיעור משתנה, אך עם הגנה טובה יותר על סיכוני החיסכון מכפי שקצבאות משתנות בדרך כלל מציעות.
תכונות עיקריות לקצבות צמודות
מאפיין עיקרי בקצבה צמודת מניות הוא שיעור ההשתתפות, אשר בעצם מגביל את המידה שבה בעל הקצבה משתתף ברווחי השוק. אם לקצבה שיעור השתתפות של 80%, והמדד אליו הוא מקושר מראה רווח של 15%, בעל הקצבה משתתף ב 80% מהרווח ההוא, תוך מימוש רווח של 12%.
קצבאות צמודות למניות הן השקעות מורכבות יחסית, שאינן מתאימות למשקיעים מתחילים או לא מתוחכמים.
בתמורה לקבלת רווחים מוגבלים, המשקיעים זוכים להגנה מפני סיכון החיסרון, לרוב ערובה לפחות לשבור אפילו בכל שנה כי הרווח מושכר מבחינת החלק במדד המניות של הריבית המורווחת. בחלק מקצבות הון יש גם מכסה מוחלטת על הריבית הכוללת שניתן להרוויח. היבט נוסף שיש לקחת בחשבון הוא האם מורכבות ריביות שנרוויחו או לא.
קצבות צמודות משתמשות באחת משלוש נוסחאות חישוב כדי לקבוע את השינויים ברמת מדד המניות שממנה מחושבים תשלומי ריבית. הנפוצה ביותר היא נוסחת האיפוס השנתית, שפשוט בוחנת עליות במדד ומתעלמת מירידות. גישה זו יכולה להוות יתרון משמעותי במהלך שנות השפל בשוק המניות.
נוסחה שנייה, שיטת הנקודה לנקודה, ממוצעת את התשואה הצמודה למדד מעליית המדד בשתי נקודות נפרדות בזמן במהלך השנה.
האפשרות השלישית, סימון המים הגבוהים, בוחנת את ערכי המדד בכל תאריך יום השנה לקצבה ובוחרת את ערך המדד הגבוה ביותר מאלו שייערכו אז בממוצע עם כל ערך המדד שהיה בתחילת תקופת התשלום.
חסרונות שיש לקחת בחשבון
חסרון אחד של קצבה צמודת מניות הוא חיובי כניעה גבוהים. אם בעל הקצבה מחליט לבטל את הקצבה ולגשת לכספים מוקדם או לפני גיל 59½, דמי הביטול יכולים להגיע עד 15%, בנוסף לעונש מס של 10%. באופן היסטורי, קצבאות צמודות המניות חויבות גם בעמלות גבוהות, עד 5%.
קצבאות צמודות למניות הן מורכבות וישנם גורמים רבים שיכולים להשפיע באופן משמעותי על הרווחיות הפוטנציאלית של ההשקעה. חלק מהאנליטיקאים מתלבטים אם קצבאות אלה יכולות להיחשב כהשקעה טובה.
כמו כל השקעה, זה המפתח להבין כיצד עובדת קצבה צמודת מניות והסיכונים הכרוכים בה לפני שתחליט לרכוש אחת.
תובנה של יועץ
סקוט בישופ, רו"ח, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, יוסטון, טקסס
קצבה צמודת מניות היא קצבה קבועה בה שיעור הריבית מקושר לתשואות של מדד, כמו S&P 500. שיעור הצמיחה של החוזה נקבע בדרך כלל מדי שנה על ידי חברת הביטוח המנפיקה ומבטיחה את החוזה.
ישנם יתרונות וחסרונות לסוג הקצבאות הללו, אך יש לקחת בחשבון סוגיות הנושאות הבסיסיות. ראשית, הם מורכבים, מכיוון שמבטחים משתמשים בשיטות שונות כדי לחשב את תשואת המדד. שנית, קצבאות צמודות למניות בדרך כלל אינן כוללות דיבידנדים שהושקעו מחדש בעת חישוב תשואות המדדים, אך עם זאת, דיבידנדים היוו היסטורית כמעט 40% מהתשואה הכוללת בשוק. לבסוף, קצבות אלה נושאות לרוב חיובי כניעה חדים. בסופו של יום, חברת הביטוח והערבויות הבסיסיות הן החשובות.
