מהו דירוג אשראי ארגוני?

לפני שתחליט אם להשקיע באג"ח או בביטחון חוב של חברה או מדינה זרה, עליך לקבוע אם הישות הפוטנציאלית תוכל לעמוד בהתחייבויותיה. סוכנות דירוג מסייעת לקבוע את הסבירות של ברירת המחדל לאג"ח.

חברת דירוג אשראי מסייעת למשקיעים להחליט עד כמה מסוכן להשקיע כסף במדינה מסוימת או בביטחון על ידי מתן הערכות עצמאיות ואובייקטיביות של אמינות האשראי של חברות ומדינות.

אשראי בעולם ההשקעות

ככל שהזדמנויות ההשקעה הופכות גלובליות ומגוונות יותר, קשה להחליט לא רק אילו חברות אלא גם אילו מדינות הן הזדמנויות השקעה טובות. ישנם יתרונות להשקעה בשווקים זרים, אך הסיכונים הכרוכים בשליחת כסף לחו"ל הם גדולים משמעותית מאלו הקשורים להשקעה בשוק המקומי שלך. חשוב לקבל תובנה בסביבות השקעה שונות ולהבין את הסיכונים והיתרונות שהסביבות הללו מציבות. דירוגי אשראי הם כלים חיוניים כדי לעזור לך לקבל החלטות השקעה.

החולבים

שלוש סוכנויות מובילות עוסקות בדירוג אשראי: Moody's, Standard & Poor's (S&P's) ו- Fitch רייטינג. כל אחת מסוכנויות אלה שואפת לספק מערכת דירוג שתעזור למשקיעים לקבוע את הסיכון הכרוך בהשקעה בחברה ספציפית, מכשיר השקעה או שוק.

ניתן להקצות דירוגים לחובות חוב לטווח הקצר והארוך המונפקים על ידי ממשלה או תאגיד כולל בנקים וחברות ביטוח בין היתר.

עבור ממשלה או חברה, לפעמים קל יותר להחזיר חובות מטבע מקומי מאשר לשלם התחייבויות מטבע חוץ. הדירוגים, אם כן, מעריכים את יכולתה של ישות לשלם חובות הן במטבעות זרים והן מקומיים. היעדר יתרות זרות, למשל, עשוי להצדיק דירוג נמוך יותר עבור ההתחייבויות שמדינה התחייבה במטבע חוץ.

הדירוגים אינם שווים או זהים לרכישת המלצות, לקנות, למכור או להחזיק. דירוגים מודדים את יכולתו של הישות ואת נכונותו להחזיר חוב.

הדירוגים נמצאים

בנושאים או מכשירים לטווח ארוך, הדירוגים נעשים על ספקטרום שנע בין איכות האשראי הגבוהה ביותר בקצה אחד לברירת מחדל או "זבל" מצד שני. משולש A (AAA) הוא איכות האשראי הגבוהה ביותר, ו- C או D (תלוי בסוכנות המנפיקה את הדירוג) הוא הנמוך ביותר או זבל. בתוך הספקטרום הזה, ישנן דרגות שונות של כל דירוג, אשר בהתאם לסוכנות, לפעמים מסומן על ידי סימן פלוס או שלילי או מספר.

לפיכך, עבור פיץ 'רייטינג, דירוג "AAA" מסמל את ציון ההשקעה הגבוה ביותר ומשמעותו שיש סיכון אשראי נמוך מאוד. "AA" מייצג איכות אשראי גבוהה מאוד; "A" פירושו איכות אשראי גבוהה, ו- "BBB" הוא איכות אשראי משביעת רצון. דירוגים אלה נחשבים לדרגת השקעה, מה שאומר שהערך הביטחוני או הישות המדורגים נושאים רמת איכות אותה דורשים מוסדות רבים כאשר שוקלים השקעות בחו"ל.

במילים אחרות, BBB הוא הדירוג הנמוך ביותר של ניירות ערך בהשקעה, ואילו דירוגים מתחת ל" BBB "נחשבים ספקולטיביים או זבל. לכן עבור מודי'ס, Ba יהיה דירוג ספקולטיבי או בדרגה נמוכה, ואילו עבור S&P, "D" מציין ברירת מחדל של סטטוס אג"ח זבל.

התרשים הבא נותן סקירה של סמלי הדירוג השונים שהנושא של Moody's ו- Standard & Poor:

דירוג אג"ח
מודי'ס	מעמד ביניים ועניים	כיתה	סיכון
אאא	AAA	השקעה	סיכון נמוך ביותר
אא	א.א.	השקעה	סיכון נמוך
א	א	השקעה	סיכון נמוך
באה	BBB	השקעה	סיכון בינוני
בא, ב	צימרים, ב	זבל	סיכון גבוה
Caa / Ca / C	CCC / CC / C	זבל	סיכון גבוה ביותר
ג	ד	זבל	כברירת מחדל