מהי גידור ביחס למסחר בפורקס?

גידור הוא אסטרטגיה להגן על עמדתו של מישהו מפני מהלך שלילי בזוג מטבעות. סוחרי פורקס יכולים להתייחס לאחת משתי אסטרטגיות קשורות כאשר הן עוסקות בגידור.

אסטרטגיה ראשונה

סוחר מט"ח יכול ליצור "גידור" כדי להגן באופן מלא על מיקום קיים מפני מהלך בלתי רצוי בצמד המטבעות על ידי החזקה של עמדה קצרה וארוכה בו זמנית על אותו צמד מטבעות. גרסה זו של אסטרטגיית גידור מכונה "גידור מושלם" מכיוון שהיא מבטלת את כל הסיכון (ולכן כל הרווח הפוטנציאלי) הקשור לסחר בזמן שהגידור פעיל.

למרות שמערך הסחר הזה אולי נשמע מוזר מכיוון ששתי העמדות המנוגדות מתקזזות זו בזו, זה נפוץ יותר ממה שנדמה לכם. לעתים קרובות "גידור" מסוג זה מתעורר כאשר סוחר אוחז בעמדה ארוכה או קצרה כסחר לטווח ארוך ובאופן אגב פותח סחר מנוגד לטווח קצר בכדי לנצל חוסר איזון קצר בשוק.

מעניין לציין כי סוחרי פורקס בארצות הברית אינם מאפשרים גידור מסוג זה. במקום זאת, הם נדרשים למחוק את שתי העמדות - על ידי התייחסות לסחר הסותר כאל "קרוב". עם זאת, התוצאה של סחר "ממוסחר" וסחר מגודר זהה.

אסטרטגיה שתיים

סוחר מט"ח יכול ליצור "גידור" כדי להגן באופן חלקי על עמדה קיימת מפני מהלך בלתי רצוי בצמד המטבעות באמצעות אופציות למט"ח. השימוש באופציות פורקס להגנה על מיקום ארוך או קצר מכונה "גידור לא מושלם" מכיוון שהאסטרטגיה מבטלת רק חלק מהסיכון (ולכן רק חלק מהרווח הפוטנציאלי) הקשור לסחר.

כדי ליצור גידור לא מושלם, סוחר ארוך זוג צמוד מטבעות, יכול לקנות חוזי אופציות מכר כדי להפחית את סיכון החיסרון שלה, ואילו סוחר שקצר צמד מטבעות יכול לקנות חוזי אופציות להתקשרות כדי להפחית את סיכון ההפוך שלה.

גידור סיכוני חיסרון לא מושלם

חוזי אופציות למכירה מעניקים לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, למכור צמד מטבעות במחיר מוגדר (מחיר השביתה) בתאריך שנקבע מראש (מועד תפוגה) למוכר האופציות תמורת תשלום. של פרמיה מקדימה.

לדוגמה, תאר לעצמך שסוחר מט"ח הוא ארוך EUR / USD ב 1.2575, וצפה שהצמד יתקדם גבוה יותר, אך הוא גם מודאג כי צמד המטבעות עשוי לנוע נמוך יותר אם יתברר כי ההודעה הכלכלית הקרובה תהיה דובית. היא תוכל לגדר חלק מהסיכון שלה על ידי רכישת חוזה אופציה למכירה עם מחיר שביתה אי שם מתחת לשער החליפין הנוכחי, כמו 1.2550, ותאריך תפוגה מתישהו לאחר ההודעה הכלכלית.

אם ההכרזה באה והולכת, וה- EUR / USD לא יורדים נמוך יותר, הסוחר יכול להחזיק בסחר הארוך שלה EUR / USD, ולהרוויח יותר ויותר ככל שזה יעלה, אבל זה אמנם עלה לה בפרמיה ששילמה עבורו חוזה אופציית המכר.

עם זאת, אם ההכרזה באה והולכת, וה- EUR / USD מתחילים לרדת נמוך יותר, הסוחר לא צריך לדאוג כל כך מהמהלך הדובי כיוון שהיא יודעת שהיא הגבילה את הסיכון שלה למרחק בין ערך הצמד כאשר היא קנתה את חוזה האופציות ואת מחיר השביתה של האופציה, או 25 פיפס במקרה זה (1.2575 - 1.2550 = 0.0025), בתוספת הפרמיה ששילמה עבור חוזה האופציות. גם אם האירו / דולר ירדו כל הדרך ל- 1.2450, היא לא יכולה להפסיד יותר מ- 25 פיפס, בתוספת הפרמיה, מכיוון שהיא יכולה למכור את עמדתה הארוכה של EUR / USD למוכר אופציות המכר במחיר השביתה של 1.2550, ללא קשר למחיר השוק של הזוג בזמנו.

גידור סיכון הפוך לא מושלם

חוזי אופציות לרכישה מעניקים לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, לקנות צמד מטבעות במחיר מוגדר (מחיר השביתה) בתאריך שנקבע מראש (מועד תפוגה) ממוכר האופציות תמורת תשלום. של פרמיה מקדימה.

לדוגמה, תאר לעצמך שסוחר פורקס הוא קצר ה- GBP / USD ב -1.4255, בציפייה שהצמד יעבור נמוך יותר אך חושש גם כי צמד המטבעות עשוי להתקדם גבוה יותר אם ההצבעה הפרלמנטרית הקרובה תתברר כנוגדת. היא תוכל לגדר חלק מהסיכון שלה על ידי קנייה של חוזה אופציות לרכישה עם מחיר שביתה אי שם מעל שער החליפין הנוכחי, כמו 1.4275, ותאריך תפוגה מתישהו לאחר ההצבעה שנקבעה.

אם ההצבעה באה והולכת, וה- GBP / USD אינו מתקדם גבוה יותר, הסוחר יכול להחזיק את המסחר הקצר שלה ב- GBP / USD, ולהרוויח יותר ויותר ככל שהוא יורד, וכל מה שעלה לה היה הפרמיה ששילמה עבור חוזה אופציית השיחה.

עם זאת, אם ההצבעה באה והולכת, וה- GBP / USD מתחילים לעלות גבוה יותר, הסוחר לא צריך לדאוג למהלך השורי כיוון שהיא יודעת שהיא הגבילה את הסיכון שלה למרחק בין שווי הצמד כשקנתה חוזה האופציות ומחיר השביתה של האופציה, או 50 פיפס במקרה זה (1.4275 - 1.4225 = 0.0050), בתוספת הפרמיה ששילמה עבור חוזה האופציות. אפילו אם ה- GBP / USD טיפסו עד 1.4375, היא לא יכולה להפסיד יותר מ- 50 פיפס, בתוספת הפרמיה, מכיוון שהיא יכולה לקנות את הצמד בכדי לכסות את עמדתה הקצרה של GBP / USD ממוכר אופציות השיחה בשביתה. מחיר של 1.4275, ללא קשר למחיר השוק של הזוג בזמנו.