השיטות הנפוצות בהן משתמשים המשקיעים כדי לנתח את היתרונות והסיכונים הקשורים להשקעות לטווח הארוך בשוק המניות כוללות ניתוח בסיסי, ניתוח טכני וניתוח כמותי. משקיעים לטווח ארוך מחפשים השקעות שמציעות סבירות גבוהה יותר למקסם את התשואות שלהם לאורך זמן רב יותר. באופן כללי, המשמעות היא לפחות שנה אחת, אם כי מומחים פיננסיים רבים מציעים מסגרות זמן של חמש עד עשר שנים ומעלה. אחד היתרונות של להיות משקיע לטווח ארוך הוא היכולת לחסוך ולהשקיע למטרות גדולות הדורשות זמן משמעותי בכדי להשיג את התמורה הגבוהה ביותר, כמו פרישה.
על ידי הבנת ההבדלים בין ניתוח מהותי, טכני וכמותי, משקיעים לטווח הארוך נותנים לעצמם גישה לשלוש אסטרטגיות בחירת מניות חשובות בהן יוכלו להשתמש לצורך קבלת החלטות השקעה רווחיות.
Takeaways מפתח
- מטרת הניתוח הבסיסי היא לבחון שווי הוגן של חברה על ידי הערכת כל תחומי העסק, יחד עם התעשייה, השוק בכללותו, והסביבה המקומית והעולמית. מטרת הניתוח הטכני היא להעריך נתונים - כגון תשואות היסטוריות ושינויים במחירים - לתבניות תרשימים בהן ניתן להשתמש כדי להעריך את תנועת המחירים העתידית של ניירות ערך והשוק בכללותו. ניתוח איכותי מתמקד בשימוש בחישובי יחס פיננסיים פשוטים כדי לקבל תובנה לגבי הערכת שווי של חברה ספציפית. או משקיעים רחבים. משקיעים ואנליסטים ישתמשו לעתים קרובות בשילוב של ניתוח מהותי, טכני וכמותי בעת הערכת פוטנציאל הצמיחה והרווחיות של החברה.
ניתוח פונדמנטלי
רוב המשקיעים שרוצים להעריך החלטות השקעה לטווח הארוך מתחילים בניתוח מהותי של חברה, מניה בודדת או השוק בכללותו. ניתוח בסיסי הוא תהליך של מדידת הערך המהותי של נייר ערך על ידי הערכת כל ההיבטים של עסק או שוק. נכסים מוחשיים הכוללים קרקעות, ציוד או בניינים שבבעלות חברה נבדקים בשילוב עם נכסים בלתי מוחשיים כגון סימני מסחר, פטנטים, מיתוג או קניין רוחני.
כדי לבצע ניתוח מהותי, תרצה לבדוק את הדוחות הכספיים של החברה, נתונים היסטוריים, שיחות ועידה על המשקיעים, הודעות לעיתונות, דוחות אנליסטים והערכות אנליסטים.
בעת הערכת ההיקף הרחב יותר של שוק המניות, משקיעים משתמשים בניתוח בסיסי כדי לבחון גורמים כלכליים, כולל החוזק הכללי של המשק ותנאי מגזר ענפי.
ניתוח בסיסי מביא לערך שהוקצה לאבטחה בבדיקה, בהשוואה למחיר הנוכחי של האבטחה. המשקיעים משתמשים בהשוואה כדי לקבוע אם כדאי להשקיע לטווח ארוך מכיוון שהיא מוערכת תחת הערכה או אם כדאי למכור מכיוון שהיא מוערכת מדי.
ניתוח טכני
תהליך הערכת ניירות הערך באמצעות נתונים סטטיסטיים מכונה ניתוח טכני. אנליסטים ומשקיעים משתמשים בנתונים על פעילות השוק כמו תשואות היסטוריות, מחירי מניות ונפח עסקאות כדי לתאר דפוסים בתנועת ניירות ערך. אמנם ניתוח בסיסי מנסה להראות את הערך המהותי של שוק ניירות ערך או שוק ספציפי, אך נתונים טכניים נועדו לספק תובנה לגבי פעילותם העתידית של ניירות ערך או בשוק כולו. משקיעים ואנליסטים המשתמשים בניתוח טכני מרגישים היטב שאפשר לקבוע ביצועים עתידיים על ידי סקירת דפוסים על סמך נתוני ביצועים מהעבר.
ניתוח טכני משתמש בנתונים מפרקי זמן קצרים כדי לפתח את הדפוסים המשמשים לחיזוי ניירות ערך או תנועת שוק, בעוד ניתוח בסיסי מסתמך על מידע שנמשך שנים. בגלל המשך הקצר של איסוף הנתונים בניתוח טכני, משקיעים נוטים להשתמש בשיטה זו יותר במסחר לטווח קצר. עם זאת, ניתוח טכני יכול להיות כלי מועיל להערכת השקעות לטווח הארוך בשילוב עם ניתוח בסיסי.
ניתוח כמותי
הערכת הביצועים ההיסטוריים של חברה או שוק רחב נעשית לרוב באמצעות ניתוח כמותי. המשקיעים מבצעים ניתוח כמותי באמצעות חישובי יחס פיננסיים פשוטים כמו רווח למניה (EPS) או חישובים מורכבים יותר כמו תזרים המזומנים ההיוון (DCF).
תוצאות הניתוח הכמותי מספקות תובנה לגבי הערכת שווי או ביצועים היסטוריים של נייר ערך או שוק ספציפי. אולם ניתוח כמותי אינו משמש לעתים קרובות כשיטה עצמאית להערכת השקעות לטווח הארוך. במקום זאת, ניתוח כמותי משמש בשילוב עם ניתוח בסיסי וטכני כדי לקבוע את היתרונות והסיכונים האפשריים של החלטות השקעה.
בשורה התחתונה
לרוב משתמשים בניתוח בסיסי בעת קביעת איכות ההשקעות לטווח הארוך במגוון רחב של ניירות ערך ושווקים, ואילו ניתוח טכני משמש יותר לבחינת החלטות השקעה לטווח הקצר כגון סחר פעיל במניות. המשקיעים משתמשים בניתוח כמותי כדי להעריך את היציבות הפיננסית של חברה.
בעוד שחלק מהמשקיעים מעדיפים להשתמש בשיטת ניתוח יחידה להערכת השקעות לטווח הארוך, שילוב של ניתוח מהותי, טכני וכמותי הוא המועיל ביותר.
