גם תשואת הדיבידנד וגם התשואה הכוללת הם מונחים המשמשים לתיאור ביצועיה של מניה בפרק זמן מסוים (בדרך כלל שנה), אך הם משקפים סוגים שונים של ביצועים. האם משקיעי מניות צריכים להתמקד בייצור הכנסה, הכולל תשואת דיבידנד, או תשואה הוא נושא שנוי במחלוקת בעולם הפיננסי. למען האמת, החשיבות היחסית של כל מדידה תלויה ככל הנראה בנסיבות האישיות שלך ובאופק ההשקעה שלך. זה לא אומר שאתה צריך להזניח אחד לטובת השני; כדאי לשקול את שתיהן לפני שתבחר בהשקעה.
חשיבות תשואת הדיבידנד
דיבידנדים הם החלק מרווחי החברה המחולקים לבעלי המניות. זה נחשב כסימן לבריאות פיננסית ברורה וביטחון עבור חברה לשלם דיבידנדים, אשר בדרך כלל אינם תלויים במחיר המניה. תשואת הדיבידנד היא יחס פיננסי המייצג את הכנסות הדיבידנד למניה, חלקי המחיר למניה. לדוגמה, אומרים שמניה במחיר של 100 $ למניה המקבלת תשלום דיבידנד של 8 $ היא בעלת תשואה של 8%.
עבור משקיעים לטווח ארוך, דיבידנדים יכולים להיות בעלי עוצמה רבה, מכיוון שניתן להשקיע אותם מחדש ולהשתמש בהם כדי לרכוש יותר מניות, כלומר המשקיע אינו צריך להתחייב יותר מהמשאבים שלו או שלה כדי להגדיל את אחזקותיו. משקיעים אחרים מסתמכים על תשואות כדי לייצר זרם הכנסות מהשקעותיהם. אם כי לא ממש אמינים כמו השקעות בעלות הכנסה קבועה כמו אג"ח, מניות המניבות דיבידנד יכולות להיות בעלות ערך רב בדרך זו.
עם זאת, התשואה יכולה להיות מטעה. חברות מסוימות ממשיכות לשלם תשואות גם כאשר הן פועלות בהפסד לטווח קצר, בעוד חברות אחרות משלמות תשואות אגרסיביות מדי ואינן מצליחות להשקיע מספיק רווח בכדי לקיים פעולות בהמשך הדרך.
חשיבות התשואה הכוללת
תשואה כוללת, המכונה לעתים קרובות "תשואה", היא ייצוג פשוט מאוד לכמה השקעה השקיעה לבעל המניות. בעוד שתשואת הדיבידנד מביאה בחשבון דיבידנדים במזומן בפועל, סך התשואה מהווה ריבית, דיבידנדים ועליות במחיר המניה ברווחי הון אחרים. על פני השטח נראה שזה מספק מדד ביצועים מקיף יותר, ולכן מועיל, מתשואת הדיבידנד. עם זאת, תשואה היא רטרוספקטיבית לחלוטין, ומחירי המניות יכולים לעלות ממספר עצום של סיבות. בדרך כלל קשה יותר להקרין את ביצועי ההשקעה העתידיים מתשואת המניה מאשר מתשואת הדיבידנד שלה.
מה חשוב יותר?
החשיבות היא יחסית וספציפית לכל משקיע. אם אכפת לך רק לזהות אילו מניות ביצעו ביצועים טובים יותר לאורך זמן, התשואה הכוללת חשובה יותר מתשואת הדיבידנד. אם אתה סומך על השקעותיך כדי לספק הכנסה עקבית, תשואת הדיבידנד חשובה יותר. אם יש לך אופק השקעה לטווח הארוך ואתה מתכנן להחזיק תיק במשך זמן רב, הגיוני יותר להתמקד בתשואה מוחלטת. עם זאת, הערכה של חברה להשקעה במניות פוטנציאליות לעולם לא אמורה לרדת רק לשני הנתונים הללו; במקום זאת, התבונן במאזן ובדוח ההכנסה של החברה ובצע גם מחקר נוסף.
