מניות הבנקים רצות לפני השוק מכיוון שהן מבטיחות מקורות מימון זולים. מדד בנק ה- Nasdaq של KBW, לאחר שפיזר את השוק הרחב בשנה האחרונה, עולה 7.8% רק בחודש האחרון, כפול מהרווח של S&P 500 ב -3.9%. ההפגנה נעזרת ביכולתם של הבנקים להשיג מימון רב יותר לפיקדונות, הזול ביותר בהתחייבויות בנקאיות, ואשר עשויים להיות זולים עוד יותר בחודשים הקרובים, לפי נתוני וול סטריט ג'ורנל.
אנליסט RBC שוקי הון, ג'רארד קאסידי, אומר שמספר מניות בנקאיות נראות מוכנות במיוחד לביצועים טובים יותר בסביבה הנוכחית. הוא ממליץ על בנק אוף אמריקה (BAC), Citigroup Inc. (C), בנקפורק השלישי החמישי (FITB), KeyCorp (KEY) ו- PNC Financial Services Group Inc. (PNC). בפשטות, "מניות בבנק צריכות להיות בבעלות", אמר קאסידי לאחרונה ללקוחות.
Takeaways מפתח
- מניות הבנקים הצליחו ביצועים טובים יותר במהלך החודש האחרון. הבנקים מבטיחים מקורות מימון זולים יותר. הפיקדונות כשיעור מההתחייבויות הבנקאיות נמצאים בגובה היסטורי. הבנקים עשויים להוריד את שיעורי הפיקדונות בטווח הקרוב.
מה זה אומר למשקיעים
זה אולי נראה זמן מוזר של בנקים להמריא לפתע בין רוח גבית המכבידה על הכלכלה העולמית ואת הפחתות הריבית של הפדרל ריזרב. הפחתות בריבית עשויות להשפיע לרעה על מרווחי הריבית נטו של הבנקים, במיוחד בסביבות בריבית נמוכה.
אבל השוליים לא צריכים לרדת אם הבנקים יכולים לקצץ בעלויות המימון שלהם, ונראה שזה בדיוק מה שהם עושים. הפיקדונות, המקור הזול ביותר למימון בנקאי, גדלו בכ -5.8% משנה לשנה בקרב הבנקים הגדולים בארה"ב ברבעון השלישי. מנתוני הפד עולה כי זהו קצב הצמיחה המהיר ביותר מאז תחילת 2017 וסייע לדחוף את שיעור הפיקדונות הכולל בקרב בנקים גדולים ל 89% מסך ההתחייבויות שלהם, הרמה הגבוהה ביותר שלהם מאז 1985, על פי כתב העת.
השיעור בחשבונות הבדיקה היומיומיים נסגר בחציון של 0.1% לעומת הרבעון השני. פיקדונות הזהב שנקראים בדרך כלל אינם נושאים עניין, כלומר הם למעשה מקור מימון חופשי לבנקים.
סיבה נוספת לאופטימיות לגבי מניות הבנקים היא הערכות השווי הנוכחיות שלהם והסיבוב האחרון מתנופה לערך. הבנקים כיום בריאים בהרבה מכפי שיצאו מהמשבר הכלכלי של 2008, אך לעתים קרובות מניותיהם שמרו על שוק השור.
להסתכל קדימה
כדי להיות בטוחים, ישנן סיבות להיות זהירים. הסיכון הגבוה בכסף שנמצאת בבדיקת פיקדונות עשוי להיות סימן רע, מכיוון שזה משהו שמתרחש בדרך כלל בסביבות מיתון. וצמיחת ההלוואות האטה ברבעון השלישי בבנקים הגדולים ביותר.
