סלגנה קורפ (CELG) הייתה בעבר יקירה ביוטכנולוגית, כאשר המניה שלה עלתה בכ -150 אחוזים בחמש השנים האחרונות. אולם המניות נפלו מצוק בחודשים האחרונים, בירידה של כמעט 32 אחוזים מאז 19 באוקטובר.
המניה נפגעה מכמה סיבובים של חדשות רעות בנוגע לצינור התרופות שלה בתוך חששות לגבי תחזית הצמיחה שלה. אך יתכן שהשוק הפך לשלילי מדי על סלג'ן, כאשר אנליסטים חיפשו את המניה לעלות בכ 28- אחוזים, וכעת הם נסחרים ביחס לרווח הנקי של 2019 מתחת ל 10.
מניות סלגנה הוקמו מאז סוף אוקטובר 2017, אז הפסיקה החברה ניסוי קליני בנושא תרופת המונגרן שלה לטיפול במחלת קרוהן, ואז הורידה את תחזית הצמיחה בהכנסות לטווח הארוך. גם זרימת החדשות לא השתפרה בשנת 2018, כאשר ה- FDA דחה את בקשת החברה למועמדת לתרופת טרשת נפוצה, ozanimod.
סבבי החדשות הרעים שהאפילו על האפיל על רכישת Impact Bioscience של החברה בעד 7 מיליארד דולר, וג'ונו טיפולית תמורת 9 מיליארד דולר.
נתוני CELG מאת YCharts
צמיחה לא כל כך גרועה
למרות כל החדשות הרעות סביב תחזית הצמיחה שלה, אנליסטים עדיין צופים שהרווחים של סלג'ן יגדלו בכמעט 13.7 אחוזים בשנת 2018 לרמה של 8.46 דולר למניה, ואז יואצים לכ -19.6 אחוזים בשנת 2019, ו -19.5 אחוזים בשנת 2020.
בתוך כך, ההכנסות צפויות גם הן לייצר צמיחה חזקה בשנים הקרובות, עם צפי צמיחה של 13.9 אחוזים בשנת 2018 ל -14.81 מיליארד דולר, ואחריה עלייה של 13.5 אחוזים בשנת 2019, ו -14 אחוזים בשנת 2020.
הכנסות שנתיות של CELG אומדן את נתוני YCharts
אנליסט עדיין רואה מחירים גבוהים יותר
נכון לעכשיו, 55 אחוז מהאנליסטים הם בעלי דירוג קנייה או ביצועים טובים יותר של המניה, בעוד של -45 אחוזים יש דירוג להחזקה או ביצועים פחות טובים. ובכל זאת, יעד המחירים הממוצע במניה הוא כ 118.60 $ וזה מהווה עלייה של 28 אחוז מהמחיר הנוכחי של המניה של 92.60 דולר. אך יש המצפים שהמניה תעלה עוד יותר; RBC דירגה את Celgene כבחירה העליונה וקבעה יעד מחיר של 131 דולר.
סיכונים שנותרו
אך הסיכון עדיין נותר, ולא כולם שורים ב- Celgene. למעשה, כמה מצביעים על הסיכונים המשמעותיים הנובעים ממסע ההוצאות של החברה המונה 16 מיליארד דולר.
נפילתו של סלגין מהחסד הייתה קשה ומגיעה למדי, אך ייתכן שהרחוב הפך לדובי מדי במניותיו ובתפיסת הצמיחה שלו. הערכות אנליסטים נוכחיות, יעדי מחירים ומכפילי מכירות נמוכות עשויים לשקף את הקיצון.
