הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) הוא אחד הברומטרים הפיננסיים המצוטטים ביותר בעולם והפך לשם נרדף לשווקים הפיננסיים בכלל. כשאנשים אומרים שהשוק עלה או ירד במספר מסוים של נקודות, יש סיכוי טוב שהם מתכוונים לשינויים בדאו.
Takeaways מפתח
- הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) נוצר כדי לשמש שוק מניות וכמדד כלכלי. הגרסה הראשונה של צ'ארלס דאו ל- DJIA הופיעה בוול סטריט ג'ורנל בשנת 1896, והכילה 12 מניות. ה- DJIA התרחב ל -30 מניות בשנת 1929, שזה מספר המניות שהוא עדיין מחזיק בימינו. ה- DJIA התגלה כייצוג יציב של השוק הרחב, ועוקב מקרוב אחר מדד Wilshire 5000 הכולל הרבה יותר.
היסטוריה קצרה
צ'רלס דאו, יוצר ה- DJIA, תכנן את מדד המניות הראשון שלו בשנת 1885. הוא כלל שתי חברות תעשיות מהוונות ו -12 חברות רכבות מהוונות. כוונתו של דאו הייתה לעקוב אחר חוסנה כלכלי של ארה"ב על ידי התבוננות מקרוב בחברות שנחשבות עמוד השדרה של הכלכלה האמריקאית.
בשנת 1886, דאו שינה את המדד להכיל 10 מסילות ברזל ושני תעשיות. באמצע שנות ה -90 של המאה ה -19, דאו הכיר בחשיבות הגוברת של המגזר התעשייתי בכלכלה האמריקאית ושינה שוב את המדד, והפעם מורכב אך ורק ממניות תעשייתיות. הגרסה הראשונה של ה- DJIA, שהכילה 12 מניות, הופיעה בוול סטריט ג'ורנל ב- 26 במאי 1896. להלן 12 מניות הדאו המקוריות:
- שמן כותנה אמריקני סוכר אמריקני טבק אמריקני צ'יקאגו גז הזנת בשר ואכלת בקר כללי חשמלי לקלדה גז לאומי עופרת צפון אמריקה פחם טנסי ברזל U.S. עור pfd.US גומי
בעוד שילוב מוזר למראה בסטנדרטים הכלכליים של ימינו, 12 מניות אלה נבחרו בקפידה כדי לייצג את האזורים העיקריים בכלכלה האמריקאית באותה תקופה. ממוצע התעשייה של דאו ג'ונס בן 30 המניות עלה לראשונה בשנת 1929. מאז הוא השתנה במהלך השנים עם הסרת מניות אחרות ואחרות הוסיפו כדי לשמור על השתקפות מדויקת של הכלכלה האמריקאית. מבין 12 מניות הדאו המקוריות, ג'נרל אלקטריק (GE) היא היחידה שעמדה במבחן הזמן והיא עדיין הייתה במדד בשנת 2008.
ישנם שני ממוצעים של דאו נוספים, ממוצע השירותים של דאו ג'ונס (DJUA) וממוצע התחבורה של דאו ג'ונס (DJTA), המורכב ממניות בתעשיות הרכבת, הובלות, שילוח וחברות תעופה.
הדאו של היום
בהתחשב ברוחב הכלכלה של ימינו, ניתן לטעות בטעות שמדד המורכב מ 30 מניות בלבד לא יכול להיות בעל ערך. זה פשוט לא נכון. בנוסף לייצוג של 30 מהחברות המהוונות והמשפיעות ביותר בכלכלה האמריקאית, הדאו הוא גם מדד השוק האמריקני המכוון ביותר בתקשורת הפיננסית ונשאר אינדיקטור טוב למגמות השוק הכלליות.
אם משווים תרשים תמחור של הדאו עם תרשים של וילשייר 5000, הכולל מכל המדדים בארה"ב, ניכר כי השניים הלכו בדרכים דומות להפליא. הדאו החל באופן היסטורי לרדת לתקופות ממושכות לפני מדד נסד"ק הספקולטיבי יותר, דפוס שהתרחש בירידות שוק המניות שהחל באפריל 1998, ינואר 2000, דצמבר 2001, ינואר 2004, דצמבר 2004, ו אוקטובר 2007. יש הסבורים כי כאשר מלאי חברות ה- DJIA יתחילו להראות חולשה, ייתכן כי הכלכלה האמריקאית צפויה להאט. באשר לווילשייר 5000, שני המדדים כמעט זהים בין השנים 2007-2011.
שני המדדים האחרים של דאו ג'ונס המכסים תחבורה ושירותים יכולים גם לאותת על מגמות שוק וכלכלי. מי שמנוי לניתוח של Dow Theory מאמין שניתן להשתמש בשלושת האינדקסים של Dow Jones כדי לאשר אחד את השני. התיאוריה גורסת כי אם אחד משלושת המדדים של דאו ג'ונס, ובייחוד הדאו 30 והטרנספורטים, יתחילו להתנועע בכיוון במהלך מגמת שוק, ייתכן שיהיה זהירות.
העיקרון הבסיסי של תורת הדאו הוא כי שלושת המדדים של דאו ג'ונס מייצגים את התחומים העיקריים בכלכלה האמריקאית: תעשיות, תחבורה וכלי עזר. כשיש חולשה באחת, יתכן ותגיע חולשה באחרות ובכלכלה האמריקאית בכלל.
דרכים להשקיע ב- DJIA
ישנן מספר דרכים להשקיע בממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס. הברור ביותר הוא לקנות מניות של החברות שהיא כוללת. אבל כמה קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) עוקבות גם אחר תנועות המחירים של הדאו, כולל תעודת הסל ממוצעת ה- DDR של דאו ג'ונס, DIA (Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD)) ו- ProShares Ultra Dow30 (DDM).
שורה תחתונה
ה- DJIA ממשיך לשרת את ייעודו המקורי כאינדיקטור שוק וכלכלי, כפי שקבע צ'רלס דאו. כל עוד הוא מכיל את מלאי החברות המשקפות את אזורי התעשייה העיקריים בכלכלה האמריקאית בכל תקופה נתונה, ככל הנראה מדד 30 המניות הזה יישאר תקן הזהב של אינדיקטורים פיננסיים.
