חלק מהמשקיעים נוקטים בגישה שאם מניה עולה בהרבה, אז יש להעריך אותה יתר על המידה. השקעה זה לא כל כך קל. לפעמים רק בגלל שמניה גדלה, נניח, 53 אחוזים במהלך 52 השבועות האחרונים כמו פייסבוק בע"מ (FB), זה לא אומר שהמניה יקרה או שהגיע הזמן לגזול אותה מהתיק שלך.
אפשר לטעון טענה משמעותית שמניות כמו פייסבוק, אלפבית בע"מ (GOOGL), אפל בע"מ (AAPL) ו- Microsoft Corp. (MSFT), ארבע מתוך שישה מניות FAAMG או FAANG, עדיין זולות בהערכות השווי הנוכחיות בגלל היסודות שלהן והדמוגרפיה של הצרכנים עדיין צומחת.
הדמוגרפיה משתנה, והדרך בה אנשים משתמשים במוצרים המוצעים על ידי פייסבוק, אפל, אלפבית ומיקרוסופט עשויים להפוך אותם למרכיבי הצרכנים של המאה ה -21 שאפילו מיתון אינו יכול לרצועה. אחרי הכל, האם אתה מבלה יותר בתזמון בכביסת הבגדים והכלים שלך או שימוש באייפון כדי לבדוק את פייסבוק או את הדוא"ל שלך ב- Outlook או ב- Gmail?
נתוני GOOGL מאת YCharts
הערכות נמוכות
נתוני יחס FB PE (קדימה 1y) מאת YCharts
כשמסתכלים על מניות כמו פייסבוק, אלפבית, מיקרוסופט ואפל, אנו מוצאים שהערכות השווי שלהן זולות עם קדימה של PE לשנה אחת בשנות העשרים הנמוכות לאמצע. בינתיים, מצרפי צריכה צמיחה איטית יותר כמו קוקה קולה (KO), קלורוקס ושות '(CLX) ופרוקטר אנד גמבל (PG) נסחרים באותו מכפיל קדימה.
שיעורי צמיחה
זה מסתכם בזה, נכון
תרשים בסיסינתונים מאת
YChartsהאם אתה מעדיף להיות בעלים של שיעורי הצמיחה וההכנסות הצפויים של פייסבוק של 25 אחוז ו- 23 אחוזים בשנת 2019? או שאתה מעדיף להחזיק את קלורוקס ואת צמיחת הכנסותיה ורווחיה של 3.1 אחוזים ו -4.5 אחוזים?
בטח, אתה מעדיף להחזיק בשיעורי הצמיחה של פייסבוק, אך כאשר מחיר המניה עלה 53 אחוזים במהלך 52 השבועות האחרונים, הוא צריך לסחור באיזה הערכה גבוהה בשמיים, נכון? שגוי. פייסבוק נסחרת ברווחים מקדימה של 23 פעמים בשנה אחת של 8.22 דולר, ואילו קלורוקס נסחרת ברווחים מקדימה של 24 פעמים בשנה אחת בסך 6.37 דולר. כשמתכוונים לצמיחה, תוכלו לראות בקלות עד כמה קלורוקס יקר יותר בפייסבוק.
סיכון לצמיחה
תמיד יש סיכונים בהשקעה, וניכר שחברות צמיחה גבוהות יותר כמו FAAMNG נושאות רמת סיכון גבוהה יותר מאשר מצרכי בסיס הצרכנים הנוכחיים. אבל חברות בעלות צמיחה גבוהה מציעות גם את פוטנציאל ההפוך המשמעותי ביותר כאשר הדברים הולכים כשורה. עד כה נראה כי הכלכלה האמריקאית חזקה, כאשר שני רבעי גב צמיחה בתוצר מצפון ל -3 אחוזים, בעוד שתמ"ג הפד של אטלנטה מעריך את הצמיחה ברבעון הרביעי על 2.7 אחוזים.
אנחנו פשוט לא יודעים מה יעריך הצרכנים יותר במיתון של אמצע המאה ה -21: אקונומיקה או עדכון החדשות. לפחות עם עדכון החדשות, הצרכנים יוכלו לחלוק את רגשותיהם לגבי המיתון. איזו סיפוק יקבלו מבקבוק אקונומיקה?
